🌎 Обзор по компании ЦМТ Москва #WTCM #WTCMP #обзор

Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Следующая компания из нашего опроса — Центр международной торговли ранее не разбирал, это мой первый разбор компании. Давайте посмотрим чем занимается компания, какие у неё показатели, стоил ли рассматривать инвестору или держаться подальше.

ℹ️ О компании ЦМТ Москва
ЦМТ Москвы – ключевой бизнес-центр у Кремля, работающий с 1974 года и входящий в глобальную сеть из 300 центров международной торговли. Член престижных международных ассоциаций (AIPC, РСВЯ), он предлагает 500+ услуг – от офисов и переговоров до ресторанов и фитнеса. Идеальная площадка для бизнеса и событий с инфраструктурой мирового уровня.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 200M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 5.24
▪️ P/S — 1.7
▪️P/B — 0.29
▪️EPS — 2.5 ₽
▪️EBITDA — 3.9B р.
▪️EV/EBITDA — отр. значение
ℹ️ Если смотреть на метрики компании за 10 лет, то она сейчас чуть дешевле обычных цен, рядом со справедливыми.

🗞 Новостной фон
▪️Не нашел существенных

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 5%, а в 2023 году рос на 11%.
▪️Чистый долг отрицательный, в 2024 он вырос на 29% до минус 16,5B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Темы роста в 2024 немного замедлились, однако финансовое здоровье отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 15%, а в 2023 году росла на 22%.
▪️Прибыль в 2024 году упала на 14%, а в 2023 году росла на 435%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 23%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По малым компаниям очень редко бывают прогнозы, эта не исключение.

🤵‍♂️ Основные акционеры
55% — ТПП РФ
15,9% — ООО «Совинцентр-2»

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это маленькая по капитализации компания. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По уровню долговой нагрузки — лучше сектора. По метрикам рентабельности выглядит слабее рынка. По росту выручки за 5 лет — слабее рынка.

🤑 Дивиденды
WTCM и WTCMP — примерно одинаково, вторые чуть больше.
WTCMP: 2020–5.3%, 2021–5,16%, 2022–5,62%, 2023–5,32%, 2024–3,95%, 2025–6,13%.
Следующие выплаты уже в 2026 году. Платит 5-6% годовых.

📈 Технический анализ
Судя по внешнему виду графика — акции не ликвидные. Это значит, что там вероятно нет маркетмейкера, присутствую высокие проскальзывания, регулярное отсутствие покупателя или продавца.
Судя по индикаторам это одна из немногих компаний, которая может продолжить некоторую коррекцию. Но все-таки после неё я ожидаю роста котировок. Судя по фин. здоровью и росту выручки, тут скорее можно говорить о некотором широком боковике 11-18 ₽ за акцию. В ближайшие 3-5 месяцем акции могут сходить в район 15 ₽ на мой взгляд. Но на год-два я бы ожидал хождения в рамках боковика, который я выделил на графике.

🧠 Выводы
Ничего плохого в компании я не вижу, но и чего-то цепляющего для инвестора тоже. Дивиденды платит — но они маленькие. Рост есть — но он не мощный. Котировки могут запросто несколько лет болтаться в широком боковике. Лично меня такие компании не очень привлекают, но и чего-то плохого тут я тоже не вижу.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!