В чем подвох дивидендных акций?

💸 Друзья, дивидендная стратегия давно популярна среди инвесторов, и её активно продвигают как брокеры, так и многие инвест-блогеры. Обещания стабильного денежного потока и «жизни на дивиденды» звучат заманчиво. Однако у меня есть причины, по которым я не являюсь её исключительным поклонником, особенно на этапе активного роста капитала.

💯 Я не буду призывать вас отказаться от дивидендных акций – моя цель показать другую точку зрения, чтобы вы могли принять взвешенное решение.

🔝 Налоги: платим за лишние движения

🔔 Один из главных минусов дивидендной стратегии – налоги. При выплате дивидендов брокер автоматически удерживает 13% налога.

❓ Допустим, вы реинвестируете полученные дивиденды, то есть снова покупаете акции. Но зачем в таком случае платить налог с дохода, который фактически остаётся внутри вашего портфеля?

📈 Компании, которые не выплачивают дивиденды, направляют прибыль на развитие бизнеса. Например:

🔹 Инвестиции в новое оборудование;
🔹 Расширение штата сотрудников;
🔹 Исследования и разработки.

🛡 Эти действия увеличивают стоимость бизнеса, а значит, и цену акций, что позитивно сказывается на росте вашего портфеля. Причём всё это происходит без дополнительных налоговых издержек.

🙂 Бонус для долгосрочных инвесторов: если держать акции более трёх лет (по закону РФ), прибыль с их продажи не облагается налогом. Это делает стратегию роста ещё более привлекательной.

📉Дивиденды сокращаются во время кризисов

🚫 Многие инвесторы выбирают дивидендные акции ради стабильного дохода. Однако в кризисные периоды компании часто сокращают или отменяют дивиденды. Как следствие, разочарованные инвесторы массово продают их акции, что ещё больше обрушивает цены.

⚠️ Дивидендная стратегия, которая кажется «стабильной», на деле сильно подвержена рискам макроэкономических колебаний.

📊 Вместо дивидендов – рост бизнеса

🆒 Компании, которые реинвестируют прибыль в собственное развитие, имеют больше шансов показать существенный рост стоимости акций.

⚙️ Пример: компания может вложить средства в строительство завода, запуск новых продуктов или расширение на международные рынки. Это приводит к росту капитализации, который часто превосходит эффект от дивидендных выплат.

💡Мой подход

💼 При выборе акций я оцениваю:

🔹 Финансовую устойчивость компании;
🔹 Динамику выручки и прибыли;
🔹 Потенциал роста стоимости акций.

🧮 Если компания платит дивиденды – это просто приятный бонус, но не ключевой фактор для принятия решения. Если не платит – отлично, значит, прибыль пойдёт в развитие бизнеса.

🔭 А что вы думаете?

💰 Я знаю, что дивидендная стратегия имеет своих сторонников, особенно на этапах выхода на пассивный доход. Однако для меня это история для существенного капитала, который способен обыграть и инфляцию и позволит выводить этот пассивный доход, не обращая внимание на текущее экономическое положение. Так что, в случае с некоторыми эмитентами рост акций важнее, чем фиксированный доход.

📈 Комбинируете ли вы стратегии? Делитесь в комментариях своими мыслями и подходами.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!