Как инвестировать в пузырь?

Эту статью я написал весной прошлого года, но так и не опубликовал. Сейчас она вновь кажется мне актуальной — и хотя наш рынок нельзя назвать пузырем, текущий рост многим кажется иррациональным.

Вообще, пузыри являются естественным продолжением рынка — людям свойственно испытывать жадность, поэтому они разгоняют цены и уводят их от справедливых значений. Инвестировать в такие времена очень непросто, и для этого есть несколько стратегий:

✅ Атака по всем фронтам. Джордж Сорос однажды сказал: «Когда я вижу, что на рынке возникает пузырь, я бегу покупать, подливая тем самым масла в огонь».

Можно попробовать оседлать эту волну — многие инвесторы так и делают, инвестируя в самые разогретые акции и сектора рынка. Но и о рисках забывать нельзя — тот же индекс Nasdaq в конце 1990-х рос как на дрожжах, а потом рухнул на катастрофические 83%.

Перед тем как окунуться в пузырь с головой, задайте себе несколько вопросов:

Могу ли я контролировать свои эмоции?

Куда мне направить возможную прибыль?

Есть ли у меня план, как выйти из этого безумия?

✅ Стратегическая оборона. Для этого не обязательно переключаться на облигации — можно обратить свое внимание на акции стоимости и на отстающие сегменты рынка.

В таком случае нужно быть готовыми к тому, что вы какое-то время будете выглядеть неудачником — этот период может длиться годами, а все вокруг будут богатеть и хвастаться своими «иксами».

Если вы собрались сыграть в защиту, то вот ваши вопросы:

Буду ли я жалеть о том, что не пошел вместе с рынком?

Смогу ли я жить с чувством упущенной прибыли?

Как мне узнать, что я допустил ошибку?

✅ Смена распределения активов. Даже если вы стопроцентно уверены, что на рынке возник пузырь, то вам не обязательно избавляться от всех своих активов. Можно просто поменять структуру портфеля, приспособив ее под текущие условия.

В таком случае стоит спросить у себя:

Если я вложусь в растущие акции, готов ли я к их возможному падению?

Если я снижу долю акций, то буду ли я жалеть об упущенных «иксах»?

✅ Игнорирование пузыря. Можно вообще не обращать внимания на пузырь и инвестировать, как будто ничего не случилось. Ничегонеделание — это отличное решение, ведь мы не профессионалы, чтобы рассчитать рыночный цикл и извлечь из этого прибыль.

Если вы «ленивый» инвестор, то вам подойдут такие вопросы:

Как мне распределить риски с учетом моего риск-профиля?

Какую максимальную просадку я готов терпеть?

Как мне разнообразить портфель, не нарвавшись на новые риски?

Какую бы стратегию вы не выбрали, нужно помнить об одной вещи — фондовый рынок всегда связан с риском. И если вы хотите получить прибыль, то вам придется рисковать :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.