Блог им. Klinskih-tag

Корвалол-пост

📉 Друзья, я прям чувствую, что пришла пора написать традиционный в таких случаях корвалол-пост, ведь российский рынок акций на минувшей неделе обновил исторический антирекорд, продемонстрировав снижение на протяжении 13 торговых сессий подряд чего не случалось ранее даже в кризисные 2008, 2020 и 2022 годы. Ну а индекс Мосбиржи на этом фоне практически без боя пробил вниз уровень 3000 пунктов и теперь уверенно направился к покорению мощной зоны поддержки 2400-2500 пунктов.

НО: вы должны видеть в этом не трагедию, а уникальную историческую возможность! Время обязательно всё расставит по местам, как это уже неоднократно происходило в моей 15-летней карьере, и наверняка точно также произойдёт и на сей раз. Вы же помните, что лучшие сделки совершаются не тогда, когда все покупают, а когда терпеливый инвестор дождался своей цены! Буквально в четверг, после 12-го падения индекса Мосбиржи подряд, у меня действительно появилось то самое чувство, когда пора начинать действовать!

Корвалол-пост

Поэтому, впервые с декабря 2024 года, я вернулся к покупкам акций. Ну и, пользуясь случаем, не могу не порадоваться, что 24 февраля 2025 года я решился на полную продажу своего пакета Газпрома (#GAZP) по отличной цене 170+ руб., и теперь эти денюжки смело можно направить на покупку подешевевших бумаг, плюс ко всему я уже начал задействовать на эти цели фонд денежного рынка (#SBMM), который изначально формировался именно на такой случай, и пришло время его потихоньку распродавать!

Почему терпение — наш главный козырь?

1️⃣ Исторический контекст. Если заглянуть немного в историю российского фондового рынка, то каждая серьёзная просадка последнего десятилетия (2014, 2020, 2022 гг.) в итоге становилась удачной точкой входа, а среднее восстановление после падения больше чем на -10% составляло обычно 7-9 месяцев:

2014 год: -45% → +72% за 2 года
2020 год: -33% → +120% за 18 месяцев
2022 год: -52% → +90% к 2024 году

2️⃣ Фундаментальные реалии. Российские компании уже успели адаптироваться к санкциям, чистая прибыль ТОП-20 публичных эмитентов по итогам 2024 года выросла на +18% по сравнению с 2023 годом, а долговая нагрузка многих топовых отечественных компаний не превышает 1,5х и позволяет спокойно пережить текущую турбулентность. Да, и ещё: мультипликатор P/E в среднем по российскому рынку акций составляет сейчас 4,8x, против 7,5x у emerging markets.

3️⃣ Текущая рыночная капитализация российского рынка акций по отношению к денежной массе М2 составляет 45%. Это, конечно, пока ещё чуть выше, чем в начале декабря 2024 года (41%) и в сентябре 2022 года (43%), но уже очень близко к историческому минимуму 40%+. А история недолгая история нашего фондового рынка показывает, что это соотношение должно быть раза в два выше текущих значений, в то время как в экономически развитых странах капитализация фондового рынка обычно даже превышает денежную массу на 30-40%.

Корвалол-пост

Моя стратегия сейчас

✅ Традиционно постепенно наращиваю свои позиции в акциях, покупая частями на каждом очередном падении к локальным минимумам. Особенно идеально, когда этот минимум является ещё и сильным уровнем поддержки (например, уровень Сечина).
✅ Фокус на дивидендные бумаги, с payout ratio не менее 50%.
✅ Минимум 30-40% кэша в резерве — на случай дальнейшей просадки.

👉 Но самое главное правило на текущем рынке: не пытайтесь поймать самое дно! Точно могу вам сказать, что его никто не может предсказать заранее! Лучше входить «лесенкой» и чуть раньше, но по адекватным ценам, чем пропустить момент и потом кусать локти, покупая уже гораздо дороже.

Поэтому ещё раз повторю, что 13 дней падения — это не повод для паники, а сигнал к действию! Российский рынок неоднократно доказывал свою способность восстанавливаться, и сейчас — один из тех редких моментов, когда можно купить качественные активы с дивидендной подушкой и запасом прочности.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, как минимум за мой оптимизм!

©Инвестируй или проиграешь

★4
24 комментария
..  без  поражений нет  побед ..  и финансовый рынок  первый кто это понимает.
avatar
ВВШ, И в какой фазе мы сейчас на Мосбирже — к поражению еще не дошли?
Истребитель хомяков, ---  не в  курсе насколько  в даннный момент ммвб коррелирует и зависит от  индексов сша.  но там все только начинается.  Бродяга сделал лишь несколько пробных ходов в финансах  и политике.
avatar
Спасибо за пост брат. А я покупал на работе

avatar
1. Интересно, можно ли рост конца 2024 назвать фундаментально оправданным? Или дело только в новостях?
2. Начало весеннего крупного наступления нашей армии и окончание переговоров с США на этом фоне будет позитивным событием?
3. Раскрутка маховика тарифных войн и нефтяные шоки позволят ЦБ перейти к циклу снижения ставки?

Вы правы, не нужно пытаться искать дно. Сейчас дна условно нет.

В принципе есть перспективы у нас :) :) :)
Семён Семёныч, это в тугриках. А в долларах?
avatar
есть подазрение что часть рублей которыми были оплачены поставки из за рубежа — так и хранятся на зарубежных счетах в китае иране и индии… и не влияют на инфляцию и капитализацию
все правильно — когда есть свободные деньги, то на падениях можно покупать по очень привлекательным ценам. Акции по скидкам — это всегда здорово для инвесторов. Вопрос количества свободных средств всегда индивидуален, при этом при снижении рынка главное, чтобы деньги не закончились слишком рано, иначе настоящее падение может пройти уже без инвестора
Рано...
отсутствуют два главных признака:
1. Обилие сопливых постов на СЛ — «Как я пролюбил семейный капитал...»
2. В СМИ нет хора «все пропало! гипс снимают! клиент уезжает!»
Так что пока ждемс.
avatar
Mezantrop, тоже пока не видно маржинов. Народ покупал от 3000, по идее еще процентов 10, но отскок должен быть
avatar
Спасибо автору за пост. Придерживаюсь таких же взглядов на покупки. Но когда выходить в такой стратегии? Из каких соображений был продан Газпром в феврале?
avatar
Автору за пост респект. 

«Время обязательно всё расставит по местам» — вот с этим абсолютно согласен, да и с общим посылом тоже, но, как говориться — есть детали...

Предыдущий рост с минимумов декабря был на позитивных ожиданиях. Слишком позитивных... 
Сейчас идёт эскалация по всем фронтам :
1.Сырье пока что не обвалилось, а с ним ещё не обвалились доходы наших экспортёров.
2.СВО ещё не закончилось.Судя по риторике на западе и в кИеве — в ближайшие пол года не закончиться...
3.Санкции могут и скорей всего будут усиливать в отношении нашей страны.
4.Тарифные войны с последующими переговорами только начинаются!
5.Ещё и " 4 промышленная революция" (Клаус Шваб) на подходе...
6.Нарастающие противоречия между странами. При этом механизмы, которые могут их сглаживать, уже фактически не работают… Это всё — возможное начало локальных конфликтов, которые могут перерасти в глобальный!

Список то на самом деле можно и продолжить. (если есть желание, сделайте это, интересно будет почитать...)

Вот на фоне всего этого, акции от нынешних уровней раз в 10 упасть ещё могут. С техническими отскоками вверх на фоне позитивных новостей по любому из перечисленных пунктов. С последующем движением вниз..
Вы ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ХОТИТЕ сейчас покупать акции?
Мой пост — только мое мнение. Но, будьте осторожны. Берегите ваши депозиты.

P.S «покупая частями на каждом очередном падении к локальным минимумам. » — главное, правильно определите, на какую сумму покупать. Ибо, добравшись «до дна», у вас (да чего там, У НАС!) может не остаться денег на его выкуп. И по поводу плечей: хорошенько подумайте! Если подумали, и решили, что их стоит брать — подумайте ещё раз. Путь на дно может затянуться куда дольше, чем вы сможете быть платежеспособны...


А я все еще на всю котлету в облигах, купоны в акции закидываю)
Мне сдается, что настоящее падение впереди. Когда придет понимание, что конца сво не видно, а ликвидная часть фнб скоро исчезнет. Что будет — непонятно, но оптизма точно нет
Согласен, три месяца ничего не покупал, а сейчас понесло! Буду добирать пока деньги не закончятся! До 1 мая где-то.
avatar
Недельку на Сиплом посмотрите, еще ничего даже не начиналось, от слова, совсем, ынвесторы.
Дивы по 13%, десятилетки ОФЗ дают 16, уровень риска несоизмеримый, но вы же сюда не за деньгами пришли, а поиграть и попиз.ть
Друже, послушай лучший канал по инвестициям на Ютюбе.
В акции инвестируют не потому что индекс демонстрирует «снижение на протяжении 13 торговых сессий подряд».
В этом случае занимаются спекуляциями. 
avatar
Не так давно нефть была отрицательной, но быстро все восстановилось до нормальных уровней, на рынке акций может быть тоже самое.
avatar
что точно можно сейчас подбирать, так это валюту. Акции в перспективе ближайшего года ничего не дадут, кроме нервов
У каждого своё дно, но я думаю 60 % дивов только за второе полугодие можно считать дном. Хотя в моменте было и больше.  Меня вполне устроят дивы ниже 21 %  по итогам 2024. ( хотя в реале будут больше )
Жаль покупать не выходит деньги за ашинский до сих пор не пришли.

теги блога Козлов Юрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн