💵Еще один инструмент под ослабление рубля

На прошлой неделе, мы делали акцент на инструменты, что в дальнейшем могут дать возможность заработать на ослаблении рубля. Разобрали классику: валютные пары, фьючерсы, экспортеров, драг. металлы и замещайки.

Хочется рассказать еще об одном инструменте, если предыдущие так и не нашли отклик в ваших инвестиционных стратегиях. Речь пойдет о фондах, которые самостоятельно покупают и ребалансируют портфель. В нашем случае фонд на валютные облигации.

Сразу скажу, что подобных фондов не мало. Каждый уважающий себя брокер уже сформировал что-то подобное. Мы будем разбираться более детально на примере фонда Т-банка — $TLCB, или «Локальные валютные облигации».

Пройдемся по основным моментам:

1️⃣Диверсификация. Множество замещаек стоят около 80-100 тысяч рублей, поэтому маленький портфель будет сложно диверсифицировать большим количеством бумаг.

Состав и структура фонда соответствуют индексу Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB (скрин выше 22 актива), а цена одного пая около 10 рублей на текущий момент.

2️⃣Минимум действий. Дивиденды и купоны остаются в фонде и не облагаются налогом, тем самым растет его стоимость. Вам не нужно думать о ребалансировке портфеля, фонд все сделает за вас.

Плановый пересмотр состава портфеля производится не чаще 1 раза в неделю. Плановая ребалансировка весов облигаций происходит раз в полгода в марте и сентябре.

3️⃣Комиссия. Есть два вида расходов внутри фонда. Комиссия на покрытие расходов фонда (депозитарий, ведение реестра и тд) — не более 0,09% от среднегодовой стоимости чистых активов.

Вознаграждение управляющей компании — Не более 1.5% от среднегодовой стоимости чистых активов. Расходы рассчитываются ежедневно в процентах от стоимости активов фонда. Эти комиссии уже включены в стоимость паев на бирже.

Итог. Данный инструмент хорошо подойдет для инвесторов с небольшими портфелями, желающих заниматься гораздо меньшей аналитикой перед покупкой облигаций.

На наш взгляд, это достаточно неплохой инструмент. При покупке также стоит ориентироваться на текущий курс. Если отталкиваться от уровней по фонду: 10 и 9,5 рублей выглядят хорошей поддержкой.

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А какой процент от портфеля вы отвели под ослабление рубля?