Блог им. SergeyAlekseev_1b0
Вопрос ликвидности в опционах на MOEX поднимается постоянно. Кто-то заходит в стакан и видит только 1-2 контракта, кто-то вспоминает «золотые времена», когда можно было просто «трейдить опционы как фьюч».
Давайте порассуждаем, насколько это вообще реальная проблема?
Я торгую только опционы на фьючерс на индекс РТС.
Для моего капитала ликвидности хватает.
Конечно, если у вас стоит задача организовать фонд с большим объемом — возможно, будет сложнее. Но если просто торговать для личного заработка, то ликвидность там есть.
Я считаю что не так страшна проблема, как ее малюют.
Вот мои доводы и наблюдения:
Во-первых,
есть Айсбрег-заявки и большие объемы уже никто не светит. Подробнее про заявки типа Айсберг можно почитать здесь.
Во-вторых,
Опционы — производный финансовый инструмент. И контрактов можно создать сколько угодно в любой момент времени, если есть две стороны сделки. Это не акции, которые ограничены в количестве и не актив, который нужно создавать.
Вопрос ведь еще в том, по какой IV вы продаете или покупаете опционы. Дайте дисконт или премию к текущей IV, и все случится.
Если термин IV вам ни о чем не говорит, то вставайте по теоретической цене в середину спреда или по своей улыбке — вам нальют. Может, не сразу, но нальют.
Если есть возможность подождать — поставьте заявку на котирование, ММ или другой участник вас увидит.
Смотрим аналитику с сайта Московской Биржи — здесь есть информация по оборотам в рублях и оборотам в контрактах.
Что мы видим —
Недельные опционы — ликвидность вообще абсолютная, можно торговать как фьючерсом.
Месячные серии — похуже, но не критично. Вопрос капитала.
Квартальники — да, там стало хуже. Но я торгую месячные серии, и мне норм.
Смотрим инфографику по срочному рынку в целом — можно увидеть объемы торгов, открытый интерес и помесячную динамику.
Делайте выводы сами.
Я бы выделил несколько причин:
Раньше на бирже опционами торговали все, кому не лень, а в последнее время биржа все больше регулирует и отстраняет новичков от сложных инструментов.
Когда я изучал информацию по опционам, были спикеры и хорошие спикеры, которые рассказывали и популяризировали опционы, давали много информации:
Алексей Каленкович
Алексей Всемирнов
Антон Кытманов
были и другие...
А сейчас я вижу, что таких спикеров нет, все замазано каким-то информационным шумом.
А все крупные брокеры ориентированы вообще на массовый рынок, бездумно (не объясняя сути) затаскивают людей на акции. Но ведь даже в акциях нужно многое понимать...
Но для массового рынка это инструмент просто удобней, просто понятней, как им кажется. А все это в итоге заканчивается разочарованием.
Заходишь в приложение — а там «Популярные инструменты» — типа это суперинвестиционный совет, который принесет сейчас кучу денег.
Людей заставляют делать ставки, а можно ведь работать совсем по-другому. На основе математики и статистики.
В конце концов, опционы это не просто ставка вверх или вниз. Опционы — это бизнес. Сложный бизнес. А в любом бизнесе есть разные вопросы и не всегда все гладко. Надо находить ответы. Надо выкручиваться. Не нашли ликвидности на нужном страйке — есть другие страйки...
А вы что думаете по этому поводу? Давайте обсудим в комментариях.
Хотите разбираться в опционах глубже?
Подписывайтесь на ТГ-канал.
Сейчас — не знаю. Наверное, жоппа. Из-за не вписывающиеся в мои объёмы «стаканные предложения» закончил опционить в 17-м. И больше не желаю.
Поэтому я торгую только опционы на фьючерс на индекс РТС.
А SBRF, GAZR, SI, CNY, GOLD, NG ??
Я тоже не миллиардер, но ликвидности мне вполне хватает
Не говорю что всё супер, есть куда расти, но и что совсем её нет, тоже неверно
«Премиальные» в текущем виде тоже не «перевариваю»
P.s. В остальном, пост очень грамотный, всё по делу и выводы верные)
Но на РТС все же ликвидности больше)
Но
1. надо смотреть с т.зр. инфраструктуры, насколько технично организован опционный деск на криптобирже.
2. Гарантии платежеспособности — заработали вы много денег, какие гарантии, что их вам выплатят.
3. Как вы будете объяснять свои доходы, если у вас спросят в налоговой, особенно если эта биржа зарубежная.
Я когда-то задал эти вопросы себе и понял, что с криптой я не хочу связываться.