К
вчерашнему посту в
чатике был вопрос:
«Не совсем понятно, что значит припарковать [кэш в облигации — прим. автора], если сами считаете что рынок [акций — прим. автора] дешев — если так то нужно брать рынок, иначе будет дорого» (рис 1)

В чате на него ответил, но решил, немного причесав ответ, перенести и сюда, так как вопрос хороший.
Ответ будет из двух частей:
(1) Стратегия — долгосрочный план, направленный на достижение главных целей. В моём случае это создание кэшфлоу.
(2) Тактика — конкретные действия, шаги, инструменты и т.п.
(1) Стратегия.
Автор придерживается пропорции распределения активов на фондовом рынке 95/5. Где 95% — это акции. А 5% — на кэш инструменты (облигации, фонды денежного рынка и т.п.).
Почему именно такая пропорция уже разбирали, последний раз
в начале января. Повторяться не будем. Коротко: акции это лучшая из долгосрочных история на фондовом рынке.
Капитан очевидность подсказывает, что если нам нужны деньги в момент распродаж, значит кэш подушку надо подготовить пока рынок растёт. Но в какой момент начинать её набирать? Правила могут быть самые разные и универсальных тут нет. Каждый может придумать своё.
Сам придерживаюсь достаточного простого: если за последние 12 месяцев рынок на максимумах или упал не более чем на 10% от максимума, значит кэш подушку можно пополнять.
Если же падение сильней (больше 10% от максимума), значит на всё покупаю акции и по чуть-чуть начинаю тратить кэш подушку.
«Что значит по чуть-чуть?» — спросите вы. По вкусу. Пятую часть в неделю, 10% подушки на каждый +5% падения и т.п. Жёстких правил тут нет. Давайте лучше на примере
публичного портфеля.
Так начал покупать фонд денежного рынка $LQDT
параллельно с акциями по чуть-чуть в личный портфель в мае 2023. Был ли рынок всё ещё дешёвый? — да. Перестал ли покупать акции? — нет конечно. Кэш инструменты покупаются параллельно с акциями.
Через год в мае 2024 началось затяжное падение рынка до декабря 2024. Где-то после 10% падения стал по чуть-чуть распродавать фонд денежного рынка и перекладывать его в акции. Хватило примерно до 23 августа. Тогда
написал пост, что всё переложил. (рис 2 с хронологией). Т.е. скопленной подушки хватило где-то на 2,5 месяца

В кеш инструментах ещё были облигации разных выпусков, с купонной доходностью 9-17% на купоны тоже покупал акции.
Знал ли кто-то что нас ждём такая сильная и затяжная распродажа? — нет. Хотел бы кто-то иметь припаркованный кэш когда она была? — определённо да.
Вот и сейчас логика такая же. Мы на максимумах за 12 месяцев — значит пора начинать формировать кэш подушку. И как вчера
написал стал добавлять облигации Новатэка 001P-02 с фиксированным купоном $RU000A108G70 (в три захода 24 / 26 / 27 февраля).
«Вау-вау, постойка дружок. О каких максимумах за 12 месяцев ты говоришь? Ты индекс МосБиржи вообще видел?»
Коллеги. В данном случае смотрю на индекс РТС (он в долларах) и в долларах же кэш и паркую, а не в рублях (рис 3). Параллельно покупая рынок, так как считаю, что рынок акций сейчас
дешёвый (как минимум не дорогой).
Это уже
(2)Тактика, т.е. конкретные инструменты и шаги. Пост уже большой получился. Поэтому продолжение будет отдельным постом. Про РТС, курс рубля, выбор облигации и т.п.
Ну если конечно нужно продолжать.
Жмякните лайк реакцией к посту если надо.
Ну или дизлайк, если нет.
А там уже решим )
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала
«Ричард Хэппи»,
Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «
Рынок РФ» и «
ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
и потом уже принимать решение
А вот биржевые игроки ее чувствуют и будут скупать акции, ну скажем когда доллар станет дороже евро…
Почитайте коллег что ли, тимофей тот же не раз посты писал про историческую доходность инструментов…
5% это не подушка а погрешность, непонятно что усреднить можно с такой подушки
Более того, негативный эффект текущих геополитических приключений по моему мнению еще даже наполовину не отыгран. Говорить о мире и снятии санкций — одно. Помириться и снять санкции — совсем другое. После этого нужно будет разгребать авгиевы конюшни накопившихся внутренних проблем. И рынку акций может через пару лет сделаться очень плохо.
Поэтому пара квартир, валютный счёт и небольшой бизнес будут прекрасным подспорьем в случае, если индекс сложится пополам и заляжет на несколько лет в коме без дивидендов. Здесь же валютные облигации помогут.