Ленивый обзор рынка. Самые важные события прошлой и грядущей недели для MOEX.

“Продолжит ли индекс Мосбиржи своё победоносное шествие к новым вершинам? Или мы уйдём в долгую и глубокую коррекцию?” — примерно такими двумя вопросами сегодня задаётся рядовой участник нашего фондового рынка. Ну что ж, достал хрустальный шар. Погнали.

Технические изыскания.

Начнём с рассмотрения графика Мосбиржи. А точнее, фьючерса на него.

На прошлой неделе мы сильно ткнули в объёмную зону поддержки на уровне в 323000 б.п. Объём торгов близится к рекордному значению, но тени у свечей больше сверху. Видно давление продаж на текущих ценовых отметках.

Долговой рынок сегодня чувствует себя куда более лучше — после небольшого перерыва на новогодние праздники, рост продолжается уже 4 недели подряд. Рынок продолжает видеть на горизонте смягчение монетарной политики со стороны регулятора. 

Интересные факты.

На прошлой неделе мы увидели сразу два интересных обновления макроэкономических данных. 

Первое касалось индекса деловой активности в в секторе услуг, и его комплексного показателя — видно сильное снижение. Столь быстрое торможение деловой активности может говорить о снижении инфляционного давления в ближайшем будущем  Да, также стоит отметить, что это не самые лучшие новости для экономики страны в целом.

Далее последовало большое обновление макроэкономических данных:

— Безработица выросла, что можно расценивать как позитивный знак для замедления инфляции, и негативный для экономики в целом;- Уверенность бизнеса снизилась, против ожиданий о повышении. Это негативный фактор для экономики;- Объём корпоративных прибылей вырос — это позитивный фактор для бизнеса, ведь впереди сложные времена, когда нужно будет выплачивать долг с высокими ставками;- Уровень заработных плат подрос, что можно расценивать как проинфляционный фактор;- Уровень розничных продаж держится на текущих отметках;

Также, отдельным манером, мы увидели свежий срез по самой инфляции. Из обновления видно, что инфляция стагнирует на текущих уровнях. 

Пока что проинфляционный фон  достаточно сильный. Рано говорить о торможении, и смене политики регулятора вот уже «завтра». Но мы видим, что сегодня уже формируется тенденция на её снижение, а это уже немало. Полагаю, регулятор будет сохранять текущую ключевую ставку в 21% на ближайшем заседании. 

Ещё одним интересным фактором можно отметить данные по притоку/оттоку денег с банковских депозитов — тык. Согласно последним данным, в январе банки зафиксировали приличный приток денег общим размером до 900 млрд. рублей. Это больше, чем в январе прошлого года. Сегодня ключевая ставка находится на очень высокой отметке, и население предпочитает оставаться в рамках понятного и простого инструмента. Фондовый рынок станет привлекательнее вклада на гораздо более низких значениях ключевой ставки. На а пока — о притоках новых денег на рынок речи не идёт.

Итоги.

На этой неделе станет важным несколько аспектов — удержание индексом Мосбиржи текущей зоны поддержки.

Если индекс уйдёт ниже неё, то текущий восходящий тренд будет сломлен. В таком случае мы уйдём в продолжительную консолидацию. В общем, пока что работаем от лонга, но с жёстким риск- и мани-менеджментом. Не впадайте в эйфорию — любая страшная новость, типа той, что Трамп озвучил в пятницу, может привести к серьёзной коррекции.

И ещё одним важным моментом мне видится обновление данных по инфляции. Уже в эту среду мы увидим новый срез по этой важной для рынка метрике. Пока что ожидания умеренные — снижение ближнего конца инфляции, и небольшой прирост долгосрочного значения. Пока что регулятор уповает на торможение метрики на текущих отметках.

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — https://t.me/TDmitryT. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.