15 акций, которые выжидаю на покупку

1. Группа VK [VKCO]: Альтернатива заблокированному YouTube, выручка 9 мес 2024 +21%, онлайн-реклама МСП +27%, аудитория 92+ млн, агрессивная экспансия рынка РФ через Газпром-Медиа, монетизация экосистемы, соцсети, VK Видео, VK Музыка, доставка, рост доли VK в онлайн-рекламе, партнёрство с Яндекс.Дзен, интеграция с госпроектами цифровизация госуслуг, образование. 

Потенциал/Риск = +75%/-5% = x15. Цена входа 355+.

2. Ozon [OZON]: герой российских мемов, лидер e-commerce в РФ после ухода иностранных конкурентов вместе Wildberries, Yandex Market). Рост доли рынка до 40%+ в 2024. Диверсификация услуг: Ozon Fintech — кредиты, страхование, Ozon Travel, Ozon Express — доставка за 15 минут. Экспансия в регионы и СНГ — Казахстан, Беларусь, увеличение аудитории до 50 млн+ активных покупателей. Монетизация подписок (Ozon Premium) и рекламы на платформе = рост юзеров. Партнерство с Сбером для развития логистики и экосистемы.

Потенциал/Риск = +40%/-5% = x8. Цена входа: 3300-3500+.

3. Группа Позитив [POSI]: Рост спроса на кибербезопасность, геополитическая напряжённость. Облачные решения и Big Data. Участие в госпроектах, цифровизация, IT-инфраструктура. Потенциал поглощений в IT-секторе.

Потенциал/Риск = +40%/-10% = x4. Цена входа: 2000+2150+. 

4. HeadHunter [HEAD]: рост спроса на HR-аналитику и ИИ-автоматизацию подбора, экспансия в смежные ниши: обучение, аутсорсинг кадровых процессов, увеличение активности малого бизнеса на фоне дефицита кадров. 

Потенциал/Риск = x7 = +35%/-5%. Цена входа 3.900+.

Потенциал/Риск = x13 = +65%/-5%. Цена входа 3000+

5. SoftLine [SOFL]: рост кибератак = спрос на защиту данных. Госзаказы на IT-безопасность. Санкционное давление = импортозамещение. Партнёрства с вендорами (Microsoft, Huawei) для локализации решений. 

Потенциал/Риск = +45%/-10% = x4.5. Цена входа 120+130+.

6. ЮГК [UGLD]: золото = защита против инфляции и геополитических рисков. Рост цен и бюджетного дефицита в США при новом сроке Трампа способны разогнать цену золота + призывы снижать ставки ФРС. Потенциал роста добычи + новые лицензии.

Потенциал/Риск = +45%/-7.5% = x6. Цена входа: 0.78+. 

7. Fix Price (FIXP): формат фикс-цен популярен, экономия в кризис, упор на товары первой необходимости, расширение сети в регионах и СНГ, увеличение доли собственных марок = рост рентабельности.

Потенциал/Риск = +60%/-10% = x6. Цена входа: 200+. 

8. «Мать и дитя» (MDMG): рост рынка платной медицины +15% в год, экспансия в регионы, строительство новых клиник, господдержка демографии = спрос на репродуктивные услуги. Высока вероятность коррекции до 900-950. 

Потецниал/Риск = +30%/-6% = x5. Цена входа: 900+.

9. МосБиржа [MOEX]: рост объёмов торгов из-за волатильности рубля/санкций. Новые продукты (крипто, ESG-инструменты). Интеграция с СПб Биржей = приток иностранцев через «дружественные» юрисдикции. 

Потенциал/Риск = +20%/-5% = x4. Цена входа: 210+. 

10. Совкомфлот [FLOT]: спрос на перевозки сохраняется, высокие ставки фрахта, санкции = дефицит танкеров. Переориентация на Азию, Китай, Индию. Улучшение финансовой устойчивости.+60%/-6%, 

Потенциал/Риск = +40%/-8% = x5. Цена входа: 90+100+. 

11. Северсталь [CHMF]: строительство, оборона, ВПК = восстановление спроса на сталь. Экспортёр выигрывает от снижения курса рубля. Инвестиции в «зелёную» металлургию = снижение углеродного налога. Неперекрытый гэп на графике 1650-1800. 

Потенциал/Риск = +40%/-10% = x4. Цена входа: 1300+.

12. НОВАТЭК [NVTK]: Высока вероятность отмены введённого летом 2024 года запрета любых операций по реэкспорту через территорию ЕС поставок СПГ в третьи страны. Переориентация СПГ-поставок в Азию. Строительство новых заводов Арктик СПГ-2. Спрос на газ как переходное топливо ЕС/Китай. Высока вероятность отката к 1000 или пробития 1100+.

Потенциал/Риск = +40%/-5% = x8. Цена входа: 1000+.

МТС-Банк

Покупка: 1461+.
Потенциал/Риск = +45%/-5% = x9.

В 2025 планируют начать выплату дивидендов, которая может достигнуть 15%.Планируют удвоить чистую прибыль и клиентскую базу, активизировать микро- и потребительское кредитование, развивать цифровые сервисы BNPL, ежедневный банкинг.Чистый процентный доход: +21,8%. Чистый комиссионный доход: +30%. Чистая прибыль: +7,5% г/г. Фундаментально дешёвый: P/E = 2.6, P/BV = 0.5, дешевле отрасли в среднем на 30%. Под давлением ставок ЦБ, в т.ч. потому что дочка АФК. Упор на розничное кредитование, но справляется неплохо. Апсайд инвестдомов от +45%.

Подешевевшие акции в наблюдении: 

13*. Группа Самолёт [SMLT]: под давлением ипотечного рынка РФ, несмотря на крупный рост отбил только 11% от падения.

14*. АФК Система [AFKS]: под давлением высоких ставок ЦБ и долговой нагрузки.

15*. ТГК-1 + ОГК-2 [TGKA] + [OGKB]: под давлением аномально тёплой зимы, остаются фундаментально привлекательными за счёт низкой стоимость и роста энергопотребления.

Эти бумаги мы будем отслеживать и разбирать отдельно.

Общий (средний) потенциал: +40%
Общий (средний) риск: -5%-8%
Общий потенциал/риск = x5-x8

Если кому-то будут интересны: 

Мои сделки, результаты, портфели, стратегии, инд.разборы