Новосибирскавтодор новый выпуск облигаций с доходностью 29% и ежемесячным купоном⁠⁠

Сегодня рассмотрим сибирских ( они такие же суровые, как и их морозы) дорожников, которые входят в ТОП-20 дорожных компаний России. Объем размещения ни много ни мало 500 млн. руб, оферта запланирована через 2 года. Это их уже второе размещение, у ребят есть опыт, доходность фиксированная, а выпуск будет доступен инвесторам всех мастей.

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%).

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии.

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

АО «Новосибирскавтодор» — одна из ведущих дорожно-строительных компаний, основанная в 1995 году, входит в ТОП-20 дорожных организаций России, осуществляющая свою деятельность за Уралом (имеет 15 филиалов, расположенных в Сибирском и Уральском федеральных округах), которая оказывает весь спектр услуг по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и инженерных сооружений. На сегодняшний день построено и отремонтировано свыше 5000 км дорог. В мае 2024г. рейтинговое агентство НКР присвоило АО «Новосибирскавтодор» кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом.

Выручка увеличилась на 38% год к году и составила 18,3 млрд ₽. Основные разделы полученной выручки:
7,1 млрд. руб компания получила за содержание дорог (очистка снега, разметка и т.д)
7,0 млрд.руб за ремонт и капремонт дорожного полотна
4,6 млрд. руб за строительство и реконструкцию.

Чистая прибыль снизилась на 50% год к году и составила 160 млн. руб.

Активы компании выросли на 53% достигли 17,2 млрд руб по сравнению с 11,2 млрд руб годом ранее. Рентабельность по EBITDA (ROE) составила 9% (год назад была 7%).

Долговые обязательства на 01.10.2024 составили 13,32 млрд. руб, из них долгосрочные обязательства за год выросли на 41% и составили 1,52 млрд руб. краткосрочные обязательства за год выросли на 83% и составили 11,8 млрд руб (+83% за год). Чистый долг / EBITDA LTM на середину 2024 г. составляла 1,8х.

Новосибирскавтодор размещается 18 декабря и планирует собрать заявки на облигации с постоянным ежемесячным купоном на 3 года без амортизации, но с афертой.

Наименование: Новосибирскавтодор-БО-02
Объём размещения: 500 млн рублей
Кредитный рейтинг: A- от НКР (ноябрь 2024)
Ориентировочная ставка купона: 29%
Срок размещения: 3 года
Выплаты: 12 раз в год
Начало размещения: 17 декабря
Оферта: да, через 2 года
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Также у компании есть еще один выпуск облигаций:
Новосибирскавтодор Выпуск 1 (доходность 28,2%; погашение 27.06.2026г; выплата раз в квартал, купонная дох.19%).

Выпуск с хорошей доходностью (возможно один из самых доходных из своего рейтинга), но здесь также присутствует риск. Выручка растет ударными темпами, но вместе с ней и долг, а чистая прибыль наоборот падает. Впрочем долговая нагрузка более чем адекватная, а контрактов на обслуживание и ремонт дорог хватает. Я буду участвовать в размещении для диверсификации портфеля.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!