Авантюра или просто глупость: может ли новичок обогнать индекс и фонды, торгуя 2 раза в год?..

Мир дому сему!

Заранее хотелось бы отметить: это пост начинающего – поэтому вряд ли он будет интересен опытным аксакалам, а также и тем, кто гоняется за доходностью больше 20% в год (на длинном горизонте). Заметка получилась немного нудной (🤨), и в ней будут «не глубокие» размышления по поводу выбора стратегии инвестирования, позволяющей (?) обогнать индекс… (если кто решит помочь новичку и покритикует измышления – это плюс)). Прошу заранее простить, если я «что-то не то» написал, т.к. это мой первый пост на смарт-лаб.

Кратко о себе: зовут Александр, с фондовым рынком знаком относ. недавно (раньше пользовался биржей/обменником вебмани, — и вроде все было неплохо, пока у них не забрали лицензию…). В прошлом инженер, и, наверное, поэтому перед инвестированием хотелось бы хотя бы примерно «прикинуть», есть ли какая-то вероятность доходности. На смарт-лабе зарегистрирован года 3-4 уже как, иногда что-то почитываю тут… Цель инвестиций – долгосрочная, обогнать НПФ’ы, желательно быть не хуже индекса мосбиржи (также был бы не против отщипывать в виде 13-й зарплаты/бонуса что-то от портфеля при его норм. положит. доходности))).

---//---//---

Теперь о мыслях…

Не знаю как для постоянных посетителей смарт-лаба, но для начинающего (когда знакомишься с ресурсом чуть глубже, и отбрасываешь различные новости и рекламу) – сейчас видется 3 группы пользователей и 3 подхода по инвестированию:

1. Первый: трейдеры (в т.ч. алгоритм. торговля). Совершают часто сделки, у них много идей, большие % доходности (прямо шокируют)). Но почитав их посты – понял, что часть слов я даже отдаленно не понимаю (возможно, все дело в отсутствии фин. образования и опыта). Мне этот вариант показался и рискованным, и сложным (решил отбросить);
2. Второй: инвесторы в дивидендные акции. Сначала идея мне показалась интересная, но потом появились мысли: как просчитать «что покупать», и какие будут дивиденды? И какая в целом получится доходность? Не получится ли так, что общая доходность будет даже хуже индекса? Решил пока способ отложить (но совсем не отказываться, понаблюдать…).
3. Третий: «пассивные» и «полупассивные» инвесторы. Покупают на определенные доли акции, обл. (возможно, золото) и 1-2-3 раза в год балансируют доли. Вроде бы усилий и знаний не требуется так много (как в других вариантах) + получается средняя доходность…

В общем, третий вариант показался мне ближе всего, и я решил его попробовать доработать (ибо «зачем держать» всегда одну и ту же долю акций, например. Не разумнее, ли изменять доли: в одному году акций было 70% (скажем), а в другом только 30%...).

Но как узнать в каком году и какую долю выбрать? Вопрос…😊

Прочитал 10-ки статей по этой теме и решил попробовать сделать следующий «велосипед»:

1. Создал большую табличку в google;
2. Открыл график ммвб (+ картинки из поиска), и стал переносить в табличку данные за 25+ лет (что смог найти): значение индекса, сколько он там находился, рос ли дальше (или падал), с какой скоростью, какие мин./максимумы, и т.д. (в эпоху ИИ, наверное, чудковатое занятие…). Затем при помощи неск. формул подсчитал вероятности роста\падения и их величину для каждого текущего года за предыдущие 6-12 лет к нему, типо мат. ожидание…. (с мыслью: наверное, цифры точнее могут оценить вероятности падения, чем мои глаза…);
3. Далее решил проверить на истории, что получилось бы по доходности, вложив 100р., и доверившись расчетам;
4. Стратегия проста: если вероятность падения индекса оценивается низкой — то акций будет 85% от портфеля (остальное облигации); если вероятность падения становится высокая и глубокой – то акций 10% от портфеля и 25% долларов, а остальное облигации. Балансировка 1 раз в год, в янв.
5. Что получилось: средняя доходность за 22 года – 22,5% в год; за посл. 20 лет —20.8%; за посл. 10 лет —17%. При этом убыточных лет — 0 (расчет шел от января до января каждого года).
6. Упрощения: яндекс-неро мне подсказал, что средняя див. доходность индекса за посл. 20 лет ~6,5%, доходность облигаций ~10%, долларовый вклад/обл. ~2%, — именно эти цифры и использовал.

Краткие мысли-итоги:

1. Из доходности стоит вычесть расходы в 1-1,5% на комиссии, налоги (хотя, по идеи, они могли бы быть частично компенсированы более точечной продажей валюты (например, такое было в 2022, 2020г.г.)). Налоги на балансировку можно уменьшить за счет ИИС;
2. Ср. доходность индекса (по Яндекс-неро) составляет 13,5-14%, а текущ. стратегии 16-17% (18-19%?), что на 2-3% выше (притом, что риски вроде как ниже);
3. Активной торговли нет, кроме 1-2-3 ребалансировок в течении года;
4.  Если случиться что-нибудь, что не происходило ранее (например, обвал облигаций на 90% — то все расчеты накрываются одним местом…). Правда, что будет со всем остальным при этом…;
5.  Не используются плечи, фьючерсы и прочие сложные штуки.

Мне было также интересно сравнить это с доходностью фондов, управляемых опытными. Судя по рейтингу на investfunds.ru – доходность лучших за последние 15-20 лет от 13 до 17.5% в год. Получается вовремя балансируя и изменяя доли в портфеле можно получать доходность, сопоставимую с хорошими фондами (которые еще нужно найти), при этом не так сильно рисковать при сильных падениях индекса? При условии, конечно, что не произойдет чего-нибудь «неожидаемого»… (и расчеты по предыдущим данным не «наврут» 🤨).

Кстати, если посмотреть доходность за посл. 5 лет по фондам на investfunds.ru: то выделяется «Аленка капитал» и «Арикапитал». (более 20% дох. в г.). Сильно больше, чем по другим фондам.

Странно это… Решил сделать беглый вопрос к Depseek (китайскому ИИ) насчет правил управления «Аленка капитал» и про риски, которые он там видит — он показал, что до 40% от СЧА фонд может использовать во фьючерсах, опционах и фондах денежного рынка… Опасно ли это? Кто знает… Но для Deepseek это настораживающе…

Вообще, я сначала подумал, может это какие-то стандартные правила (нужные в технических целях) и решил проверить правила у других фондов. Для сравнения ответы DeepSeek для фонда акций от «Арсагера», «Апрель-капитал» и «Альфа-капитал» (не реклама):  

На первый взгляд использование фьючерсов не прописано… Значит правила не стандартные…

Итог

В общем, решил я попробовать повести свой портфельчик по этой стратегии (как бы эксперимент), и по-сравнивать его с индексом и перечисленными выше фондами (кроме «подозрительных»). Правда, он будет с некоторыми отклонениями в долях и составе (и приведу его ближе к теоретически-расчетному только к началу след. года) – но тем не менее…

Если кто дочитал до сего момента – может поделится опытом, посоветует что (интересуют больше полупассивные или не слишком активные стратегии) – на что еще обратить внимание?! Пока приходят в голову: посчитать повнимательнее комиссии (где и как выгоднее), отказаться от полного копирования индекса 1 в 1 (может получиться лучше выбирать отдельные акции, почитать по этой теме), попробовать поанализировать график usd (правда, он более хаотичный)… Может еще что?

Воот, пока все…

(извиняюсь за слог, возможно, сказывается 3 класса сельской церковно-приходской школы…)