Блог им. DINEM

Посчитал доходности за 5 и 10 лет индекса ММВБ и Депозита (вклад). Результат меня удивил.

    • 07 апреля 2025, 17:13
    • |
    • DINEM
  • Еще

 Посчитал доходности за 5 и 10 лет индекса ММВБ и Депозита (вклад). Результат меня удивил.


В связи с высокой волатильностью на рынке акций связанную с событиями последних лет я задумался а не проще было бы просто сидеть в депозитах а не в рынке, и провел небольшой анализ по расчету доходности ММВБ и Вклада, результаты меня мягко говоря удивили, оказалось что за последние 5 и 10 лет безрисковый актив обгоняет по доходности рисковые. Об этом ниже.

доходности по депозитам я считал взяв за ориентир среднюю ставку ЦБ по году.

Посчитал доходности за 5 и 10 лет индекса ММВБ и Депозита (вклад)

• За последние 5 лет (2020-2024) рынок акций показал доходность (+11,61%) против доходности по депозитам в (+51,2%) 

Здесь нужно отметить что рынок (индекс ММВБ) очень сильно просел в 2022 году (начало СВО) коррекция составила (-46,51%), и именно с этого года ЦБ начал повышать ставки что безусловно принесло повышение процентного дохода по депозитам (+11,1%) средняя доходность за год. (доходности по депозитам я считал взяв за ориентир среднюю ставку ЦБ по году)

В 2023 году рынок почти полностью восстановил свое падение (на 82%) принеся инвесторам доход (+39,53%), когда депозиты по году принесли своим вкладчикам все те же (+11,2% годовых), НО! не смотря на интенсивное восстановление рынка акций в 23 году, депозиты обогнали ММВБ по доходности за 2 года (2022-2023) на (+29,2% имеется ввиду дельта за 2 года), ММВБ за 2 года (2022-2023: -6,98%) а депозит за те же 2 года (2022-2023: +22,3%).

В 2024 году в отличии от прибыльного 2023 г. на фондовом рынке инвесторы не заработали ровным счетом ничего и даже ушли в минус, рынок принес доходность (-6,97%), депозиты же напротив за год дали своим вкладчикам (+18,2% годовых). Стоит учесть что в этом году началась борьба ЦБ с инфляцией что способствовало повышению ставок ЦБ.

Что интересно, если бы не было форс-мажора на рынке акций в 2022 году, (я смоделировал что, если бы рынок принес хотя бы 10% в 22 году то за 5 лет рынок обогнал бы по доходности депозиты на 10 процентов, (маловата премия за риск). Но имеем что имеем и рынку в 22 было туго.

Это что касается за последние 5 лет, а что на горизонте последних 10 лет?

• За последние 10 лет (2015-2024 г.) рынок акций (имеется ввиду индекс) принес своим инвесторам (+94,78%), так же уступив депозитам, депозиты за 10 лет принес своим вкладчикам (+98,8%) обогнав доходность ММВБ на 4,02%.

Что хотелось бы отметить по ММВБ так это то что значительно возросла волатильность, рынок реагирует на все события очень эмоционально, в отличии от того рынка который был 10 лет назад. Доверие к рынку при таких качелях (сегодня вверх завтра вниз) уменьшается, при такой торговле увеличивается уровень стресса у инвестора и как мы видим по расчетам, фраза положил (купил акции) на 10 лет и забыл не приносит тот результат которого ожидает долгосрочный инвестор.

Вот такая вот интересная картина вырисовывается, безрисковые активы на среднем (5 лет) и длинном горизонте (10 лет) обгоняют активы с повышенным риском (акции). Да можно говорить что на рынок и на ставки повлияли СВО и т.д но я смотрю на сухие цифры и факты.

Что касается инфляции тоже интересно посмотреть обгоняет ли рынок и депозиты инфляцию, ведь это один из важных критериев по сохранению покупательской способности денег, этот расчет я проведу позже и поделюсь с вами.





★2
32 комментария
Еще надо учесть, что до 2024 года не было налога по вкладам.
А на фондовом рынке еще комиссии + налоги.
Еще время потраченное на изучение рынка и отслеживание биржевых новостей. 
Нервотрепка во время жестких падений (2020, 2022, сейчас).

Совсем печальная картина будет.

Рынок отлично рос до 2008 года. Потом пошла стагнация.
avatar
Alexide, я помню как в 2009 году Сбер покупал по 10 рублей. Не считаю, что рост с 10 до 350 это стагнация.
Красный Уйбуй, большинство на этот праздник жизни не успели.
Красный Уйбуй, так Вы купили после жесткого обвала 2008-2009 гг на самом дне кризиса (или повезло или очень умные раз угадали дно). А за год до этого он стоил в 10 раз дороже. Вы купили по ценам 2004 года.
avatar
А вы считаете реинвестирование депозита?
avatar
ICEDONE, Нет, это без реинвестирования.
avatar
дивы
avatar
R🐼G, Индекс без учета дивидендов.
avatar
DINEM, а депозиты с учетом процентов?
нет ли тут какой-то загадки?

Вот вам с дивами. За ровно 5 лет (с апреля 2020 по апрель 2025) +52% или 8.8% годовых




avatar
R🐼G, мне тоже интересно дивы считали?
R🐼G, так и вклады реинвестировать можно. зачастую % выше дивов. 
Константин Р, что мешает?
avatar
Нужно же смотреть полной доходности.
avatar
Vic, я не учитывал индекс полной доходности, т.к в депозитах я не учитывал реинвестирование процентных доходов.
avatar
DINEM, тогда и проценты не нужно учитывать, а тело выросло на 0%!
avatar
DINEM,

То есть вы учитывали по простому проценту?

Если вы учитываете голый индекс с даже простым процентом, то это ужас….

Депозит в ставке годовых на 1 год может быть равным эффективной ставки с реинвестированием. Тем более, что на данный момент почти любой депозит - это капитализация процентов….

avatar
прекрасно. Но есть ряд принципиальных вопросов. Первый: индекс какой берете? просто ММВБ или полной доходности? если просто ММВБ, то тогда депозит надо считать 0%.
Второй: даже про ММВБ — а цифры точные берете? Ибо никак не пойму, как в 2024 году минус 14%, если реально (с сайта биржи) минус 7% примерно. Короче туманно все и непонятно
avatar
Doppler, спасибо за замечание, доходность ММВБ за 2024 год я исправил. Но общая картина от этого сильно не меняется.
avatar
То что депозиты по доходности кроют фонду как бык овцу — давно уже ясно.
Но не только лишь всем
ну так это же не индекс полной доходности а просто котировки? 
avatar
Осталось узнать кто эти волшебники с +500% годовых в Пульсе, которых развелось как грязи.
кто эти волшебники с +500% годовых
Легко! Просто не у мониторов надо сидеть, а ездить за товаром в монголию на поезде и продавать на Авито. На брендовых копиях товаров и по 1000% делается.


И сравнивается доходность не по графикам, а по высоте своего дома и высоте джипаря.
сегодня прям обострение у всех.
вместо того, что бы зарабатывать на широченных спредах, вот это всё... 


Расходимся, автор обосрался.
avatar
Автор, жизнь так устроена, что ты всё равно не знаешь будущего. И все твои выкладки по доходностям могут резко поменяться. Например, в следующие 10 лет фондовый рынок может дать высокую прибыль. Кстати, это очень возможно, рынку рано или поздно обязательно надо будет «отыгрывать» окончание СВО и всю упущенную за несколько лет доходность. А ты будешь сидеть, вспоминать этот свой пост и понимать, что ты со своими депозитами в полной жопе. Наверное, надо как то сочетать ФР и депозиты. Собственно, большинство разумных людей так и делает.
Вася Баффет, да, но может мировой кризис затянется — и бумажки с долгами обесценятся вовсе. 
Фондовый рынок кончился в 2014 г, пандемия и события 2022 г. его добили.
Нет его больше, есть спекулянтское казино, где в крупье сидит брокерня.
avatar
Посмотрите подростковый фильм «Из джунглей в джунгли» 1997 г. Там хорошо показано, как отец-трейдер на кофе думал заработать миллионы, но всё время что-то шло не так и нужно регулярно мониторить рынок. То не продал кофе по максимуму и оно ушло на дно, то не смог впарить бандиту-клиенту выкуп неудачного контракта в убыток, пока цена снова не пошла вверх (клиент не верил трейдеру).
Да все равно не стоит риска индекс даже полной доходности 

Индекс полной доходности (минус налог) мосбиржи в твердой валюте...
smart-lab.ru/blog/953830.php

2.44% годовых в твердой валюте.

avatar
Поддерживаю автора! Я тоже посчитал для себя в феврале ещё https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223949 и принял решение уйти с биржи!
avatar
witosp, зачем уходить? Есть долговой рынок. Там есть то, что не позволяют вклады, например квазивалютные облигации, ОФЗ-ИН или ОФЗ-ПК.
avatar
да, все так и есть. на бирже лудоманы остались, сегодня заработали завтра проиграли

теги блога DINEM

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн