Про рынок 03,03

Всех приветствую!  Всех с началом весны!

По традиции с новостей!

Геополитика. 

В пятницу разразился скандал на переговорах между Трампом и Зеленским. Не буду особо останавливаться на нюансах (Зеленский не пользовался переводчиком, а разговаривая с носителем языка это необходимо). Но Трамп был в бешенстве и практически выгнал Зеленского из Белого Дома. 


Наш рынок невероятно бодро отреагировал на это обстоятельство, но он крайне тонкий и эмоциональный в отсутствии нерезидентов. Но пока ничего не понятно!

То, что Зеленского продолжают «сливать» — мне давно понятно. То, что Трамп разозлился и снова может занять пророссийскую позицию — исключать нельзя. Но напомню, что Трамп в первую голову американский президент, и основная задача которого — вернуть БЕЗЗОГОВОРОЧНУЮ ГЕГЕМОНИЮ США в мире, а для этого все средства хороши!

Что пока имеем! США могут отказаться финансировать Украину (не только деньгами, но и стратегическими технологиями (STARLINK например, а без него Украина будет «слепой» против РФ). При этом может переложить всю ответственность на Европу (напомню, что конфликт происходит вдали от территории США (они и развязали этот конфликт), им пока ничего не угрожает). А что останется Европе — либо поддерживать конфликт, либо попрощаться с уже потраченными деньгами. Это угадайка, все может быть!

Теперь к Украине. То, что сделка в моменте сорвана не значит, что закрыт вопрос. Зеленский может осознать свою политическую ошибку (у него стоит вопрос о полной потери власти) и в любой момент может пойти снова на переговоры и даже подписать кабальный договор по ресурсам. Тем самым удовлетворяя требования Трампа по возврату потраченных на поддержание Украины в противостоянии с РФ, т.е. удовлетворить его ЭГО = есть шанс сменить гнев на милость!

Что до Трампа — тут гадать крайне опасно! Противоречивость его бесконечна, и я не удивлюсь ничему, в том числе и в карт-бланш для РФ в вопросах СВО — делайте что хотите! Но на поле СВО! А не в экономическом плане! США захватила энергетический рынок Европы и без боя его не отдаст! То, что снимут санкции — вопрос! Могут снять часть, но могут и не снять вообще! Почему-то об этом наши быки забывают!

ГЛАВА МИНФИНА США ЗАЯВИЛ, ЧТО ГОТОВ КАК УСИЛИВАТЬ, ТАК И ОСЛАБЛЯТЬ ИЛИ ОТМЕНИТЬ САНКЦИИ ПРОТИВ РФ. Инвесторы с воодушевлением отнеслись именно к последнему, но явно не учитывают первую! Кстати, США и Россия не обсуждали на переговорах вопрос снятия санкций, дискуссии пока не дошли до этой стадии. Крайне сильна вера в позитив! Это очень опасно!

При этом Лавров исключил заморозку по линии фронта. Заморозка конфликта на Украине по линии соприкосновения невозможна из-за Конституции, заявил глава МИД России. Под контролем российских военных находится около 62,6% ДНР, 98,6% — ЛНР, 69,3% Херсонской и 71,9% Запорожской областей. Ну что, вот и РФ «показывает зубы»! Вы ставите на скорое заверение конфликта? Я пока сомневаюсь!

Трамп — крайне эмоционален, а он, как эксцентричный человек может принять практически любое решение. Мне как спекулянту гадать и предпринимать какие-то действия до реальных фактов крайне опасно!

И снова про разные стороны конфликта — их четыре.

Многие тесно связывают ситуацию = негатив из США — идем вниз, позитив из США — идем вверх! Но остается еще Европа. Редкоземельные металлы могли быть прикрытием для диалога, который изначально не мог состояться. Несостоявшийся диалог может вызвать раскол. США — отдельно, Европа — отдельно. США говорит с Россией. Европа воюет.

