В преддверии важных событий инвестор проявляет осторожность. К чему готовиться инвестору

Инвесторы на фоне предстоящего решения Банка России по ставке решили проявить осторожность. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии опустился на 0,21%, до 3223,14 пункта, РТС – на 2,03%, до 1203,10 пункта.

Регулятор, как ожидается, оставит ключевую ставку на прежнем уровне, однако последние данные о стабилизации недельной инфляции и снижении инфляционных ожиданий россиян в марте позволяют рассчитывать на некоторое смягчение сигнала в отношении будущей ДКП.

Факторы, влияющие на решение ЦБ по ключевой ставке:

• Текущая инфляция — это главный показатель, на который опирается Банк России, вынося решение по ключевой ставке. Темпы инфляции замедляются. Однако они по-прежнему остаются существенно выше целевого показателя в 4% — 10,2% в годовом выражении.

• Кредитная активность. Высокая ключевая ставка сдерживает рост потребительского и коммерческого кредитования и таким образом помогает охлаждать экономику и ограничивать инфляционные риски.

• Курс рубля. С начала 2025 года рубль продолжает укрепляться. Это может способствовать снижению инфляционного давления. Но темпы инфляции реагируют на курс рубля не мгновенно.

Все три показателя наряду с инфляционными ожиданиями россиян и производственного сектора демонстрируют замедление, что повышает вероятность к скорому переходу смягчения ДКП.

Геополитический фон: На следующую неделю Америкой анонсированы «непрямые переговоры» между представителями России и Украины. Стороны обсудят возможную инициативу по безопасности судоходства в акватории Чёрного моря, а также дальнейшие шаги по урегулированию военного конфликта.

Европа же продолжает настаивать на англо-французских миротворческих силах на Украине, несмотря на жесткую позицию Москвы. Эти новости воспринимаются участниками торгов негативно, так как повышают вероятность долгого переговорного процесса.

Цены на нефть выросли в четверг после того, как США ввели новые санкции в отношении Ирана. Данные показали, что запасы топлива в США сократились сильнее, чем ожидалось, а возросшая напряжённость на Ближнем Востоке ослабила доллар.

Завышенные ожидания: Котировки многих акций, как и самого индекса Мосбиржи заложили в себя часть позитивных ожиданий, как собственно и снижение ставки, поэтому если регулятор оставит все без изменений, то на первый план выйдут «фиксики».

Стоит быть аккуратными и если вы не планируете набранные ранее активы переносить через выходные, есть смысл заранее их сократить, чтобы минимизировать риски. У меня же умеренно позитивные ожидания от сегодняшнего дня и как принято говорить в последние недели: «Мяч теперь на стороне ЦБ».

Из корпоративных новостей:

Алроса и Позитив заключили соглашение о стратегическом партнерстве в сфере кибербезопасности.

Роснефть $ROSN МСФО за 2024 г: Выручка Р10,139 трлн (+10,7%), Чистая прибыль Р1,084 трлн (-14,4%)

Т-Технологии $T в 2024 году нарастили чистую прибыль на 51% при рентабельности капитала 32,5%

ВК планирует допэмиссию акций на сумму до 115 млрд ₽ с ценой 324,9 ₽ за бумагу

В четвёртом квартале выручка ММК $MAGN снизилась на 11% к кварталу ранее, а EBITDA — на 37%

Выручка En+ в 2024-м осталась на уровне прошлого года, скорректированная EBITDA выросла на 36% — компания.

• Лидеры: Мать и дитя $MDMG (+7,26%), Эталон $ETLN (+6,25%), Эн+ $ENPG (+5,75%), ЕвроТранс $EUTR (+5,7%).

• Аутсайдеры: РКК Энергия $RKKE (-8,22%), ВК $VKCO (-6,64%), МКБ $CBOM (-5,15%).

21.03.2025 — пятница

• $X5 - X5 опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
• $PLZL  — Полюс последний день торгов акциями перед приостановкой в связи с их сплитом.
• $DIAS  — Закрытие реестра по дивидендам 53,3₽.

• Заседание Банка России по ключевой ставке (13:30)
• Пресс-конференция с Набиуллиной (15:00)

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией