Компании, которые "кинули" инвесторов на дивиденды в 2024г. Заплатят ли они их в 2025г?

За прошедший 2024г дивидендная доходность нашего рынка составила 8,32%! Это ниже, чем прогнозировали аналитики (ждали около 11%):

Некоторые российские компании снизили выплаты или отказались от дивидендов в 2024г. Что это за компании и заплатят ли они дивиденды в 2025г — об этом в статье.

Дивиденды

Многие инвесторы используют дивидендную стратегию (я, например), поэтому стабильные выплаты дивидендов играют большую роль в инвестиционной привлекательности акций эмитентов.

Как правило, в портфелях дивидендных инвесторов самые большие доли занимают акции из нефтегазового, финансового и металлургического секторов, потому что данные сектора исторически являются самыми щедрыми и выплачивают наибольший объём дивидендов на нашем рынке:

Например, именно в акции из данных секторов у меня вложена наибольшая доля капитала (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Кто «кинул» инвесторов на дивиденды в 2024г?

5 крупных российских компаний, которые не оправдали свои прогнозы по дивидендам на 2024г:

• Магнит
  На самом деле, Магнит полностью не отменял дивиденды. В 2024г он совершил две выплаты-в январе и июле, но инвесторы ждали, что компания заплатит промежуточные дивиденды, которые уже одобрил совет директоров. Однако выплат не было и внятных объяснений от Магнита тоже не последовало по поводу их отмены.
  С одной стороны, невыплата обещанных дивидендов-это негатив! Но с другой, в 2025г Магниту предстоит погасить крупный долг и деньги ему понадобятся.
  Тем не менее, компания остаётся прибыльной и на 2025г прогноз по дивидендам 14%.
• Самолет
  Компания не платила дивиденды в 2023г, поэтому инвесторы надеялись, что в 2024г получат своё вознаграждение. К тому же, дивидендная политика обязывала, а финансовое положении компании позволяло это сделать! Однако, совет директоров дал рекомендацию не выплачивать дивиденды.
  В целом, оставить деньги на счетах компании в текущих, сложных для застройщиков условиях-это умное решение, но оно разочаровало инвесторов.
  В 2025г от Самолёта вряд ли стоит ждать щедрых выплат, так как долговая нагрузка на компанию выросла в связи с высокой ставкой ЦБ, а ипотека остаётся недоступной для населения и продажи вместе с прибылью компании могут снизиться. Но прогноз на 2025г по дивидендам есть-это 7.8%.
• ГМК Норникель
  Несмотря на непростое положение для компании в последние годы из-за снижения цен на металлы, санкции и падение прибыли, Норникель продолжал платить дивиденды в кризисные 2022 и 2023г. Но в 2024г выплат не было! Глава Норникеля Потанин заявил, что сейчас для компании важно поддержать финансовую устойчивость и дивиденды пока поставлены на паузу.
  На 2025г есть прогноз-это 8%, но всё будет зависеть от финансовых показателей Норникеля. Есть риск отмены дивидендов в 2025г, так как долг компании растёт, а цены на металлы, производимые компанией, нет.
• НЛМК
  По НЛМК прогнозировали одни из самых высоких дивидендов в 2024г и ждали возврата компании к ежеквартальной практике выплат. Но несмотря на то, что финансовое положение НЛМК хорошее и компания не имеет долгов, в 2024г выплата была относительно скромной и единоразовой.
  На 2025г по НЛМК есть прогноз в 20% годовых, но такой же был и на 2024г (в итоге, выплата была около 10%). Компания, скорее всего, продолжит платить дивиденды, но выплата может быть скромнее прогнозов.
• РусГидро
  Компания достаточно стабильно совершала выплаты более 10 лет подряд, старясь увеличивать их из года в год. Но 2024г нарушила эту тенденцию и не выплатила дивиденды.
  У Русгидро образовался немаленький долг, компания близка к получению статуса излишне закредитованной (Долг/EBITDA=2.8), денежный поток отрицательный, а это опасно в условиях высокой ставки ЦБ. Так же, Русгидро имеет дорогую инвестпрограмму в дальневосточном регионе (до 2028г на 800млрд р).
  На 2025г прогноз 4.4%, но есть большой риск отмены дивидендов!

Заключение

Если верить расчётам аналитиков, то в 2025г наш рынок может принести нам 11-12% дивидендной доходности! Это меньше, чем предлагают сейчас депозиты или облигации, но с понижением ставки ЦБ привлекательность дивидендных акций будет только возрастать. К тому же, помимо дивидендной доходности, акции могут приносить прибыль и за счёт роста котировок!

Не все прогнозы по дивидендам сбудутся, но на рынке много эмитентов, по которым не ожидается снижения или отмены выплат! Поэтому, я продолжаю инвестировать дальше и делиться своими результатами с вами.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.