Блог им. superdet
За суетой ежедневной и в погоне за длинным рублём, как-то остался мной незамеченным технический(?) дефолт ПАО «Инвест-девелопмент» от 03.04.2025 года, на купоне и на погашении части номинала. Для меня это событие неожиданностью не стало, так как я веду контору с 2016 года и знал, что рано или поздно, но это должно было случиться.
Этой статьёй я открываю рубрику «Почему КОНТОРА дефолтнула». Создание и наполнение этой рубрики решает несколько задач:
Публичное акционерное общество «ИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПМЕНТ» – молодое перспективное Общество, стремящееся к постоянному развитию и совершенствованию. Общество основано в апреле 2014 года. Размер уставного капитала Общества — 2 110 524 000 рублей.
Наши специалисты занимаются реализацией проектов в области коммерческой недвижимости. Мы инвестируем в объекты строительства, т.к. нашей целью является повышение качества недвижимости, создание торговых, офисных центров и комплексов апартаментов, отвечающих всем тенденциям современного рынка. Общество объединяет в себе первоклассных специалистов отрасли, имеющих многолетний опыт в развитии недвижимости и управлении проектами.
Так контора говорила о себе, а что было на самом деле
Контора имела один выпуск облигаций биржевых процентных документарных на предъявителя, серии БО-01 объёмом 700 000 облигаций.
Дата размещения с 14.04.2016 по 28.04.2016 года
На дату дефолта, объём в обращении - 480.40 млн рублей
Планируемая дата погашения - 02.04.2026 года
На конец 2024 года, ПАО «Инвест-Девелопмент» — рискованное, незакредитованное, абсолютно неликвидное, неэффективное предприятие.
Выручка в отчётном периоде составила 0.2 млн, чистая прибыль -128.0 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.73 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 1 191.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 747.7 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 7.6 млн срочных и 740.1 млн краткосрочных рублей
Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC
Отчётный |
Доля бумаг в |
Инвестиционный |
Вероятность |
ЛИСП |
2016 г. |
3.71 |
средний |
3.3 |
rlA- |
2017 г. |
1.49 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2018 г. |
2.01 |
умеренный |
14.8 |
rlB |
2019 г. |
2.43 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
2020 г. |
3.18 |
средний |
6.6 |
rlBBB- |
2021 г. |
1.32 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2022 г. |
1.24 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2023 г. |
1.24 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2024 г. |
1.23 |
высокий |
60.0 |
rlC |
Проведённый финансовый анализ ПАО «Инвест-Девелопмент» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.73
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 21
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.23
❌ Чистая прибыль: отрицательная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Контора не могла не дефолтнуть по ряду причин
Инвестируйте с умом, не верьте конторам, анализируйте самостоятельно. Инвест-девелопмент вам примером.
Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал
инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах
Кому удобнее эта статья в телеге
Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.
Оля «Hare»… (заяц)..., нет, не показалось. если предположить, что контора будет иметь чистой прибыли как в 2019 году, то ей потребуется 111 лет, чтобы погасить все свои долгосрочные долги (не обязательно облигационные). То есть, становится очевидным, что конторе не удастся погасить выпуск через 10 лет и она вынуждена будет занимать ещё, если… не дефолтнёт конечно.
Максимальный срок погашения не должен превышать 5 лет. Если выше, значит у конторы проблемы, или она изначально не планировала погашать долг собственными средствами.
Контор, со сроками погашения более 5 лет пруд пруди.