rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании БКС Мир инвестиций | Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

Индекс МосБиржи ушел ниже 2500 п. и обновил минимумы за полтора года. От максимумов мая падение превысило 30%. Несмотря на текущую слабость рынка, долгосрочные инвесторы используют такие моменты для наращивания позиций по привлекательным ценам.

Как часто такое происходит

Столь затяжные и сильные коррекции — нечастое явление. За последние 20 лет можно выделить пять волн снижения свыше 30% по индексу, которые всякий раз завершались динамичным восстановлением.

По статистике снижения на более чем 10% происходят на российском рынке с периодичностью в 290 дней. По окончании коррекции начинается бурный рост, за который в течение 50 торговых дней индекс прибавляет свыше 15%. Амплитудные снижения, в районе 20%, в среднем длятся около 150 дней.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

Дешевый рынок

Существенная недооценка российских бумаг по-прежнему сохраняется. Текущий P/E принимает значение в 3,4x, что на 44% ниже среднего значения в 6,1x.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

Дивидендная доходность Индекса МосБиржи на горизонте 12 месяцев превысила уровни турбулентного 2022 г., достигнув 11,2%.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

О дешевизне акций можно судить, взглянувя на индекс РТС, отражающий стоимость рынка в долларовом эквиваленте. Сейчас бенчмарк находится в районе 750 п. Ниже этого уровня мы торговались только в феврале 2022 г. Даже в момент COVID-паники показатель RTS не опускался настолько низко.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

Рынок дает хорошую точку входа для тех, кто рассчитывает получить результат в долгосрочной перспективе.

Настроения на рынке

В последнее время сентимент значительно ухудшился. Обострение геополитической обстановки, упорная инфляция, санкции — кажется, что все действующие факторы играют со знаком минус. Здесь можно вспомнить, что говорит известный инвестор Уоррен Баффет: продавайте, когда другие жадничают, и покупайте, когда другие боятся.

О настроениях среди инвесторов можно судить по динамике «индекса страха» — RVI, который вышел на максимумы за два года.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

Индекс страха

RVI показывает, что ждут от рынка акций инвесторы. Если инвесторы спокойны, то показатель опускается к низким значениям, а если же ожидается турбулентность, то значение индекса резко возрастает.

RVI является российским аналогом «индекса страха VIX», используемого на американском фондовом рынке.

Более подробно об индексе RVI рассказывали в отдельном материале.

Дешевле конкурентов

В таблице ниже приведены ликвидные бумаги, которые в текущем году оказались под существенно большим давлением, чем рынок в среднем.

Рынок потерял более 30%: краткосрочные страхи и долгосрочные возможности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
★1
7 комментариев
которые всякий раз завершались динамичным восстановлением.
Орешник похож не зарешал, печатают кучу рублей, покупают на них кучу валюты, напоминает историю Венесуэлы
avatar
Короче, хлопцы приносите деньги на рынок, хоть покупайте, хоть продавайте, главное деньги несите, мы вас ждем!
avatar
а когда при этом за эит 20 лет была ставка 20%+ ?  А точнее даже так — когда она ПОВЫШАЛАСЬ в 2 раза от процентов  вложенных инвестиций?  Давайте смотреть на эти периоды то ;)
avatar
Вот такие «зазывалы» и загоняют «хомяков», (которые не понимают, что они лишь хотят комиссий с оборотов) в акции. При этом хомяки, когда портфель показывает -30% очень удивляются)
avatar

теги блога БКС Мир Инвестиций

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн