Свежие выпуски облигаций [март 2025]

В марте было очень много размещений, поэтому они не влезли в один список — две недели назад я опубликовал первую часть, а теперь пришло время для второй части.

В мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочего) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше А-). Начнем мы с облигаций с фиксированным купоном, а закончим флоатерами и валютными бумагами:

✅ ДелоПортс 001Р-04 (фикс)

• ISIN: RU000A10B487

• Купон (от номинала): 20,75%

• Выплаты (раз/год): 12

• Доходность YTM: 22,77%

• Погашение: 11.09.2026

• Рейтинг: ruAА- от эксперт РА

Российский холдинг, владеющий активами в Новороссийске — крупными терминалами и сервисной компанией. Если честно, купон не впечатляет — среди схожих выпусков есть и более щедрые предложения.

✅ ИЭК Холдинг 001Р-03 (фикс)

• ISIN: RU000A10B3T6

• Купон (от номинала): 23,75%

• Выплаты (раз/год): 12

• Доходность YTM: 23,32%

• Погашение: 08.09.2026

• Рейтинг: ruA- от эксперт РА

Компания производит, поставляет и продает электротехническое оборудование и светотехнику. В финансами у нее все в порядке, поэтому выпуск выглядит довольно надежно.

✅ ВсеИнструменты 001Р-06 (фикс)

• ISIN: RU000A10B3Y6

• Купон (от номинала): 23,5%

• Выплаты (раз/год): 12

• Доходность YTM: 23,76%

• Погашение: 09.09.2026

• Рейтинг: A- (RU) от АКРА

Онлайн-магазин инструментов, занимающий первое место в своем сегменте. Компания плотно подсела на долговую иглу — это уже четвертый выпуск за полгода.

✅ Аэрофьюэлз 002Р-04 (фикс)

• ISIN: RU000A10B3S8

• Купон (от номинала): 24,75%

• Выплаты (раз/год): 4

• Доходность YTM: 26,82%

• Погашение: 19.03.2027

• Рейтинг: ruA- от эксперт РА

Оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов; работает в 30 аэропортах страны. Если вас не смущают квартальные выплаты, то это очень неплохой выпуск.

✅ Металлоинвест 001Р-13 (флоатер)

• ISIN: RU000A10B4D8

• Купон: КС + 1,9%

• Текущая стоимость: 99,84%

• Доходность: 22,93%

• Погашение: 10.03.2027

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА

Крупнейший производитель железорудной и металлизованной продукции, а так же высококачественной стали. В виду высокой надежности дает не самый щедрый плавающий купон.

✅ Атомэнергопром 001Р-04 (флоатер)

• ISIN: RU000A10B3A6

• Купон: КС + 2,2%

• Текущая стоимость: 100,44%

• Доходность: 23,1%

• Погашение: 09.03.2027

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAАА от эксперт РА

Дочернее предприятие «Росатома», в котором консолидированы гражданские атомные активы. Выпуск можно сравнить с ОФЗ, но с более высокой премией к ставке.

✅ Полипласт П02-03 (доллар)

• ISIN: RU000A10B4J5

• Доходность YTM: 11,48%

• Купон (от номинала): 13,7%

• Выплаты (раз/год): 12

• Погашение: 11.03.2027

• Рейтинг: А- от НКР

Один из крупнейших химических холдингов, лидер на рынке химических добавок. У выпуска рекордный долларовый купон, но и долговые риски тоже немаленькие (долг/OIBDA = 4х).

✅ Черкизово 002Р-01 (юань)

• ISIN: RU000A10B4V0

• Доходность YTM: 10,42%

• Купон (от номинала): 10,8%

• Выплаты (раз/год): 12

• Погашение: 15.03.2027

• Рейтинг: АА(RU) от АКРА, ruAА от эксперт РА

Занимается производством мяса птицы и свинины, так же выращивает сою, пшеницу, кукурузу и подсолнечник. У выпуска максимальный купон среди эмитентов с тем же рейтингом.

Так же сделал таблицу будущих размещений. В ней указаны примерная величина купона и особенности выпусков (хотя многие из них еще не ясны).


*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.