Усиленные Инвестиции: итоги недели 26 ноября - 6 декабря 2024

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на 8.5% (в основном на фоне укрепления рубля), против индекса Мосбиржи -1.4%. При этом стратегия по-прежнему существенно опережает рынок с начала года: +1.2%, против -18.1% соответственно
• Валютная позиция снизилась на 6.5% отчасти, на наш взгляд, из-за ручного вмешательства регулятора в рынок. При этом цена на нефть продолжала снижаться – за неделю Brent -1.4%.

Переход Сирии под контроль проамериканских властей может оказывать давление на нефть. + Сечин считает, что Трамп отменит все ограничения на нефтедобычу (РИА)

(в т.ч. общаемся с некоторыми экспортерами – скорее, сохраняют мало веры в рубль и стремятся аккумулировать средства в валюте)

В этом плане, несмотря на локальное укрепление рубля, считаем вероятной продолжение девальвации в среднесроке – в моменте расчетный потенциал роста валюты составляет >35%

• Лукойл потерял в цене 0.01%. Негативно снижение цен на нефть, позитивен рост цен на дизельное топливо. Потенциал роста и целевая цена снизились на 8% и 8% соответственно
• Сургутнефтегаз (преф) просели на 4.4% на фоне локального укрепления рубля
• Wildberries вместе сX5 Group запустила быструю доставку еды для некоторых районов Москвы (Ведомости)
• Полюс вырос на 1.4%. Негативно снижение цен на золото и рост цен на дизельное топливо и электричество в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 9% и 8% соответственно. Полюс 10-го декабря проведет онлайн-презентацию проектов роста (Пресс-релиз компании)
• Софтлайн снизился на 4.0%. Софтлайн объявляет о выходе на рынок Индонезии (Пресс-релиз компании)
• Аренадата выросла на 5.9%
• Фосагро прибавила в цене 0.6%. Негативно снижение цен на удобрения в США и аммиачную селитру, а также повышение цен на газ в РФ, серу, электричество и рост ж/д тарифов. Потенциал роста и целевая цена снизились на 12% и 11% соответственно
• МРСК ЦП и МРСК Центра потеряли в цене 2.5% и 1.3% соответственно
• HeadHunter вырос на 2.8%
• Справочно, на неделе провели инвестиционный Mastermind, запись доступна в YouTube и ВК
• Ходили на день инвестора Интер Рао и SFI, сформировали мнение о степени привлекательности бумаг в моменте
• Тормозной путь до цели по инфляции в РФ на уровне 4% займет весь 2025 год и захватит 2026 год, заявила Набиуллина (РИА)
• За период с 26 ноября по 2 декабря 2024 года недельная инфляция ускорилась до 0.5%, годовая инфляция достигла 9.07% (Коммерсантъ)
• Белый дом анонсировал новые санкции в отношении России (Коммерсантъ)
• Путин предложил разрешить выводить дивиденды с ИИС-3 на другие счета (Forbes)
• ЦБ заявил о неготовности рынка к возобновлению утренних торгов на бирже (РБК)
• Греф заявил об опасности стагфляции и сигналах замедления экономики РФ (ТАСС)
• Зарплаты бюджетников вырастут на 13.2% с 1 января 2025 г (РБК)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций