Блог им. Sidelec

Устал высчитывать, откатил назад.

Вдогонку к прошлому описанию косяка.
На момент игры попытки играть в снижение ставки у меня было ~43к 238го выпуска, купоны набегали из расчёта ~250к в месяц. Если бы добрал 238й то вышло бы ~275к в месяц.

И… вместо того чтобы эксперимент провести на свежие купоны (хватило бы на ~3к облиг), переложился в ликвидность на всю котлету.
Хоть и думал позде что ставку не поднимут, и 238й выпуск чуть придавили и начал откатываться — не решился переложиться назад. Случившийся позже цирк переживал сильно.

Но… ликвидность прирастала примерно на 400к в месяц — смотрел что дальше будет. Посчитал ариант с 248м выпуском (его доходность, из-за навеса неразмещёного, чуть побольше). Получалось что возьми я его вместо 238го, в месяц вышло бы ~300 или больше. Плюс еще при выравнивании доходностей между выпусками я мог бы перелезть обратно в 238й, взять ~50к. Выпуск платит чуть меньше, но реагирует на ставку резче при снижении.

В общем, трекал трекал я цифры «туда-обратно», исходя из текущих доходностей, выплат полугодовых и НКД, и сегодня сработало ФОМО — перескочил в 248й выпуск. Взял 30800 штук, в месяц ~314к (2/3 в ИИС, налоги не платятся).

Вполне возможно в моменте я поспешил, и завтра или через месяц было бы более вкусно. (как я поспешил с покупкой 238го по 60.6 весной прошлой). Что будет дальше не знаю. Надеюсь сам себя не буду сильно корить и грызть. Всяко пока вышло лучше чем было до декабря (я же вообще собирался сидеть на попе ровно и не экспериментировать больше, а то «до батареи доедут только уши»).
28 комментариев
Привет! А не лудоман ли вы батенька?)
Александр Крутой, лудоманства ради я лотов 10 ММК в день гоняю через пару сделок. А это так, стараюсь не лудоманить — нервы то не железные :)
avatar
Александр Крутой, походу поспешил. лучше бы ММК вчера скинул.
Вообще моя проблема — рисую план долговременный (тут был вариант дождаться 77% хотя бы по 248), а потом вдруг срываюсь на всю котлету.
avatar
Мдя…. Заносит
Мультитрендовый, ну… есть такое. Как вариан — поспешил. Но относительно декабря денег всё равно чуть больше стало. Без понятия сколько текущая котовасия продолжится — заклинило меня на дальних облигах. Что в 248м выпуске — сейчас его доходность на полтора процента больше чем 238го. Как сравняются — при желании я смогу обратно откупить больше чем их у меня было.
Смутил меня сегодня огромный бид. Плюнул и в серёдки прикупил, благо офер стоял жирный близко.
avatar
Сиделец, доходность может и не сравняться, так то там немного разные механики в этих бумагах…
Мультитрендовый, обе достаточно дальние, разнца в один год. На 248ю давит что там еще размещать осталось больше чем весь 238й выпуск. мне кажется эффективная доходность должна в какой-то момент стать поближе. Единственно что не нравится — выпуклость у 238й побольше. Сильнее будет реагировать на изменение ставки (хотя если поднимут то не так резво будет валиться, наверное).

По калькулятору, если не смотреть в будущее, то 238й выпуск при эффективной 14.5% стоит 56%, а 248й — в теории должен стоить 88.98%. Всяко в (не очень, надеюсь,) далёком будущем при снижении ставки мне комфортнее держать 238е несколько ниже номинала, чем 248 ощутимо выше.
avatar
Сиделец, если посмотреть на все выпуски, можно придти к выводу, что у них разные доходности, которые зависят от некоторых параметров и я считаю что сравняться они не должны… Но тут опять же, смотря под какие вы задачи это брали… оно там где то вроде и больше, но глобально есть ещё другие моменты, когда больше в процентах может быть не таким важным… а то что будет или не будет падать, если долго планируете держать то наверно и пофиг) Свежие выпуски с большим купоном дают как бы больше, но это не значит что вы там больше заработаете….
Мультитрендовый, блин, и чего я полез раньше времени? Хотел же хотя бы 77 дождаться :)
avatar
Сиделец, когда ошибку совершил, дальше как правило тоже продолжаешь ерундой заниматься) Поэтому лучше не исправлять сделанное) как то так) Ну а вообще, лучше на старте не ошибаться, иначе какая то связь неприятная формируется…
Мультитрендовый, ну обычно угадать дно/потолок не получается. Так то я всё-таки не сильно промахнулся. Если бы в декабре не дёргался то сейчас вообще на 4-к в месяц меньше генерировалось. Хотя если бы второй раз не перепрыгнул — еще на сотку больше получалось бы. тут главное не распилиться в попытках исправиться :-) (а если исправишься так вообще можно возомнить всякого и кинуться на полную катушку играть, сливая)
avatar
Сиделец, я лично считаю что эти выпуски принципиально разные по своей сути)
Мультитрендовый, по мне так не особо. Погашение очень далеко и почти одновременно. 238й резвей реагирует на изменение ставки, 248/7й дают в моменте большую выплату на ту же сумму закупа из-за давления неразмещённой доли. вот когда 248 будет «на своём месте», без дисконта, тогда наверное стоит будет перекладываться в 238й.
А так оба ПД, выплаты практически рядом идут.

Ну и 238й удобен тем что можно взять и держать больше 3х лет, не перекладываясь — вряд ли он станет выше номинала стоить.
avatar
Сиделец, я вообще думаю сейчас какой-то хайп с 238 они неоправданно мало дают

Мультитрендовый, ну почему, примерно нормально дают. На тысячу рублей 133 в год продтив 157 для 248. Не так уж и сильно. Если бы 248/7 не было то нормальный вариант. С учётом того что почти удвоится когда ставка более-менее нормализуется. И всё это время можно реинвестировать с дисконтом.
Хотя зависит конечно от долговременности планов и надежды на ставку — я так весной слишком рано поставил на снижение.
Если припарковать ненадолго то 238е не подходят — и доходность в моменте не очень, и может не вовремя просесть.

 

avatar
Сиделец, ну там есть другие бумажки, которые больше дают, в плане доха в стакане выше показывается
Мультитрендовый, ну вот на такой срок 238й просто раскручен. Но если подумать — можно удачно переложиться в 248, получать больше, и ждать когда эффективная доходность сравняется — переложиться обратно. Опять же, зависит от того на сколько планировать. Многим и на пару лет планов достаточно, а переоценку они не закладывают.
avatar
Сиделец, ну если на пару лет там были варики где и побольше давали…
С другой стороны, они будущую прибыль раньше выплачивают, я как то прикидывал в уме на счёт них, мне как то они не понравились…
Мультитрендовый, прикинул опять — если скажем держать 248е, считать что цены текущие, то новые выплаты будут ощутимо лучше если докупить 248е. если же доходности сравняются то на купоны в принципе можно уже добирать и 238е — выплаты будут уже только самую малость меньше, а апсайд больше.
В теории, лучше бы эта разница подольше держалась. Но, исходя из такой же теории, из ликвидности вообще не стоило перекладываться еще пол года минимум :-).
Одно хорошо — доходность текущая сейчас чуть лучше чем если бы оставался в 238м.
avatar
Сиделец, там есть один факт… который должен смущать, точнее несколько и один из другого вытекающий… если большой купон на десять лет или сколько там, это уж наверно говорит что видимо инфляция будет высокой! Это первый момент! А значит и закладывается что ставка будет высокой! Иначе бы делали облиги как раньше небольшой купон и цена дешевле от номинала…. Если предположить что ставка упадёт, то врятли будут за них 130-140% платить… и если даже ставка упадёт их погасят по номиналу и с тем плюсом, который будет по телу ничего не сделаешь, особенно будет очково если это придётся на 3 года до погашения… и тело будет выше, и или Продать или додерживать и другое не купить тоже…
Мультитрендовый, если ставка упадёт, стоимость «честная рыночная» будет зависеть от того сколько осталось до погашения, ну и насколько покупатели согласны её платить. Будет постепенно падать, и к погашению опустится до 10%.
(как и сейчас, короткая, дающая 7% по номиналу, к погашению поднимется до 100%).

Делать ставку низкой (как оставались и 233 и 238) в свежих выпусках — вряд ли так принято. Трудно привлечь ребят которые берут надолго.
Если не изменяет память, я как-то глянул на старые валютные выпуски наши которые платили 10%, если не больше, в баксах. Еще годов с 90х. Технически они стоили чуть ли не 200% от номинала, но купить невозможно — нету дураков отдавать бумагу которая еще лет 10-20 (условно, я не помню цифр) будет в твёрдой валюте 10% от номинала платить.
avatar
Сиделец, если проанализировать все бумаги, то видно что по каким то доха выше, по каким то ниже и это просто так, так вот в силу некоторых штук, изи может быть что на падении ставки они сильно и не отыграют, мое мнение, они там под 200 должны будут стоить… но государству выгодно делать вот такие выпуски, они может на старте в минусе, но дальше легче будет
Сиделец, у меня в облигах более сложные схемы…
Мультитрендовый, ну вот не охота мне мудрить со схемами. я и в простом варианте, который практически не требует напряжения мозгов, пролетаю легко. А сложные схемы будут отвлекать больше, и не факт что результат на долгосроке будет сильно отличаться.  (не откинуть бы расты раньше чем долгосрок закончится :-) )
avatar
Сиделец, ну тут кому как нравится)
Мультитрендовый, а что за схемы? :-)
avatar
Сиделец, не хотелось бы рассказывать, но для меня облиги, скажем так не совсем про максимальную доходность и у меня в целом иные ориентиры, которые как мне кажется решают некоторые вопросы и в совокупности получается лучше…

теги блога Сиделец

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн