SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. thefinansist
О стратегии и портфеле
- 10 января 2025, 10:20
- |
В новый год я вошёл со скучным пенсионерским портфелем: треть в акциях (почти всё в лонг), треть в облигациях (замещайка и флоутер), треть «сухой порох» LQDT.
Главным фактором, который душил рынок акций весь прошлый год, была высокая ставка ЦБ. После октябрьского «финального» повышения ставки, ЦБ наконец-то взял в «ручное управление» выдачу почти всех типов кредитов (даже корпоративных) и есть надежда, что высокая реальная ставка в качестве меры по борьбе с кредитами больше будет не нужна. Новые нормативы и надбавки ЦБ вступают в силу в течение всего первого полугодия 2025, и, если не случится непредвиденного, ЦБ может по мере торможения кредита смягчать денежно-кредитную политику и дальше, вернув ставку на 16% и ниже до конца года.
Тем временем, остатки на депозитах россиян взлетели за год на 30% до 60+ трлн рублей, СЧА фондов ликвидности перешагнули 1 трлн — при текущей ставке эти суммы как снежный ком растут на 1% каждые 2.5 недели. Для сравнения, весь фри-флоут российского рынка акций стоит меньше 20 трлн рублей, а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.
По мере того, как реальная ставка будет снижаться (за счёт снижения ключевой ставки ЦБ или за счёт роста инфляции) я вижу риски того что мы попадем в ситуацию инфляции активов. Тот самый иранский сценарий, только чуть более управляемый — такое не хочется пропустить, поэтому перед декабрьским заседанием ЦБ и на неопределенный срок я отключил хедж-шорты.
Ну и не забываем в какой стране живем, следим за рисками цен на нефть, санкций и СВО — и надеемся, что по этим линиям ничего существенно негативного происходить не будет.
t.me/thefinansist/4013
Главным фактором, который душил рынок акций весь прошлый год, была высокая ставка ЦБ. После октябрьского «финального» повышения ставки, ЦБ наконец-то взял в «ручное управление» выдачу почти всех типов кредитов (даже корпоративных) и есть надежда, что высокая реальная ставка в качестве меры по борьбе с кредитами больше будет не нужна. Новые нормативы и надбавки ЦБ вступают в силу в течение всего первого полугодия 2025, и, если не случится непредвиденного, ЦБ может по мере торможения кредита смягчать денежно-кредитную политику и дальше, вернув ставку на 16% и ниже до конца года.
Тем временем, остатки на депозитах россиян взлетели за год на 30% до 60+ трлн рублей, СЧА фондов ликвидности перешагнули 1 трлн — при текущей ставке эти суммы как снежный ком растут на 1% каждые 2.5 недели. Для сравнения, весь фри-флоут российского рынка акций стоит меньше 20 трлн рублей, а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.
По мере того, как реальная ставка будет снижаться (за счёт снижения ключевой ставки ЦБ или за счёт роста инфляции) я вижу риски того что мы попадем в ситуацию инфляции активов. Тот самый иранский сценарий, только чуть более управляемый — такое не хочется пропустить, поэтому перед декабрьским заседанием ЦБ и на неопределенный срок я отключил хедж-шорты.
Ну и не забываем в какой стране живем, следим за рисками цен на нефть, санкций и СВО — и надеемся, что по этим линиям ничего существенно негативного происходить не будет.
t.me/thefinansist/4013
теги блога НЕБАФФЕТТ
- AKMM
- CNYRUB
- Dutch East India Company
- ebitda
- fix price
- globaltrans
- headhunter
- IMOEX
- RGBI
- softline
- акции
- АФК Система
- аэрофлот
- БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок
- БПИФ УК Первая Сберегательный
- бюджет РФ 2025
- ВИМ Ликвидность
- Газпром
- ГМК Норникель
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- золото
- Индекс МБ
- инсайдерская торговля
- инсайдерские сделки
- Исаак Лё Мэр
- история
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- Магнит
- мирные переговоры
- МТС
- НДПИ
- Нефть
- облигации
- Олег Штайнагель
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- ОФЗ
- Портфель инвестора
- прогноз по акциям
- Россети Центр
- Самолет
- санкции
- санкции США
- сбербанк
- СВО
- Сегежа групп
- Стэнли Дракенмиллер
- США
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффетт
- форекс
- фьючерс MIX
- ЦБ РФ
- Яндекс
а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.»
— если этот так, то .........
доллар может стоить и 200 руб. и 300 руб.