Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Новатэка

Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акции Новатэка. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома, Татнефти и Роснефти.

Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Новатэка в случае регулярных покупок с января 2019 г. по март 2025 г. в первых числах каждого месяца по одной акции. Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цены покупок: 

• 2019 — 1239 ₽
• 2020 — 1067,5 ₽
• 2021 — 1538 ₽
• 2022 — 1185 ₽
• 2023 — 1359 ₽
• 2024 — 1141 ₽
• 2025 (январь, февраль, март) — 1127 ₽

Средняя цена покупки с 2019 г. составила 1237 ₽. Куплено 75 акций на сумму 92775 ₽.

По состоянию на 07.04.2025 акция Новатэка стоила 1105 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 82875 ₽ (падение на 10,7%).

За все время получено дивидендов:

• 2019 год — 226 ₽
• 2020 год — 568 ₽
• 2021 год — 1629 ₽
• 2022 год — 3865 ₽
• 2023 год — 5212 ₽
• 2024 год — 5263 ₽
• 2025 год — 0 ₽ (дивиденды в размере 3498,75 ₽ только будут начислены в мае и в расчет не идут).

Итого: 14583 ₽, с учётом налога 12687 ₽ (или 13,7% на вложенную сумму).

Выводы

С Новатэком стратегия усреднения на данном этапе показывает плохой результат: с учетом полученных дивидендов с 2019 года актив вырос всего на 3%. Компания сейчас испытывает санкционное давление, в частности проект Арктик СПГ-2 под санкциями, а и Мурманский СПГ и Обский СПГ заморожены. Прежде всего компании необходимо решить вопрос с наличием судов ледового класса, чтобы перевозить произведенный СПГ.

В случае с Новатэком получается что стратегия усреднения стоимости активов на горизонте 6 лет возможна, при условии покупок на сильных просадках (март 2020 г, июнь 2022 г, декабрь 2024 г.)

Данный эксперимент подтверждает что данная стратегия имеет место только на длинном горизонте, причем в некоторых случаях и 10 лет будет недостаточно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.