Удача капитана Блада или подарок Деда Мороза

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

В жизни опционного трейдера удача играет не меньшую роль, чем в прошлом она играла в жизни всем известного пирата… Но обо всем по порядку.

Возьмём опционы на акции компании не особо раскрученные среди частников, например, на акции Самолета $smlt. Стакан по таким опционам выглядит следующим образом.

Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы понять, что стакане есть только маркетос. Я ничего не имею против маркетоса в Самолете, он хороший, добрый и с ним можно работать. Но разовый вход — всего 25 контрактов, если торговать только с маркетосом, то заработать можно, но чуть-чуть.

Как известно из любого правила бывают исключения. Где-то за две недели до экспирации декабрьских опционов (18/12/24) в стакане появился размер. Имхо, для меня это был подарок судьбы (или Деда Мороза — как кому угодно), на страйке 1200 (удаление 30% от текущей цены на тот момент) появляется бид по 25+ рублей за контракт (при теор цене 20!) совокупным объёмом 1500 контрактов. Естественно я его залил (см картинку ниже)

Праздник жизни не этом не закончился, следующие день-два на этом же страйке в стакане появлялись хорошие биды по привлекательным ценам, но я в этом празднике жизни уже не участвовал, упёрся в ГО. А ещё через три дня эти же опционы уже было можно откупить по 10 рублей.

Если я хотел бы по-инфоцыганить, то всем бы рассказал по 1,5х за неделю, но это было бы некрасиво по ряду причин. Во-первых, даже по 10 отдавать меня душила жаба, во-вторых, это была не отдельно стоящая продажа-покупка опциона, это была конструкция, в третьих, конструкция требует ГО, а значит и результат логичнее относить на ГО, а не на выручку от покупки-продажи.

На декабрь я строил по Самолету шортового Коллара (как на картинке ниже)

После экспирации удалось заработать почти +37к рублей, ГО конструкции 227к рублей, отдача на ГО 16,3% за месяц.

Трудно сказать каковы были мотивы частника выставившего такую заявку в стакан. Я надеюсь там было что-то существенное: выкуп позиции, управление ГО, может, календарик какой строил. Надеюсь, это не тот случай, когда трейдер начитался/наслушался истории про шорт-сквиз (экспирация до решения по ставке, на чем там мог быть шорт-сквиз?), про тотальную недооцененность, о которой верещат на всех углах (если компания действительно настолько дешева, то почему акционеры не проведут бай-бэк? Как например периодически делает Аликперов в Лукойле). Имхо, пока на горизонте маячит допка/банкротство, шортуны в Самолете могут спать спокойно.

Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле!

#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб