markets report 3/3/25

Всем понедельник! Выпуск 397

За окном, конечно, не сильно похоже, но наступила Весна с чем всех и поздравляю! Так же отшумела вкусная масленичная неделя, закончилась православная Burning Woman, с чем тоже всех поздравляю и отдельно, конечно, благодарю и посылаю лучи добра, всем кто звал в гости или сам приезжал и делал вкуснейшие блины. Хранит вас Бог, да прибудут с вами добро и свет. На рынках тоже было ваще нескучно, переговоры непереговоры, так еще и один президент другого практически нафиг послал. Но опять же мы тут не про политику, а про движения котировок, поэтому пару слов как все это сказалось на рынках и начнем как всегда с нашего любимого и родного российского фондового рынка.

В наших акциях случился пока небольшой, но уже заметный откат. Ситуация не кажется, чем-то опасным, а наоборот вполне естественна, так как после рекордного и сильного роста, наступила вполне нормальная фиксация прибыли. Почему это кажется нормальным, когда многим захочется зафиксировать рост, и срезать часть прибыли. Да потому что, кроме того, самого длинного телефонного созвона, по сути, ничего продуктивного и реально крутого больше не произошло. Так же в геополитике напротив появились какие-то нестыковки и недовольства, а поэтому индексы чутка развернулись и немного охлаждаются. НО тут важно понимать несколько моментов. 1й – основной вектор понятное дело все еще направлен вверх с достаточно крутым наклоном. Вообще не факт, что коррекция будет иметь устойчивое продолжение. Ну и 2й момент – переговоры такие переговоры, так что колбасить еще может и в разные стороны. Поэтому в LR наш рынок ожидается выше, ибо эта многолетная каша должна уже наконец довариться. Да и в среднесрочной перспективе мнение такое же, а вот в SR реально сложно что-то предсказывать, так как каждый день сильно все зависит от новостного фона, и от того, кто что неожиданно ляпнет или кого-то пошлет.

Индекс RTS стремительно дошел до заветной отметки в 1200 пунктов нарисовав вместе с маем прошлого года 2йную вершину отсюда прям круто будет немного откатиться, что индекс и рисует, но как пока есть ощущение что сильно ниже 1100 пунктов не пойдет, если только не появится сильного негатива. Совсем бодрая планка для отката снова 1000 пунктов. Рублевый IRUS не смог добраться до максимума прошлого года и тоже стал откатываться, для него критичная поддержка находится на уровне 3000 пунктов, ниже которой в данной ситуации по идее индекс опуститься не должен. Но подчеркиваю это только в текущей ситуации, потому что сейчас быстро все меняется.

В рубле так же наметился локальный разворот. И с ним ситуация несколько иная чем с индексами, ибо рубль очень сильно укрепился за последние месяцы и не стоит забывать, что нашей экономике больше интересен дешевый рубль, а не дорогой, поэтому дальнейшего резкого укрепления рубля ждать не стоит. Даже если курс продолжит снижение, думаю власти что-нибудь предпримут чтобы оставить курс до 80 рублей, а в идеале и чуть выше 90 к доллару. Особенно на фоне того, что санкции никто пока отменять не собирается, да и возвращаться к нам никто похоже пока не намерен. Поэтому в моменте немного остываем, но продолжаем верить в светлое будущее.

И еще одна таксебеоновость про наш рынок. Жадный парни на бирже все никак не уймутся мало было возращения утренней сессии так они еще запустили торги акциями по выходным. Пока это выглядит крайне убого и не очень понятно вообще зачем, но скора и спать будет некогда. Ура блин товарищи.

На американском фондовом рынке тоже неплохая заворушка. Там инвесторам не очень нравится что мутит президент с новыми тарифными войнами практически против всех. Прилетает и соседям и партнерам с другой стороны планеты, это с одной стороны. С другой стороны рынок получается достаточно позитивно воспринял перепалку в Белом доме из который пока получается что, американцы больше не планируют платить за другую страну, на деле конечно еще много раз все поменяется. ФРС так же обеспокоено поведением президента и его тарифной политикой, которая может привести к возобновлению роста инфляции, что в свою очередь заставит ФРС снова повышать процентную ставку. Пока доходность трежерей продолжает снижение, снижая опасения разворота в политике ФРС, то есть ставка все еще ожидается к снижению. А вот доллар наоборот пока крепнет сигнализируя, что с американскими акциями пока не все супер классно. И больше подтверждается вероятность дальнейшего боковика индексов, чем обновление исторических максимумов.  

В коммодах очень неслабый промах вышел в NG. Когда уже казалось он разворачивается, газ нарисовал очень неслабый 2х дневный рост аж на 20%. Зафиксировал новый локальный максимум после чего уже в более спокойном режиме стал откатываться, пока эта коррекция продолжается, и по идее в районе $3,5 должна остановиться, непохоже чтоб газовые котировки прошли сразу до $3. Нефть тоже вернулась в свой привычный диапазон +- пару долларов вокруг $72. Напоминаю, что она все еще в DOWNtrende и со временем может опуститься ниже $70. Металлы тоже слегка остывают, но пока это не похоже на переход в жесткое пике, будут консолидироваться на этих уровнях в ожидании дальнейших новостей.  Золото не смогло таки добраться до заветных $3000 и пока откатывается, но опять же не ожидается что золото опуститься ниже 2800.

Не смотря ни на что я всех поздравляю с началом какой никакой весны. И помните – не бывает плохой погоды, бывает неправильная одежда. Всех православных я поздравляю с началом Великого поста, желаю доброго и правильного очищения. Все Мясо я поздравляю с возобновлением сезона и со сложнейшей победой над последним местом. Вообще всем желаю только хорошего и теплого настроения, бодрого начала недели и удачных сделок.

Всем ПИС йо!