Золото против биткоина: турнир на лучший резервный актив

Недавнее заявление президента Трампа о создании криптовалютных резервов США вызвало серьезные дебаты о будущем цифровых валют в качестве резервных активов. И важной точкой споров стал вопрос о жизнеспособности биткоина из-за его волатильности в качестве резервного актива. С другой стороны, золото сохраняет статус краеугольного камня мировых резервов благодаря своей стабильности, ограниченному предложению и внутренней стоимости. Впрочем, и желтый металл имеет существенные недостатки при использовании в качестве резервного актива, в том числе ограниченный потенциал роста, отсутствие дохода и уязвимость к кражам.

Сенатор Синтия Ламмис предложила использовать для финансирования будущих покупок биткоинов золотые сертификаты, хранящиеся в 12 банках ФРС. Итак, портал Benzinga провел дебаты, по вопросу, является ли продажа золота для покупки биткоина хорошей идеей?

Основатель Positive Trends Research и директор Options & Derivatives Education Джон Синклер считает биткоин более сильным резервным активом. Признавая историческую роль золота, как средства сбережения, Джон Синклер ссылается на его физические ограничения — сложности с транспортировкой, хранением и делимостью, — которые резко контрастируют с преимуществами биткоина в цифровом мире.

«Биткоин децентрализован, портативен и устойчив к внешним вмешательствам, что делает его идеальной защитой от финансовой нестабильности и государственного контроля. В отличие от золота, биткоин можно перемещать по всему миру за считанные секунды, обеспечивая уровень ликвидности, не сравнимый ни с одним другим активом», — утверждает Джон Синклер.

Генеральный директор Mind Money, ведущего европейского хаба в области инвестиционных технологий и финансового инжиниринга. Юлия Хандошко оценивает биткоин как высокопотенциальный, но зависимый актив. «Это относительно новый класс активов, который продемонстрировал значительный рост и волатильность. Децентрализация биткоина и фиксированное предложение делают его привлекательным вариантом для тех, кто хочет уйти от традиционных денежно-кредитных взаимодействий. Но стоимость биткоина тесно переплетена с технологическими тенденциями, нормативными решениями и макроэкономическими факторами, такими как политика процентных ставок. Колебания цен часто продиктованы настроениями инвесторов, изменениями в законодательстве и более широкими экономическими факторами».

Джон Синклер утверждает, что опасения по поводу волатильности биткоина обоснованы, но также биткоин пережил несколько медвежьих стрессов, но неизбежно восстанавливался. «Институциональное принятие продолжает расти, и крупные финансовые компании интегрируют биткоин в свои портфели. А появление спотовых биткоин-ETF еще больше узаконило его статус в качестве основного актива».

Теперь же введение криптовалютных резервов еще больше укрепляет позиции и доверие к биткоину.

Технический директор Komodo Platform, разработчик блокчейна и эксперт по безопасности операций Кадан Стадельманн признает, что ему нравится идея резерва биткоинов, но не в изоляции от других стран. «Соединенные Штаты накапливают стратегические активы, такие как золото, которые укрепляют финансовую стабильность. Запасы нефти защищают от экономических потрясений. Стратегический резерв биткоинов — это та же идея, но в цифровой сфере. Это может выступать в качестве финансового хеджирования. Как и золотой запас, он может помочь поддержать доллар США».

Кроме того, Кадан Стадельманн против продажи золота для накопления биткоина. «Это не очень разумная стратегия. Замена биткоина на золото на уровне национального государства — очень рискованная перспектива. Биткоин — это цифровое золото. Золото – это физическое золото. Каждый из них служит своей цели. Биткоин-резерв не должен заменять золотой запас США. Вместо этого он должен диверсифицировать баланс США наряду с золотом».

Юлия Хандошко согласна с точкой зрения Стадельманна. «Инвесторы должны понимать, что покупка биткоина — это не просто приобретение цифрового товара. Это инвестиция в систему, на которую влияют многочисленные внешние факторы, включая институциональное принятие, регулятивные позиции и рыночные спекуляции. С другой стороны, золото – это вневременной и самостоятельный актив. Независимость от финансовых систем делает его беспрецедентным средством защиты от инфляции и экономических кризисов. В отличие от стабильности золота, показатели биткоина больше похожи на показатели быстрорастущих технологических акций».

Глава Mind Money склоняется к золоту. «В отличие от фиатных валют или других финансовых инструментов, золото не зависит от внешней политики, государственного регулирования или рыночных настроений. Это просто золото — актив, который не требует от инвесторов отслеживания политических событий, решений по процентным ставкам или макроэкономической политики».

Но Джон Синклер спешит сослаться на дополнительное преимущество биткоина в виде прозрачности. «Каждая транзакция в блокчейне может быть проверена, что снижает риски, присущие золотым резервам, которыми можно манипулировать или перезакладывать.

Как Юлия Хандошко относится к биткоину как к резервному активу? Она считает, что потенциал биткоина, как резервного актива, зависит от того, как инвесторы воспринимают его роль в финансовой экосистеме. «В то время как некоторые утверждают, что это будущее хранения цифрового богатства, другие видят в нем спекулятивный актив, на который влияют непредсказуемые внешние факторы. Золото, с другой стороны, продолжает оставаться универсальным стандартом стоимости, который не нуждается во внешнем подтверждении».

Итак, считает ли она золото лучшим резервным активом по сравнению с биткоином? Юлия Хандошко отвечает утвердительно: «В то время как биткоин может продемонстрировать впечатляющий рост, золото остается надежным средством сбережения, которое не зависит от экономической политики или рыночных тенденций. Для тех, кто ищет по-настоящему независимый актив, золото по-прежнему будет иметь преимущество в 2025 году».