🏦Облигации: с обеспечением и без — в чем разница?

🤑Как мы уже знаем, не все облигации одинаковы и могут отличаться по уровню риска, доходности и наличию обеспечения. Давайте разберемся, что такое облигации с обеспечением и без обеспечения, и в чем их ключевые отличия.

#ПолиГрамотность

🏡Облигации с залоговым обеспечением (secured bonds) обеспечены конкретными активами эмитента. Если компания не сможет выполнить свои обязательства по выплате долга, инвесторы имеют право на часть этих активов. Это делает облигации менее рискованными.

Примеры обеспечения:
🏡Недвижимость (например, здания, земельные участки).
🏗Оборудование или техника.
🔖Финансовые активы (акции, облигации других компаний).
👜Товарные запасы.

Преимущества:
⚡️Сниженный риск. Наличие обеспечения защищает инвесторов в случае банкротства эмитента.
⚡️Больше доверия. Такие облигации часто имеют более высокий кредитный рейтинг.
⚡️Стабильность. Инвесторы могут рассчитывать на более предсказуемые выплаты.

Недостатки:
🔹Ниже доходность. Из-за меньшего риска доходность по таким облигациям обычно ниже, чем по необеспеченным.
🔹Зависимость от качества активов. Если обеспечение теряет в стоимости, это может повлиять на надежность облигации.

🌆Обеспечением для облигаций может служить не только залог в виде имущества, но и:

🤝Поручительство. Это могут быть коммерческие организации, стоимость чистых активов которых не меньше суммы (размера) предоставляемого поручительства, государственные компании, если предоставление ими поручительства допускается федеральным законом и международные финансовые организации, включенные в перечень Правительства РФ.

🇷🇺Независимая государственная/муниципальная гарантия, что по сути является вариантом страхования. Отличительной чертой от поручительства является тот факт, что по гарантии выплачивают только деньги, в то время как поручитель может возместить активами, которые являются менее ликвидными. Деньги в свою очередь имеют максимальную ликвидность на рынке!

🚨Проверить обеспечение облигаций, а также все его условия можно в решении о выпуске ценных бумаг.

🙅Облигации без обеспечения (unsecured bonds) не подкреплены конкретными активами. Их надежность зависит исключительно от кредитоспособности эмитента. Если компания не сможет выполнить свои обязательства, инвесторы не имеют права претендовать на ее активы. В роли гаранта выступает лишь обязательство эмитента, его «честное слово», репутация.


Преимущества:
⚡️Высокая доходность. Из-за повышенного риска такие облигации обычно предлагают более высокую доходность.


Недостатки:
🔹Высокий риск. В случае банкротства эмитента инвесторы могут потерять свои вложения.
🔹Зависимость от репутации эмитента. Если у компании ухудшается финансовое положение, стоимость облигаций может снизиться.


🤔Что выбрать? Среди широкой аудитории облигации считаются достаточно консервативным инструментом, но даже здесь может проявиться различный подход (вспоминая те же ВДО можно убедиться в этом утверждении)

🙃Выбор между обеспеченными и необеспеченными облигациями зависит от вашей толерантности к риску и инвестиционных целей:

🤓Консервативный инвестор минимизирует риски и выбирает обеспеченные облигации.

🤘Если вы готовы рискнуть ради более высокой доходности, обратите внимание на необеспеченные облигации, но обязательно изучите финансовое состояние эмитента.

📌Помните, что диверсификация портфеля — ключ к снижению рисков. Сочетание разных типов облигаций поможет вам достичь баланса между доходностью и надежностью.


⁉️Изучаете ли вы при выборе облигаций вопрос с обеспечением? Жду честных ответов в комментариях! 📊💬

#ПолиГрамотность — обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе