Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 5

1. На политической арене без изменений: Трамп обещает, инвесторы верят, надеются и ждут.

Правда обещания стали пожиже, а сроки расплывчатее, появились уже такие фразы: «возможно», «сделаю все, что в моих силах», «постараемся управиться за месяцы, а не годы».

Но тем, кто сидит в акциях, любые слова как мед. Соответственно, рынок акций в состоянии оптимизма. Пока рынок живет даже не ожиданиями, а надеждами.

Между тем, на неделе президент России Путин В.В. в своим интервью сказал следующее:

— Зеленский сейчас нелегитимный лидер и не может отменить собственный запрет о ведении переговоров с РФ.

— Вести переговоры можно с кем угодно, но Зеленский в силу своей нелегитимности не может ничего подписывать.

Переводя на русский: прежде чем что-то заключать на бумаге, на Украине должна смениться власть в соответствии с конституцией Украины. Чтобы все было законно. Соответственно, пока не будет шагов в этом направлении (например, назначения выборов президента), говорить о скором заключении мира не приходится.

О перемирии же наши власти высказались уже давно: на период переговоров никакого прекращения огня, чтобы нас не одурачили, взяв время на перегруппировку и наращивание поставок вооружений.

Совсем недавно прошла следующая новость:

— Херсонская область не намерена отказываться от правобережья Днепра, которое пока находится под контролем ВСУ, эта территория должна быть в составе России – губернатор Херсонской области.

Думаю, что-то подобное имеет место и по Запорожской области. Соответственно, освобождение всех территорий всех новых регионов России – это минимальные стартовые условия для прекращения СВО. Подвижек в этом направлении не видно, каждый день идут бои, никто и ничего не освобождает добровольно. О каких компромиссах обеих сторон говорит Трамп – я не знаю.

2. По макро тоже без изменений: инфляция и не думает снижаться, ЦБ РФ сохраняет риторику о длительном поддержании жестких ДКУ для ее обуздания.

Под конец недели вышел прогноз по финансовым показателям Северстали (#CHMF). Прогноз вышел не очень, и бумага минуснулась на -5,3% за сессию. Кажется, к инвесторам стало приходить отрезвление. Пока только к некоторым. С будущей недели, предположительно, начинаются годовые отчеты компаний, и первой, опять же предположительно, будет отчитываться как раз Северсталь. Февраль и март будут богаты на сюрпризы для инвесторов, живущих в мире летних мультипликаторов и финансовых показателей 1 полугодия 2024 г.

3. Имея такое понимание рынка, продолжил подрезать позиции в акциях.

Что еще из интересного: запущены утренние торги, обсуждаются торги по выходным.

Лично я поддерживаю данное нововведение. Для меня это полезно. Фондовая биржа это площадка для совершения сделок. Магазин, ярмарка. Авито, газета «Из рук в руки». Чем больший период времени работает это место, тем лучше для меня. Идеальный график — 24/7 — чтобы я мог совершить сделку в любое время, когда мне нужно, а не когда дадут. И не ждал, когда проснется столица и не подстраивал свою жизнь под московское время. А вот продавать-покупать по предлагаемым ценам или нет – это уже другой вопрос. Никто не заставляет меня совершать сделку, если цена не интересная в моменте… Спекулянты и плечевики понятно, в огорчении. Волатильность растет, риски растут. Мне и таким, как я – хорошо.

Пошел отток из фондов денежного рынка: все, кто в лонгах, верят, что в акции. Нет объективных подтверждений этому. Более вероятно, что позиции в лкдт сокращают под ставку ЦБ, чтобы успеть заскочить в депозиты/длинные облиги и зафиксировать высокую процентную доходность. Так как если ставка останется без изменений, банки скорее всего продолжат сокращать ставки по депозитам. Может продают, чтобы закупить припавшую валюту. Может быть все что угодно. Инвестиции несколько шире, чем лишь рынок акций.

До заседания ЦБ РФ по ставке 2 недели.

4. Очень точечно что-то покупал, на уровне погрешности, глобально доля в акциях еще сократилась за прошедшую неделю. Докупил 1 лот Металинвест 1Р-05.

5. Новости по бумагам из портфеля:

— ЦИАН (#CIAN): ЦИАН направил заявление об исключении АДР из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже. 5 февраля — последний день торгов расписками ЦИАН на Мосбирже в «стакане Т+1». Циан раскрыл актуальную структуру акционеров перед получением публичного статуса в РФ

— 36,9% контролирует основатель Elbrus Capital Дмитрий Крюков.

— 7,95% Циана находится в прямом распоряжении основателя сервиса Дмитрия Демина

— 6,26% компании владеет экс-глава проекта Максим Мельников – через компанию MM Asia Invest Limited

— 30,06% акций МКАО Циан напрямую принадлежит ее дочке – Cian Investments Limited.

— НКХП (#NKHP): Сбор зерна в России по итогам 2024 г., по предварительным данным, составил 128 млн т (в 2023г — 147 млн т) — министр с/х Лут. По оценке АЦ «Русагротранса», в 2024 году экспорт российского зерна, включая страны ЕАЭС, достиг исторически рекордных 72 млн тонн (68,6 млн тонн годом ранее).

— ТЗА (#TUZA): Минпромторг РФ рассматривает возможность увеличения скидки для тягачей с 850 тыс. до 1,7 млн рублей в рамках льготного лизинга.

— ЭсЭфАй (#SFIN): Владельцы М.Видео-Эльдорадо ведут переговоры о продаже торговой сети — Ведомости

— ВТБ (#VTBR): ВТБ в 2025 году планирует расширить географию трансграничных переводов в национальных валютах, в планах новые страны Африки, Латинской Америки и Юго-Восточной Азии.

Чистая прибыль ВТБ за 2024 год по РСБУ выросла в 2,5 раза — до 609,97 млрд рублей.

6. Поступлений не было.

7. Итого в портфеле 17 акций. На конец недели в акциях 55,1%, в валютных облигах – 44,9%. Ждем первые отчеты на предстоящей неделе, наконец-то появится новая пища для размышлений.







Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм