JetLend - первое IPO в 2025 году. Стоит ли идея нашего внимания

Платформа для инвестирования в бизнес и финансирования организаций JetLend объявила о намерении выйти на IPO в марте 2025 года.

Компания выбрала в качестве площадки для размещения СПБ Биржу $SPBE  пострадавшей от санкций, это будет вторым размещением после группы Элемент $ELMT

Предварительные параметры IPO:

• Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более.

• Подавляющая часть предлагаемых на IPO акций будет выпущена в рамках дополнительной эмиссии.

• Основатели и миноритарные акционеры при необходимости могут увеличить размер предложения бумаг за счёт части принадлежащих им акций.

• После IPO акционеры-основатели сохранят за собой преобладающую долю в капитале и продолжат управлять платформой.

• Акционеры компании приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней после завершения предложения.

Факторы привлекательности: 

Объём выдач на платформе за 2024 год составил 11,5 млрд руб., что соответствует 42% рынка краудлендинга, это превышает совокупную долю всех ближайших конкурентов JetLend из топ-5 вместе взятых.

• Компания входит в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ России и является резидентом инновационного центра «Сколково».

• С 2021 года объём сделок на платформе вырос в 9,9 раза, до 11,5 млрд руб., совокупный портфель займов — в 13,9 раза, до 9,6 млрд руб.

• Количество активных инвесторов на платформе за 3 года выросло в 10,7 раза и превысило 63 тыс. лиц.

Планы на будущее:

• В конце 2024 года компания сообщала, что собирается получить лицензию брокера. На ее базе платформа планирует выстроить бизнес по организации IPO малых и средних компаний. Первые сделки планируется провести в 2025 году.

• Привлеченные средства JetLend направит на развитие своей риск-модели и усовершенствование платформы, расширение продуктового портфеля краудинвестингом и собственным брокером, а также реализацию проекта «Фабрика IPO».

Долговой рынок: В декабре 2023 года компания разместила первый выпуск облигаций на 80 млн рублей со сроком погашения в декабре 2026 года. Спрос на этапе сбора заявок превысил объем размещения более чем в два раза.

Выпуск облигаций Джетленд БО-01 $RU000A107G63

• Номинал: 1000 рублей
• Купон: 21%
• Период выплат купона: 12 раз в год
• Ближайшая выплата: 16 марта 2025 года
• Доходность к погашению: 21,60%
• Дата погашения: 6 декабря 2026 года.

Особенности бизнес-модели: Jetlend не является финансовым посредником или МФО. У компании отсутствует нагрузка на собственный капитал и необходимость формировать резервы на возможные потери. Платформа не касается денег клиентов и не берёт на себя кредитный риск, аллоцируя его на инвесторов. Совокупный уровень дефолтов заёмщиков, пользующихся услугами платформы, за 2024 год составляет 2,5%.

Основные риски: Для компании, которая привлекает финансирование через краудлендинг, риски связаны с тем, что если дела пойдут плохо, то на плечи компании ляжет ещё и долг перед инвесторами.

Также краудлендинг подвержен экономическим рискам, таким как изменения в законодательстве, рыночная нестабильность и колебания процентных ставок. Например, повышение ключевой ставки может снизить спрос на кредиты, проектов, размещаемых на платформах, станет меньше. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией