Громкие истории обмана: какие махинации потрясли мировой фондовый рынок

Вы сталкиваетесь с препятствиями в управлении компанией? Задолженность перед кредиторами растёт, и сроки платежей нарушаются? Ваши конкуренты захватывают рынок, используя низкие цены для привлечения вашей клиентуры? Ваши товары уже не находят того отклика у покупателей, что раньше?

Обеспокоенность сотрудников растёт в связи с уменьшением продаж? Вы исчерпали все возможности для поддержания доходности акций? Нельзя забывать о рисках, связанных с мошенничеством внутри компании.

В современной экономике часто вскрываются инциденты, когда действия крупнейших компаний приводят к серьезным последствиям для экономической системы. Такие ситуации оказывают значимое воздействие как на самих корпораций, так и на инвесторов. Хотя история знает множество случаев финансовых манипуляций, даже до эпохи Чарльза Понци, который стал прародителем знаменитой мошеннической схемы в 1920-х годах, нас волнуют финансовые манипуляции, начиная с 1980-х годов.

1. Скандал вокруг Wirecard

Недавно стало известно о масштабном финансовом мошенничестве, связанном с Wirecard, немецкой компанией по обработке платежей. Казалось, что бизнес процветает без заметных проблем. Однако это событие стало для инвесторов напоминанием о необходимости тщательного анализа финансовых отчётов.

Обнаружено значительное несоответствие в отчетах компании Wirecard — примерно два миллиарда долларов, заявленных в финансовой документации, фактически не существовали. Предполагается, что в течение нескольких лет фирма могла искажать информацию для инвесторов.

В июне произошло задержание главы компании Маркуса Брауна. Через два дня после ареста стало известно о банкротстве организации. Кроме того, до настоящего времени не удается найти руководителя операционного отдела.

2. Luckin Coffee ((LKNCY) 

После обвала немецкой компании Wirecard возможно ужесточение контроля со стороны регуляторов Германии в сфере корпоративного управления и финансовой отчетности. Тем временем, дело китайской кофейной сети Luckin Coffee, акции которой взлетели с 20 до 50 долларов после первичного публичного предложения в мае 2019 года, также выделяет важность пристального мониторинга финансовых транзакций.

Проведенная 2 апреля проверка финансов деятельности компании показала, что были преувеличены данные о доходах на 310 миллионов долларов за 2019 год. Это стало возможным благодаря проведению сомнительных транзакций, связанных с купонами на кофе, через компании, связанные с руководством. Также было установлено, что заявленная закупка сырья на 140 миллионов долларов оказалась недостоверной.

Обвал цен на акции китайской сети кофеен Luckin Coffee достиг исторического минимума в $1.39 за бумагу после скандала с разоблачениями. С момента IPO компании это стало самым низким показателем. Несмотря на усилия руководства по восстановлению положения, акции по-прежнему торгуются по сниженной стоимости.

3. Wells Fargo & Company (WFC)

Финансовый гигант Wells Fargo & Co., известный под биржевым тикером WFC, попал в уникальное положение среди финансовых скандалов. Их проблемы не были напрямую связаны с действиями топ-менеджеров, что обычно бывает в подобных кризисах. Скандал в Wells Fargo выделяется своими особыми обстоятельствами.

В период с 2002 по 2016 годы корпоративная политика Wells Fargo оказывала чрезмерное давление на своих работников из-за необоснованно высоких целей по объемам продаж. Это привело к тому, что персонал, стремясь выполнить эти задания, начал незаконно регистрировать дополнительные банковские услуги на имена клиентов без их согласия. Примером таких действий является оформление кредитных карт для клиентов, которые изначально открыли только сберегательные счета.

Банковский гигант Wells Fargo столкнулся со значительными проблемами после обнаружения факта массового создания фиктивных счетов. Изначально эта схема привела к увеличению доходов, но последствия оказались негативными.

Регуляторы, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и Министерство юстиции США, ввели серьезные штрафы, достигшие трех миллиардов долларов. Теперь Wells Fargo предстоит долгий путь по восстановлению репутации и возвращению доверия со стороны клиентов, сроки которого пока остаются неясными.

4. Автоконцерн Volkswagen и экология

Автомобильная индустрия сталкивается с жёсткими экологическими регуляциями. В этом контексте компания Volkswagen AG столкнулась с серьёзным скандалом. Было выявлено, что около 11 миллионов дизельных авто Volkswagen оснащены ПО, искажающим результаты тестов на выбросы вредных веществ.

Этот инцидент, обнаруженный в 2015 году, повлёк за собой репутационные потери и финансовые издержки для компании, превышающие первоначальные затраты на достижение экостандартов. В США Volkswagen вынуждена была отозвать свыше 480 тыс. автомобилей и выплатить свыше 25 миллиардов долларов штрафов.

Событие, известное как «дизельгейт», стало причиной отставки руководителя автомобильного гиганта Volkswagen, Мартина Винтеркорна. Компания продолжает сталкиваться с экономическими проблемами и риском судебных исков, связанных с предыдущими нарушениями.