2 марта в Лондоне  Зеленский встретился с представителями Великобритании-главный противник РФ. Провал Украины был неизбежен, вопрос был только во времени. Ее просто использовали США и страны ЕС в своих корыстных целях!  Поражение Украины может стать поражением Европы. А это значит, что неизбежность может привести страны ЕС к эскалации конфликта. В США заявили, что ЕС хочет на год продлить конфликт на Украине на год. А ведь они рядом с территорией РФ! 

Великобритания выделит Украине £1,6 млрд ($2 млрд) на покупку ракет ПВО, объявил премьер-министр Кир Стармер. Фон дер Ляйен призвала «срочно вооружить Европу». Она призвала превратить Украину в «стального дикобраза, которого не сможет переварить никакой противник», путем поставок оружия, экономической и финансовой помощи, поддержки энергетической инфраструктуры.

Поэтому смотреть только в разрезе РФ-США я считаю неверно! Если США перестанет поддерживать Украину, конфликт теперь еще сильнее будет ослаблять Европу. А РФ, выполняя свои цели, теперь явно помогает Трампу в достижении целей (мировая гегемония США — включая Европу и Азию). 


Буду торговать крайне осторожно как на «бумажном», так и на валютном рынке — исключать ничего нельзя!  Моя логика — не торговать на упреждение! Торговать «мелкими перебежками», причем не важно в какую сторону!


По моим позициям по порядку!

ДКП.

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА В 21% ЭТО ТОТ УРОВЕНЬ, КОТОРЫЙ НЕОБХОДИМ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛИ ПО ИНФЛЯЦИИ В 4%. УРОВЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ РФ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ ТОТ, КОТОРЫЙ НЕОБХОДИМ ДЛЯ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ. СЕЙЧАС, ВОЗМОЖНО, ПРОИСХОДИТ РАЗВОРОТ ФАКТОРОВ, КОТОРЫЕ ВЛИЯЮТ НА ИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ, ПЕРЕСТАЛА НАРАСТАТЬ НАПРЯЖЕННОСТЬ НА РЫНКЕ ТРУДА; НАДО ОЦЕНИТЬ УСТОЙЧИВОСТЬ ТРЕНДОВ. Скорее всего повышать не будут, но и скорого понижения пока ждать не стоит! ИМХО конечно!

 В БАЗОВОМ СЦЕНАРИИ ЦБ РФ ПОКА НЕТ ФАКТОРА УРЕГУЛИРОВАНИЯ УКРАИНСКОГО КОНФЛИКТА, СЕЙЧАС ЕГО ПРЕЖДЕВРЕМЕННО ВКЛЮЧАТЬ — НАБИУЛЛИНА. Ну хоть она не торопится на это ставить!

ЦБ РФ в марте может рассмотреть как повышение, так и снижение ставки, сейчас переломный момент.

Следующее заседание ЦБ по ставке только 21.03.25, до этого времени многое может произойти как в геополитике, так и внутри страны, гадать бессмысленно, да и времени еще очень много!

Мои действия на рынке депозитов — продолжаю пролонгировать депозиты, но без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. В ситуации стагфляции крайне важна диверсификация средств, и я четко следую (уже давно) этому принципу!

=

Валютный рынок.

Рубль стал главной валютой с начала года на фоне резкого изменения политики США в отношении России. Рынки ставят на мирное соглашение по Украине и восстановление отношений между США и Россией.

Повторю свои бычьи доводы!

Нефть будет под давлением (опять же из-за политики Трампа), наш итак дефицитный бюджет будет страдать (причем геополитика будет ни при чем), и государству ничего не останется как девальвировать рубль. А если с геополитикой не получится — то вообще девальвация рубля дело времени!

Нефть на днях пока не достигла мишени от пробоя канала $74,19-$76,83 = $71,55±, но в тоже время пока не выполнена программа-минимум, а график пока не исключает как минимум добоя. При этом программа-минимум не является безусловным фактором для покупки, падение ее может продолжится и дальше! А наша URALS стоит дешевле Brent. Спрашивается в задаче — какой рубль будет в этом случае при дефицитном бюджете (нефтегазовой составляющей)?



Что касается нефти для РФ. Bloomberg узнал об отказе Индии от импорта нефти на судах «Совкомфлота»
Как я и говорил раньше - все страны боятся идти против санкций США. Индия конечно продолжает покупать нашу нефть, но с огромным дисконтом, потом добавляют «свое» и перепродают дороже как «свою». Бизнес жесток! 😡

На неделе Путин предложил США алюминиевые и редкоземельные проекты в России.  Медленно, но верно, РФ скорее всего на кабальных условиях снова «типа» добровольно становится сырьевым придатком США (ну как минимум по редкоземельным металлам). В моменте это конечно может быть позитивно воспринято рынком, типа подвижки то есть! Но в глобальном плане если это расценивать как позитив, то снова придется пожинать плоды сырьевой страны, которую можно будет «доить» по новой!

Кому как кажется, но «типа» налоговый период закончится, и начнется переоценка ценностей! Возможным драйвером для укрепления рубля многие относят к возможному началу дивидендного периода, но многие компании РФ либо отказываются платить дивиденды вообще (из за высокой ставки), либо только готовятся к их выплате (снова лотерея). 

Я не верю в крепкий рубль (особенно на текущих уровнях) и продолжаю подкупать валюту как на бирже (через опционы), так и через P2P с целью покупки USDT на Bybit. В плане диверсификации средств. А то, что сейчас происходит очень похоже на конкретную манипуляцию, причем на уровне эмоций!  Логика нашего государства проста — надо идти на компромиссы, а у Трампа пожалуй единственное решение = захват ресурсов! Поэтому я остаюсь быком по валюте!

Плюс — в случае хотя бы частичного снятия санкций с РФ, ответный шаг — выпуск нерезидентов из «наших» активов (которые выросли очень сильно), а куда они пойдут? Конечно же в провалютные активы, которые можно будет уже относительно безопасно выводить из РФ — это тоже надо иметь в виду! А выпускать их для страны выгоднее при слабом рубле!

В случае благоприятного исхода переговоров можно ожидать возвращения в РФ западных компаний. Валюту для расчетов с ними никто не отменял и она останется при любом раскладе необходимой. ЦБ борется за уменьшение инфляции, и как раз валюта и может им в этом помочь. Придется снова вспомнить про нефтегазовую составляющую бюджета и необходимость девальвировать рубль! Тем более на таких уровнях.

Т.Е. ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ КРЕПКИЙ РУБЛЬ ГОСУДАРСТВУ НЕ ВЫГОДЕН!

Плюс конечно манипулятивный характер новостей, исходящих от «сильных» мира сего. На хаях постоянно звучало «покупай», на лоу — «продавай». Но таков наш рынок (да и вообще это касается всех рынков).

Торговать спекулятивно валютой очень опасно, а вот держать часть средств в ней в качестве диверсификации активов я считаю можно и даже нужно! 

ТА на эмоциях может на работать и анализировать графики бывает очень сложно! Я торгую в основном исходя из логики рынка, когда графики подтверждают мысли  — очень хорошо! 

CNYRUB на днях в зоне поддержки 11,7-12,1 и RSI выходит из зоны перепроданности и пробивает нисходящий дивергентный тренд! Я стойко придерживаюсь своей стратегии  — буду держать #CNYRUBF на стратегическом счету, 2/3 позиции закрою в зоне 12,9-13, остальную оставлю в качестве диверсификация средств!




На неделе также докупил квартальный колл-опцион на CNY-3,25 и купил «с нуля» квартальный колл-опцион на SI-3,25, оба тоже в плюсе. Главное — отсутствие эмоций! 

=

«Бумажный рынок».

Наш рынок в отсутствии нерезидентов остается крайне тонким и эмоциональным = он легко поддается манипулированию! Логика рынка очень часто идет в противоречие с ТА, и поэтому он может не работать! И это самое неприятное для меня!

Что меня напрягает конкретно в плане продолжения роста!  «Сбережения на вкладах россиян достигли такой суммы, что при текущих ставках на годовой доход по процентам можно купить всю строящуюся недвижимость в стране.»

Ранее писал. Россияне вывели рекордную для 2025 года сумму из фондов денежного рынка. Кстати по этому поводу тоже есть мысли! И снова основана на «психологии толпы». Сидеть в фондах ликвидности при таком бешенном росте «бумажного» рынка многим становится казаться достаточно плохой затеей, и «толпа» бросилась выходить из безопасных фондов и вкладываться в рынок. Причем снова на хаю! Могут наказать!

 На неделе выступил Греф. ГРЕФ: МЫ ИСХОДИМ ИЗ СЦЕНАРИЯ, ЧТО НИКАКИЕ САНКЦИИ НЕ СНИМУТ, БОЛЕЕ ТОГО, ЧТО ИХ УЖЕСТОЧАТ. И вишенка на торте — Я НЕ МОГУ ГАРАНТИРОВАТЬ, ЧТО МЫ БУДЕМ СЛЕДУЮЩИЕ ТРИ ГОДА ПЛАТИТЬ ВСЕ ЗАПЛАНИРОВАННЫЕ ДИВИДЕНДЫ, ПОТОМУ ЧТО МИР ВОЛАТИЛЕН. МЫ ПРИЛОЖИМ УСИЛИЯ, ЧТОБЫ СОЧЕТАТЬ ТРИ ВЕЩИ — ПОДДЕРЖАНИЕ КАПИТАЛА, ИНВЕСТИЦИИ И ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ.

Я в последнее время все больше и больше сомневаюсь в скором урегулировании конфликта. Трампу наплевать на него, у него другая цель — использовать конфликт в целях «якобы» отбить затраты на поддержание Украины, но по факту он использует тему конфликта в борьбе за ресурсы. И то, что пошли на переговоры — это по большому счету ничего не значит, «по рукам то не ударили»!🤷

Действия Трампа «напрягают» Европу. Ну еще бы, там тоже затрат на поддержку Украины достаточно. И либо продолжать спонсировать, либо попрощаться с деньгами! 

С учетом того, что Трамп грозит ограничить финансовую поддержку НАТО — тоже не играет на стороне Европы, ведь НАТО по большому счету был создан на деньги США в прошлом, с целью ограничить влияние коммунистических идей, исходящих из тогда СССР.


Сейчас СССР развалился (опять же из-за США), но Россия так и осталась стратегическим противником США. И о каких-то сильных договоренностях пока рано говорить!

Россия в тоже время уже не та, что была в 90-е, она становится относительно самодостаточной, и уже может пытаться «показывать зубы»! Из-за СВО наш рынок остался без нерезидентов, а значит превратился в «кухню» Больших Денег. Они в свою очередь не имеют эмоций, которые у «улицы» преобладают!  Один факт того, что физики уходят из без рисковых фондов и депозитов в пользу УЖЕ ВЫРОСШЕГО «бумажного» рынка говорит о многом! 😡

На чем был рост? Первый импульс — не понижение ставки ЦБ в декабре. Это был конкретный инсайд и просчитать его было невозможным! А дальше на чем прошли 3000 пунктов по Индексу ММВБ? Именно на ожиданиях благополучного разрешения конфликта! А его пока нет!


Ставка остается высокой, депозиты остаются пока намного безопасней и более привлекательней «бумажного» рынка! В тоже время инсайдеры (=«Большие Деньги») заработали уже очень много денег.  И им конечно тоже нужно фиксировать прибыль (депозиты же как-то надо отрабатывать!). 


Вот и можем получить в итоге такую среднесрочную игру — всеми правдами задрали рынок, заставили поверить «улицу» в рост (а это дело не одного дня!), и очень возможно спокойно отдают акции в руки «доверчивых инвесторов-любителей», у которых есть страшные по силе эмоции — АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ. Я не говорю про падение (хотя и не исключаю его). Вопрос — рынок вырос почти на 40% от лоу  с декабря — НА ЧЕМ?🤷

Вера людей в лучшее конечно понятна, но эйфория опасна на рынке! Вы представьте только — НЕ ДОГОВОРЯТСЯ НИ О ЧЕМ? Что будет с рынком, который НИ НА ЧЕМ ВЫРОС ПОЧТИ НА 40%? ЕГО МОГУТ ПРОСТО ТАКЖЕ И ЗАКОПАТЬ ОБРАТНО!


Каждый воспринимает графики по разному, все зависит от индивидуального подхода, я же буду излагать то, что я вижу! Это касается графиков всех бумаг! И конечно мой взгляд только мое мнение и не носит характер индивидуальной инвестиционной рекомендации, каждый торгует сам!!!

Недельный график индекса ММВБ (индекс не работал на торгах «выходного дня») говорит пока о свече — поглощении, необходимо подтверждение на этой неделе (которое начинает формироваться с утра), если исключить гипотетический геополитический позитив — то может рисоваться разворотная формация вниз!

Что касается индекса ММВБ на днях.  Пока имеем возврат к линии пробоя канала 3249-3343, мишень от пробоя канала 3155 (т.е. программа-минимум) выполнена. Но начались торги «выходного дня». Сам был только наблюдателем (интересно как поведет себя рынок в условиях неопределенности)! Ситуация пограничная!

Есть шансы на продолжение роста — тогда пробой окажется ложным и шорты нужно закрывать! По поводу лонга буду думать по закрытию воскресенья!

В случае отката (на мой взгляд более логичного), появляется вероятность снова оказаться в более расширенном канале с локальной поддержкой уже на 3182+, на которой шорт тоже можно прикрывать! 

В случае пробоя и этого уровня - снова появится возможность торговать от шорта с конечной мишенью 3021± , что примерно совпадает с 55ЕМА и продолжающим повышением ОИ, и вот там можно не только шорты закрывать, но и искать точки входа в лонг (в том числе и стратегически).  

 Вообще в отсутствии нерезов наш рынок стал давно крайне эмоциональным, возможно все! Логика отсутствует напрочь! Честно, устал торговать в лотерее! Сам хочу возвращения логики на рынок!




Ну вот и закончились первые торги «Выходного Дня». Конечно стоит отметить, что без «накладок» не обошлось, в ряде компаний Квик не работал! Но как говорится, «хоть шатко, но валко» торги состоялись! 

Про объемы — их не было! Значит рынок был нерепрезентативен!  Но как говорится — слов из песни не выбросить! По бумагам. В случае сделок = везде уменьшенный объем!

В Сбере на днях = за шорт — пробой зоны 309,87-310,1 и RSI пробил тренд. Локально вернулись к пробою, но не вышли вверх. Я бы лонг прикрывал. Спекулятивно в случае не пробоя вверх в понедельник  — пробовать шорт, но со стопом либо по окончанию дня, либо часа, но уменьшенным объемом (это однозначно!) Пробой и закрепление  вверх — стоп обязателен к исполнению и на коррекции уже от роста можно пробовать торговать от лонга (но спекулятивно!)

Не проход выше — шорт, но до полки 305,5-306,5, там шорт можно прикрывать! По поводу спекулятивного лонга — буду смотреть, но исключать этого не буду! В случае продолжения снижения — снова шорт!

По Сберу на днях — пока канал между пока гипотетической поддержкой в виде «старой», но возможно и «новом» зоной 305,7-307 и однозначной «НОВОЙ» зоной сопротивления 309,87-310,1. Торговля на часах внутри ОИ, поэтому следует особо осторожно подходить к торговле, на если решитесь — то шорт можно занимать как и прежде в зоне 309,47-310,85 с часовым стопом 311,7+. На нижней границе шорт можно прикрывать!  Дальше по ситуации…





В Газпроме на днях = тоже возврат к зоне пробоя 170,47-171,2 и RSI пробил локальный тренд. И снова лонг можно прикрывать. Проход и закрепление выше = стоп от шорта надо исполнять и на коррекции от роста возможно и надо снова спекулятивно покупать!

Газпром — на днях пока не берет пока сопротивление на днях = 171,2± . Кто как подходит к пробою на днях, я лично закладываю +0,5% от цен закрытия, для большей уверенности в лонге закрытие должно быть как минимум 172,10+.С «нуля» заходить опасно. Но пока прохода нет, и шорт в приоритете и если в шорте — я бы ждал закрытия дня и выходил бы из него при закрытии выше +0,5%=172,1+. Надо ждать развития событий = вот живой пример в необходимости брать паузу в торговле конкретной бумагой! Деньги целее будут! С «нуля» — я лично ничего делать не буду!

FT узнала о работе в США над планом перезапуска «Северного потока-2» .  Команда Трампа задумала использовать Nord Stream 2 в переговорах с Россией. Вот именно, американцы, компания рискует лишиться статуса монополиста, а это негатив! На мой взгляд!🤷 Об этом я постоянно думаю!  

При этом сработала в моменте полка -«непонятка» 136,3+, там шорт можно закрывать. По поводу лонга «на отскок» — тоже по ситуации! Он возможен!

При пробое и закрепление ниже - открывается путь к до сих пор незакрытому «новому» гэпу 154,6-159,1, это программа-минимум для Газпрома — там я бы точно шорт закрывал и смотрел…





Волатильность поражает, заработать можно и на уменьшенном объеме! Риски конечно присутствуют, но возможный убыток при уменьшенном объеме меньше! В хаосе (а сейчас именно эмоциональный хаос) главное не заработать, главное не потерять слишком много!

Что касается «других» бумаг — то некоторые пришли к своим дневным сочетаниям 55ЕМА и восходящему ОИ, и с точки зрения четкости стопа возможно я буду покупать полу-стратегически.  

«Воскресные торги» в целом провалились. Может это был первый опыт, но если так и продолжится дальше (полное отсутствие объемов) — то со временем интерес к таким торгам может «уйти на нет»! 😉

 =

Итоги недели!

Суммарно за неделю прибыль =  +0,76%.  Прибыль с 06.12.2024 абсолютных(!)  ⚡️+8,44% ⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  две убыточные недели.

На неделе купил пут-опцион на #GAZP_CLT , экспирация 5,03, страйк 170. Был раньше убыток на опционном счету по «бумажному» рынку = 12А (где А — сумма потраченных средств).  

На неделе также докупил квартальный колл-опцион на CNY-3,25 и купил «с нуля» квартальный колл-опцион на SI-3,25, оба тоже в плюсе.

=

Мысли.

Одну мысль я выдвинул выше!☝️ Реально ну не вижу пока позитива, только потенциал от переговоров! 

ТА становится снова не логичным. Негатив (пусть и локальный) приносил свои плоды, но снова «вечерка» (из-за разнице во времени) внесла свои коррективы! За основное движение вниз говорит фундаментал, но снова эмоции могут взять вверх!  

При этом из-за неоднородности рынка многие бумаги пришли к сочетанию 55ЕМА и растущему ОИ на днях. Возможно на этой неделе придется сильно потрудится. Но единственное, что я буду делать — это продолжать торговать уменьшенным объемом и с с короткими стопами (либо часовыми, либо дневными (по ситуации). Это однозначно! При такой волатильности и его достаточно! Риски одинаковы, а фактически можно потерять меньше!

Повторю, ТА на эмоциях может не работать! Нужно совмещать логику рынка и график, если сходится — то можно искать точки для входа в позицию, если нет — то и торговать рискованно! Самое прикольное в моей позиции — я снова в плюсе. Пусть несопоставимой с прибылью упертых быков, но это не особо важно! Продолжаю стараться не замечать «прошлый» рост и торгую в гармонии с собой, чего и всем желаю! При этом позиция на «заборе» — тоже может быть позицией, и не исключаю в моменте быть только зрителем!

 =


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом

 

Удачных торгов! Тренд — наш друг!