Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 1

1. Мой ноябрьский прогноз по ставке в 23% не реализовался, рынок на сохранении ставки в 21% начал бодрый отскок. Эйфория и всеобщее счастье, в последний момент поправившие дела в портфелях инвесторов. С 19.12.2024 г. по 31.12.2024 MCFTR сделал +19,3%. Удалось прокатиться на общем приливе, но все это были чисто спекулятивные истории. Купил-выросло-продал. Получилось сбросить «добрякам» часть бумаг, которые давно висели в убытках (Совкомфлот, НМТП и т.д.). Все происходящее рассматриваю как новогодний подарок от одного человека, выступавшего на один день раньше заседания по ставке. Приятная случайность.


2. В долгосрок-среднесрок, на мой взгляд, ничего не поменялось. Ставка та же, СВО продолжается, структура импорта-экспорта не изменилась, рынок труда тот же, источники инфляции никуда не делись, долговое бремя многих компаний так же давит. Санкции никуда не делись. Ожидания перемирия/окончания СВО, инаугурации Трампа и т.д. – это все вилами по воде. А вот повышенные налоги с нового года – данность. Рост тарифов – данность. Девальвация – данность. В своей стратегии предпочитаю исходить из фактов, а не ожиданий. Слишком много ожиданий не реализовалось, чтобы на них строить свою стратегию. Соответственно, не вижу рациональных оснований переворачиваться в акции на 100%. На преобладающий в настоящее время позитивный настрой смотрю осторожно-скептически.


3. Тем не менее, как показало 20.12.2024 – надо быть готовым ко всем сценариям и всегда быть в рынке хотя бы частично. Позитивный сценарий хоть и менее вероятен, но возможен. При иранском сценарии и гиперке тоже надо быть поближе к акциям. Поэтому сидеть на заборе совсем вне акций тоже нет оснований. Надо держать баланс и лавировать, все очень быстро меняется.


4. Сохранение ставки поменяло лишь модели расчета баллов бумаг для их отбора в портфель. При 21% ставке бумаг проходит больше, чем я авансом рассчитывал под 23%.


5. Соответственно, перед началом 2025 г. начат набор позиций в портфель исходя из модели 21%. По текущим ценам проходит 19 акций. В большинство бумаг зашел примерно на 40% от плановых величин, жду, что будет в конце января, и где будет рынок.


6. Решил оставить в модельном портфеле только акции и валютные позиции. Позиции рублевые долговые не отображаются и не учитываются в результатах. Кэш прилетает из ниоткуда и улетает туда же. Расчет доходности портфеля буду вести так же, как в прошлом году — через среднее арифметическое понедельное. Доходность складывается из трех величин: открытые позиции, закрытые позиции, поступления (дивиденды и купоны от валютных облиг).


7. Добавил себе опцию шорта. Думаю, как отображать это в портфеле и учете доходностей.


8. Как писал в последнем посте того года, в этом году постараюсь преодолеть себя и слушать, что говорит система: продавать значит продавать, без эмоций, на автомате, даже в убыток. Настройки системы менять не буду: пусть будет наглядный пример, что и диверсифицированный портфель позволяет (надеюсь) получать неплохую прибыль, но с меньшим риском и трудозатратами, большим психологическим комфортом.


9. Продаж не было, поступлений не было. На конец недели в акциях 70%, в валютных облигах – 30%. В добрый путь.



Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм