ОФЗ после решения Центробанка: чего ждать и как считать?

Сегодня, 25 апреля, Центральный банк принял решение о не изменении ключевой ставки.

Какую работу я проделываю перед каждым заседанием? 

Стиль моей торговли как в опционах, так и в других активах не предполагает ставок на прогнозы ни по направлению цены, ни по направлению ставки. Я всегда готов к любому развитию событий, потому что различные варианты развития событий, в том числе и неблагоприятные, заранее рассчитаны.

Что я сделал заранее, когда еще не знал — вырастет или упадет ставка или останется на прежнем уровне. Не известно заранее и как новая ставка повлияет на ставку доходности по облигациям.
Но мы можем рассчитать стоимость облигаций через год/через два с учетом той ставки, которая будет в будущем, с тем количеством купонов, которые останутся до погашения.

Где искать ответы?

Чтобы упростить выбор, я сделал таблицу с расчетами по ОФЗ.
В ней:

• Сценарии изменения стоимости тела облигации при разных ставках доходности через год и два года.
• Соотношение купона к текущей цене для стабильного дохода.

Почему так важны расчёты?

Облигации — это номинальный актив. Их доходность может не превышать уровень инфляции, но для грамотного инвестора они остаются надёжным инструментом. Однако, чтобы максимально использовать преимущества ОФЗ, необходимо делать расчёты.

Вот два ключевых параметра, которые помогут выбрать подходящую ОФЗ:

1. Изменение стоимости тела облигации при изменении ставки доходности облигаций через год или два.

Пример:
Вы купили ОФЗ 26230 по текущей цене со ставкой доходности 15,2%. Если через год ставка доходности упадёт до 12%, то ваша доходность составит 37% годовых. Если через два года ставка снизится до 10%, то доходность ваших вложений составит 35% годовых. Все это благодаря росту цены облигации.

2. Доходность купона к текущей цене. Этот показатель важен для тех, кто хочет зафиксировать денежный поток и получать стабильный доход в виде купонов, который не зависит от колебаний ставок.

Пример:
Инвестируя в длинную ОФЗ 26230 с купоном 13% на 13 лет, вы стабильно получаете эти 13% годовых к вложенным средствам в течение всего срока.

Саму таблицу можно найти в  моем ТГ канале.

Если вам нужен индивидуальный расчёт под конкретные изменения ставки доходности или помощь — пишите в комментариях.

Не помните, как считать доходность?

Напомню, у меня есть подробные статьи:

• Основы расчетов доходности
• Как считать стоимость ОФЗ
• Финансовая математика для инвестора

А как вы адаптируете свой портфель в условиях изменяющихся ставок?
Какие стратегии вы применяете, чтобы извлечь максимальную выгоду из текущей ситуации?
Поделитесь в комментариях!

Грамотно рассчитанные инвестиции — это уже половина успеха.