5. Крах Enron

Компания Enron, ранее аплодируемая за инновации и возглавлявшая рейтинги в США с 1996 по 2001 год, обвалилась, опровергнув ложное впечатление о своем процветании и статусе одного из американских бизнес-лидеров.

Компания «Энрон» занималась манипулированием финансовой отчётности, выявив и использовав её уязвимости. Это позволило им создать видимость экономического благополучия, в то время как убытки скрывались с помощью контролируемых подставных организаций.

После того как манипуляции были обнародованы, ценность акций компании катастрофически снизилась. Изначально оцениваемые в $90 за акцию, они пике обвала достигли всего 65 центов, а в последствии и вовсе обесценились до пары центов.

Коллапс крупной корпорации: 2 декабря 2001 года мировую экономическую общественность потрясло объявление о банкротстве Энрон. Это событие привело к юридическим проблемам для руководства.

Падение аудитора: Аудиторская фирма Arthur Andersen, которая контролировала финансы Энрон, также была вынуждена закрыться из-за утраты доверия.

Законодательные изменения: В отклик на эти события, в 2002 году был принят Закон Сарбейнса-Оксли, направленный на усиление контроля за финансовой деятельностью публичных компаний и ужесточение ответственности за финансовые нарушения.

6. Слияние и амбиции WorldCom

В конце 90-х, после слияния с MCI Communications в 1997 году, WorldCom укрепилась на второй строчке среди гигантов телекоммуникационной индустрии США. Компания не собиралась останавливаться и планировала дальнейшее расширение своего влияния.

В погоне за лидерством в 1999 году WorldCom предприняла шаг к поглощению компании Sprint, что могло бы стать безпрецедентным слиянием на рынке. Однако эти планы были помешаны регулирующими органами, которые приняли меры, в том числе прекратив оборот акций WorldCom на бирже.

7. Финансовый кризис Берни Эбберса

Берни Эбберс, возглавляющий WorldCom, столкнулся с ухудшением финансового положения после падения стоимости акций своей компании. Он лично инвестировал в бизнес более 365 миллионов долларов и заложил акции в качестве обеспечения. В 2001 году Эбберс попытался исправить ситуацию, причисляя расходы капитализированным затратам, что только усилило кризис.

В 2002 году общественность узнала о крупном финансовом обмане, из-за которого были утрачены 3,8 миллиарда долларов. Это привело к банкротству компании в июле того же года. Бывший глава компании, Берни Эбберс, который скончался в феврале 2002 года, мог бы столкнуться с 25 годами тюрьмы.

8. История успеха и падения ZZZZ Best

В 1982 году 15-летний Барри Минков открыл бизнес по очистке ковров под названием ZZZZ Best. Он начал с малого, работая в гараже своего дома. Однако к 21 году он добился значительного роста своей компании, даже выведя её на биржу через первичное публичное предложение акций.

Когда начальник начал использовать средства от новых клиентов для урегулирования задолженностей перед предыдущими, это стало классическим признаком финансовой схемы, известной как Понци. Компания ZZZZ Best готовилась к значительному шагу — приобретению KeyServ, основного конкурента. Этот шаг мог бы положить конец необходимости в обманных действиях. Однако до завершения сделки обман был вскрыт.

Обвал американской корпорации ZZZZ Best: Превосходившая оценку в $300 млн, эта компания обанкротилась всего за полгода после дебюта на фондовом рынке.

Финансовый детектив в Канаде: Bre-X Minerals, канадский игрок на рынке драгоценных металлов, прославился вовлечением в один из громких финансовых обманов. Утверждения о колоссальных золотых запасах в индонезийской шахте, по предположениям содержащей свыше 5,66 тыс. тонн золота, оказались основой их стремительного подъёма и падения.

В 1997 году выяснилось, что декларируемый компанией Bre-X золотой прииск был фикцией. Это открытие привело к полному падению стоимости ценных бумаг, которые ранее достигли пика в $280 за акцию. Рыночная капитализация компании, когда-то оцененной в $4.4 миллиарда, обвалилась до практически нуля.

Среди пострадавших — канадские инвестиционные фонды, в том числе пенсионный фонд Квебека, потерявший $70 миллионов, Онтарийский учительский пенсионный совет с убытками в $100 миллионов, и пенсионный совет муниципальных служащих Онтарио, потерявший $45 миллионов. Изучение этого кейса может помочь инвесторам извлечь уроки и избежать аналогичных финансовых ошибок в будущем.

Множество инвесторов попали в ловушку, несмотря на кажущийся благосостояние компаний, подтверждаемое положительными финансовыми отчетами и одобрительными оценками аналитиков.

Произошедшее стало возможным из-за того, что большинство мошеннических схем на фондовом рынке включало в себя искажение фактической бухгалтерской информации. Цель такого подхода — скрыть реальное экономическое положение предприятий от вложивших средства людей.