SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. option-systems
Какой СМЫСЛ покупать акции? Выкупи себя из рабства – купи раба!
- 23 мая 2013, 21:14
- |
- Александр Шадрин
Не надо бояться покупать акции. Надо бояться их не покупать.
Сейчас начал читать книгу про инвестиции компании «Арсагера», довольно большая работа получилась у них – около 300 страниц. Я прочитал всего лишь 1/7 часть книги, но скажу, что написано довольно интересно и доходчиво. Спасибо им!!! Большой и полезный труд!!! Хорошо бы данную работу взяло на вооружение Министерство образования РФ для прививания правильного понимания в сфере инвестиций, того гляди через 30-50 лет в России появились бы обеспеченные пенсионеры. Вот ссылка на работу — pdf-формате.
Приведу одну главу из книги:
«Почему большинство людей боятся покупать акции и не используют их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают СМЫСЛ владения акциями. Большинство видит смысл в том, чтобы продать их дороже, чем купили. Но при этом люди не понимают, как надо покупать и владеть акциями, чтобы они действительно сделали их богаче.
Многие мечтают о собственном бизнесе. Интуитивно всем понятно — если работать на себя, а не «на дядю», благосостояние будет расти быстрее. А если другие люди будут работать на тебя, то это еще лучше.
Но! Только 5% населения имеют предпринимательские способности для ведения успешного бизнеса. А как быть остальным? Они обречены быть «лузерами»? Им ничего «не светит»?
В большинстве случаев ответ – да!
Всю свою жизнь большинство наших граждан будет работать «на дядю», пока их не оставят силы, пока не устареют их знания и навыки! Потом они выйдут на пенсию, будут влачить жалкое существование, ругать правительство и олигархов и приходить в восторг от мелких подачек в виде индексации пенсии.
Почему так несправедливо?! Потому, что они не понимают СМЫСЛ владения акциями!
Представьте себе на минутку ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, МТС, Сбербанк, Норильский никель БЕЗ ЛЮДЕЙ!
Без людей это просто бесполезные трубы, неподвижная техника, пустые здания, выключенные компьютеры. Люди работают и заставляют все это крутиться.
Можно до бесконечности спорить о том, дает или не дает владение акциями возможность влиять на бизнес, влияют или не влияют экономические показатели на стоимость акций. Эти споры — бесполезная трата времени.
Все равно акции — это пока лучший способ, который смогло придумать человечество, чтобы большое число людей могло владеть масштабным бизнесом. Покупая акции, покупаешь труд людей, и для этого не нужны предпринимательские таланты!
Получая сейчас плату за свой труд, можно обменять определенную ее часть на обязательство других людей трудиться на тебя в будущем.
Естественно, в этих компаниях кто-то будет увольняться или уходить на пенсию, им на смену будут приходить новые люди. Но! Эти неизвестные сотрудники будут продолжать обеспечивать благосостояние Вам и другим акционерам!
Может быть, надо копить не деньги, а акции, потому что за акциями стоят реальные люди, которые будут работать на Вас в разных компаниях? Даже если Вы состаритесь и будете никому не нужны, эти неизвестные люди, сами того не зная, будут заботиться о Вас, кормить и одевать, обеспечивать тепло и свет в Вашем доме!
Неправильно покупать акции на месяц, на год или даже на пять лет. Акции надо покупать в течение всей жизни. При этом вложения в акции смогут обеспечивать Вас в течение всей жизни.
Выводы
• Чтобы быть владельцем бизнеса, не обязательно быть предпринимателем. Можно просто купить акции.
• За каждым бизнесом стоит труд людей. Покупая акции, Вы как бы покупаете обязательство этих людей трудиться на Вас в будущем.
Один наш клиент сделал любопытный расчет. Он поделил количество сотрудников каждой компании на общее количество акций, выпущенных этими компаниями, и узнал, сколько человек приходится на одну акцию каждой компании. Потом перемножением количества своих акций на эти коэффициенты он посчитал, какое количество «виртуальных» сотрудников трудится на него в рамках его портфеля акций».
Мне тоже захотелось сделать подобный расчет по «поводу сотрудников». Ведь в принципе, если идти дальше в рассуждениях про сотрудников, бизнес и акции можно придти к выводам, что рабство и крепостное право в мире никуда не исчезло. Просто перешло всё в «цивилизованный» вид, хотя в некоторых местах нашей планеты – это всё тоже страшное рабство.
Большинство людей в современном обществе – всё также наёмные сотрудники коммерческих структур либо государственные служащие, кому-то платят больше, кому-то меньше, но большинство всё также работают «от зарплаты до зарплаты» — в чем отличие от рабов Древнего Рима или крепостных России??? Они же не могут прекратить работать? Конечно, нет телесных наказаний, и Вас не продадут, разлучая с семьёй, но очень много людей «держатся» за свою работу, и это еще слабо сказано «держатся», многие готовы терпеть, бояться что-либо, не меньше, а даже больше рабов средневековья...
Но не всё так плохо, у каждого есть возможность «выкупить» себя из «рабства» — путем экономии части денег и направляя их в инвестиции (акции, недвижимость, депозиты). Становитесь акционерами компаний – покупайте рабов!!! Это самый эффективный способ достичь материального благополучия!!!
Конечно, многие могут указать на корпоративную культуру в России, но даже и у нас есть компании, где не обижают акционеров с маленькой долей.
Вернемся к расчетам о «ценном сотруднике». Посмотрим, где, сколько стоит один сотрудник (капитализация / кол-во сотрудников) и сколько каждый сотрудник приносит прибыли (чистая прибыль / кол-во сотрудников) для акционеров. Конечно, это несколько упрощенный расчет, так как помимо работающих людей, компании принадлежит недвижимость, оборудование, бренды, связи и прочее, но в любом случае – без людей собственникам было бы невозможно получать прибыль.
Если бы не было чистой прибыли у акционеров, то и не было смысла организовывать бизнес. Но что есть «чистая прибыль» – это маржа между всеми расходами и доходами бизнеса, то есть наемным сотрудникам всегда – НЕ ДОПЛАЧИВАЮТ (в понятиях К.Маркса эксплуатируют)!!! Но если наемные сотрудники – будут становиться акционерами, то в итоге они будут получать и эту маржу эксплуататора...
Но если все будут акционерами – что будет??? Свершиться именно то, что хотели большевики в 1917 году – «Фабрики – рабочим, земля – крестьянам !!!» Только это произойдет правильным путем – построим «коммунизм с человеческим лицом», так как когда у активов есть реальный собственник (а не вымышленный персонаж – Государство), то и развитие этих активов происходит «правильным» путем.
По этой причине – когда большие массы простых людей, так или иначе, связаны с владением бизнеса (прямое владение акциями или через фонды или пенсионные планы), — и акции стоят дорого – в странах ЕМ до 80% населения и Р/Е более 15-20, у нас 1-3% населения и Р/Е 5-7...
Конечно, политические риски, уровень доходности долгового рынка, налогообложение и прочее влияет на состояние фондового рынка. Но представьте, если наши вкладчики с 14 трлн. рублей все-таки придут на фондовый рынок???, или даже 1/10 доля от этих депозитов — это изменило бы всю картину фондового рынка кардинально!
Если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной, а люди не будут обладать высоким уровнем жизни.
Проанализировал американские компании из списка DJIA и российские из списка ММВБ (капитализация на 30 апреля 2013 года по российским компаниям и на 28 марта 2013 года по американским, и чистой прибыли за 2012 год, количество сотрудников по последним данным компаний, всё переведено в американские доллары USD для простоты сравнения, 31 руб.=1 USD):
Россия
США
Разница видна невооруженным глазом. Американские акции дороже по коэффициенту P/Е в 2,5 раза российских, и соответственно и сотрудник в США дороже, но вот отношение чистой прибыли на одного сотрудника по 45 компаниям из ММВБ вышло чуть-чуть лучше, чем у американского DJIA.
Можно для большей наглядности представить в графическом виде, отложить на оси ОХ — сколько стоит 1 сотрудник, долл. и на оси ОY — сколько приносит прибыли 1 сотрудник, долл.:
Если исключить несколько компаний за гранью нормальности, то видно, что наши компании более привлекательны по данным соотношениям (средняя линяя более крутая).
P.S. Прошу, если кто-то заметил неточности в моих расчетах – особенно по кол-ву сотрудников сообщите – поправлю. Особенно по НОВАТЭКу выделяются цифры, наверное, там больше сотрудников...
теги блога Александр Шадрин
- global macro
- IPO
- option-systems
- Saxo Bank
- Акрон
- акции
- американские акции
- Арсагера
- АФК Система
- Аэрофлот
- баффет
- Башнефть
- Бернстайн
- Валентина Дрофа
- Василий Олейник
- весело
- веселье
- второй эшелон
- газпром
- Газпромнефть
- Грехем
- Группа ЛСР
- дивидендные аристократы
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочный портфель акций
- жизнь
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции vs спекуляции
- иностранные инвестиции
- интересно
- история
- итоги месяца
- Итоги недели
- конференция смартлаба
- КуйбышевАзот
- кукловод
- Лензолото
- ЛУКойл
- Магнит
- Мартынов
- Мечел
- ММВБ
- мобильный пост
- Московская биржа
- Мотивация
- МОЭСК
- мтс
- мтс ао
- нефть
- НКНХ
- Новатэк
- норвегия
- Олейник
- опционы
- открытый интерес
- оффтоп
- ПИФ
- ПИФ - который делает альфу
- ПИФы
- политика
- портфель инвестора
- ПРАВДА
- прогноз по акциям
- психология
- Путин
- Разумный инвестор
- Разумный инвестор в Америке
- рецензия на книгу
- РИИ
- РН-Холдинг
- Роллман
- Росимущество
- роснефть
- Россия
- русал
- Санкт-Петербургская биржа
- сектор РИИ
- Селигдар
- система
- система ао
- смартлаб
- совет директоров
- спекуляции
- Спирин
- сша
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Украина
- Уральская Кузница
- философия
- фундаментальная оценка
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин и 24% годовых
- Шадрин опять всех переиграл
- Элвис Марламов
- юмор
Только всё вышеизложенное, увы, НЕ ОТМЕНЯЕТ
сценарии Enron`а и ЮКОСа…
иначе никак — эти риски есть всегда, увы…
фондовые инвесторы,
наверняка, тоже ведь диверсифицировались…
Да, Вы совершенно правы… вот это вообще
«по ту сторону добра и зла»… :)
Рабство — человек является собственностью другого человека (господина, рабовладельца, хозяина) или государства. Отсюда следует, что ваша теория не верна.
Покупая акции — Вы имеете право на ЧП получаемую от эксплуатации людей, так?
Дивиденды получаете и так далее…
Что не верно — становясь акционером — Вы покупаете рабов, которые будут работать на Вас, и когда они уйдут на пенсию, придут новые рабы! Главное, чтобы надсмотрщики были хорошими — нанимали отличных рабов!!!
Он — РАБ!!! Деньги, кредиты, налоги, бренды — это всё новые фишки для рабов!!!
Выкупи себя из рабства — покупай акции — покупай рабов. Про это и пост!
Акции в РФ — это не владение бизнесом (примеры кидалова налицо).
Население после десятков лет «реформ» не доверяет никому, тем более глупо покупать воздух. Нужно лет 20, чтобы выросло новое непуганое поколение.
Поэтому в РФ несколько тысяч трейдеров продолжат гонять несколько акций.
на акциях, ПИФах и депозитах — я только заработал, а на фьючерсе и опционах — потерял, у меня такой опыт…
а если этого нет, как у нас, акция во многом превращается в лотерейный билет: кинет — не кинет основной владелец.
по мере того, как все уясняют «правила игры» по которым кидать просто и выгодно, дисконт за риск возрастает, «честные» игроки не хотят привлекать капитал по таким ценам, и «кидал» становится всё больше. в теории это называется «рынок лимонов».
у нас в 2012 году кажется не было ни одного нормального размещения (кроме продажи 7,58% акций Сбербанка) а вот кидалова стало в разы больше чем в прошлые годы.
сколько делистингов уже имело место на ФРР с
ущемлением прав миноритариев… а сколько имело место
«допок на понижение»…
Если бы было как в Америке, то и акции наши стоили в 2-5 раза дороже…
всё далеко не столь хорошо, сколь плохо…
Примеры?.. :) Извольте: энергетики как сектор в целом
(государство их просто нагнуло… ну Русгидро — так ваааще), ВТБ, Газпром…
:)))…
Вон, американские дедушки всю жизнь покупают, рынок растете, богатеют, потом раз и отняли у них все в 2001, потом в 2008
конечно, каждому своё, но по мне спекуляции — тупиковый путь…
Саша, а американские ПРАдедушки и ПРАПРАдедушки,
покупавшие американские же акции НАКАНУНЕ
Великой депрессии 1929 года… как с ними быть?.. :)
я про то, что человек богатеет не собирая больше денег, а собирая больше активов, которые будут генирировать больше денег…
моя настольная книга Разумный инвестор Грехема, в принципе, там всё написано, больше добавить с того времени нечего, в 1949 году издана, а еще ранее в 1934 году (на дне Великой депрессии) — Анализ ценных бумаг Грехема и Додда…
Это всё замечательно… Но означенные Вами труды писались ТОГДА для ТОГО общества — ИНДУСТРИАЛЬНОГО — общества…
Ныне же мы с Вами — volens nolens — проживаем в принципиально ином обществе — ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОМ… в котором человек, увы, богатеет преимущественно иным путём: ВОВРЕМЯ войдя в игру " музыкальные стулья" — и, главное, ВОВРЕМЯ выскочив из неё…
Как-то так…
мои исследования (не этот топик — в июле выложу еще не закончены) подтверждают, что ничего в принципе не изменилось со времен 1930-60 гг…
Искренне Ваш Гугенот.
Но Вы просто начали писать пост про простого российского труженника. А тот кто вкладывает деньги по всему миру в различные акции на основе фундаментального анализа явно кто угодно, но не простой работяга.
Да, я с вами согласен. У такого человека в досгосрочной перспективе по любому всё будет ок :)
Если Вы не «Лузер», приходите в Асрогрену.!!!
бУДЕТЕ ЛОХОМ! :))))))
Для того-же она, КНИГА!!!
Что бы читать. Что бы не быть Лузером. Что бы попасть в те 5%.
ЛОХОВ. :))))))))))))))))))))))))))))))))))
А насчет риск/мани-менеджмента — кто может сейчас сказать куда пойдет рынок? он может еще пару лет в диапазоне болтаться этом.
В собственном бизнесе вы влияете на результат лично и можете активно управлять событиями в вашем бизнесе.
Купив акций — вы ни на что вообще не влияете!!!
Что касается плюсов и минусов они есть везде.
Поставил бы плюс, да не могу:(
Арсагере тоже плюсую. блог интересный.
Почему? Диведенты можно не платить, а по долгам — никак нет, только если всю контору сливать! Да и культура у нашего
управленца такой — на**** платить дивы, если можно прибыль слить: от газпромов и русгидриков, заканчивая конторами поменьше — выводят бабки, разными способами.
Вообщем так то!
Скурпулёзно подмечено. :)
Имея десятку бакинских, говорить можно только о спекуляциях!!!
Имея сотку таких-же, лучше подумать о её сохранении от реалий. :))))
Имея две и больше, всё-же лучше бизнес.!
Я так думаю. :)
и спекулянты рано или поздно упрутся в ликвидность, и нужно будет становится инвестором, но только 99% не дойдут до этого момента, а разумные инвесторы все дойдут…
Вы как спекулянт, что думаете по этому поводу?
Ставки фрс на нуле, а ведь акции это самое дешевое фондирование, где все риски на клиенте.
Мир пирамид.
Но не переводятся партнеры.