Блог им. MyEqCap
РуссНефть опубликовала финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.
БКС:
Основные финансовые показатели
• Выручка увеличилась на 25,7% год к году (г/г), до 300,11 млрд руб.
• Себестоимость выросла на 21,3% г/г, до 208,87 млрд руб.
• Чистая прибыль составила 54,35 млрд руб. против 20,44 млрд руб. годом ранее.
Таким образом, по итогам отчетного года компания увеличила данный показатель почти в 2,7 раза.
Резкий рост прибыли в отчетном периоде связан с продажей дочерней компании Global Energy Cyprus Limited
Прибыль от продажи группы GEA составила 3 052 млн руб., была признана Группой в составе статьи «Прочие операционные доходы» консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, по строке «Выбытие компаний Группы, нетто» (стр. 42 отчета)
Таким образом, рост прибыли обусловлен более быстрым ростом выручки, нежели ростом себестоимости.
Из интересных мне вещей:
1) Ставка по кредиту в долларах сократилась, кредит составляет на отчетную дату 59 242 млн руб. со ставкой 10,25% против 69 514 млн руб. со ставкой 11,14%.
2) Прибыль на обыкновенную акцию составляет 164 руб. на 279 млн акций (котировка на момент написания — 164,20 руб., 279 млн акций — количество акций после выкупа в 2024 году 23 млн. акций на ДЗО АНГГ)
3) Прибыль на обыкновенную акцию по состоянию на февраль при таком же расчете фактически составила бы 199 руб. на акцию, поскольку в разделе «События после отчетной даты» (стр. 75 отчета) указано, что второе ДЗО выкупило еще 50 млн. акций (по прежнему не указано у кого)
3.1) Прибыль на обыкновенную акцию рассчитывается после уплаты дивидендов на префпакет (стр. 53 отчета), а поскольку часть префпакета выкуплена, фактически может быть еще больше.
4) Количество акций, выкупленных у Траста на третью сторону, за которую выдана Гарантия, составляет 26 524 062 штук (27% от всех префов) по состоянию на 31.12.2024. (стр. 68)
5) События после отчетной даты — в феврале 2025 г. завершена процедура редомициляции в Российскую Федерацию в отношении дочерней компании Группы Russneft Cyprus Limited, в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о государственной регистрации МКООО «РУССНЕФТЬ САЙПРУС» (ОГРН 1253900001893) (стр. 75 отчета). Доля Материнской компании, согласно ЕГРЮЛ, 100%.
6) Неясно у кого выкуплен пакет в 17%, но сообщений о сокращении долей крупных акционеров на момент написания статьи не опубликовано.
Попробовал прикинуть показатель EBITDA — 73 772 + 15 101 + 4 943 = 93 816
Долгосрочный + краткосрочный долг = 80 590 + 7 734 = 88 324
88 324 / 93 816 = 0,95. Долг/EBITDA меньше 1? Пора платить дивиденды?)
Предыдущий пост - Русснефть 500? — ожидания выкупа всего пакета акций не оправдались
ТГ-канал: Собственный капитал
есть такая идея что будут дивиденды под 70₽, выплатят одноразово те выводят под нуль!
дальше смена собственника?
Я понимаю продавать проблемный бизнес, а здесь бизнес выходит из долгов.
Откуда инсайд?
ПлощадьДНР, 70 от 160?!
Так это же почти половина! Откуда такая щедрость то?
Воробьев Артем, нельзя сказать «они хотят», что они хотят неизвестно. Вместе с тем, префы для них фактически долг, потому что они по нему платят фиксу в адрес двух банков