Сургутнефтегаз привилегированные - "Бычья западня". Очередной циклический пик?

Сегодня на акциях Сургут-П на дневном графике сформировалась явно выраженная модель “Бычья западня”. Лари Вильямс называет такую формацию – “Ловушка специалиста” (рис. 1).

 
Рис. 1. Сургут-п, Daily
На 26 руб. был явно выраженный сильный уровень сопротивления. В прошлую пятницу 24.01.2014 бумаги совершили уверенную попытку пробить данный уровень. Однако в понедельник 27.01.2014 цены резко вернулись к 26 рублям на уровень.
Фактом ловушки является обратное возвращение за ранее пробитый уровень и дальнейшее закрепление за ним (если быть более точным, то необходимо вернуться за минимум свечи, на которой состоялось пробитие уровня – 25,813 руб. – свеча от 24.01.2014).
Сегодня по факту пробития данного уровня нами был инициирован среднесрочный шорт.
Стоп лосс выставляется чуть выше максимума вчерашней свечи – в район 27 руб. Краткосрочная цель по акциям Сургут-п может располагаться в районе прохождения ЕМА (100) – приблизительно 24 – 24,5 руб. (рис. 2).




Рис. 2. Сургут-п, Daily
Однако, есть основания полагать, что, возможно, сейчас мы наблюдаем по акциям Сургут-п пик среднесрочного цикла с началом новой понижательной стадии.
Ни для кого не секрет, что Сургут-п – это бумага с явно выраженным циклическим характером своей динамики. Циклы здесь связаны с дивидендными идеями, о которых не раз писалось Элвисом Марламовым в своих постах.
Так вот если проанализировать циклы привилегированных бумаг Сугрута (рис. 3), то можно обнаружить следующее.


Рис. 3. Сургут-п, Weekly

В 2010 года пик цикла пришёлся на середину апреля (12.04.10), в 2011 г. – на конец января (31.01.11), в 2012 г. – на середину марта (12.03.12), в 2013 году – на конец января (28.01.13). Высока вероятность, что и сейчас акции эмитента находятся в районе своих среднесрочных максимумов.
Отдельный интерес представляет характер формирования вершин в каждый из этих годов.
На недельной временном фрейме каждый пик цикла по Сургуту (прив.) сопровождался сильной бычьей свечой “Мурабозу”, которая в последствии полностью поглощалась. В большинстве своём, каждый из пиков сопровождался также моделью “Бычья западня”.  
Рассмотрим все эти годы в отдельности.


Рис. 4. Сургут-п, Weekly – середина апреля 2010 г.
Был уровень на 16,37 руб. У данного уровня происходила плотная консолидация. Затем, в конце марта, сильной бычьей свечой данный уровень преодолевается, но через четыре недели цена закрепляется ниже этого уровня. Дальнейшая волна снижения происходит безоткатно, явно выражено, и без шумов вокруг данного сигнального уровня.


Рис. 5. Сургут-п, Weekly – конец января 2011 г.
Здесь также, как и в предыдущем примере, три недельные свечи формировали сильный уровень сопротивления на 17,2 руб. Далее данный уровень пробивался явно выраженной бычьей свечой “Мурабозу”. Затем, происходило её обратное поглощение с возвратом за ранее пробитый сигнальный уровень. В 2011 году ловушка идентифицировалась на следующей же недельной свече. Но в этом году, в отличие от предыдущего, фаза падения была более “шумной”. Как видим, происходил неоднократный возврат до сигнального уровня; было даже его преодоление. Но максимум свечи, на которой формировалась ловушка, был далёк и недостижим (стоп должен размещаться именно там). 


Рис. 6. Сургут-п, Weekly – середина марта 2012 г.
В 2012 году – ситуация, аналогичная предыдущим. Сильная явно выраженная бычья “Мурабозу” пробивает локальную консолидацию. Затем, через 3 недели происходит обратное поглощение данной свечи с одновременным возвратом за сигнальный уровень – 20,5 руб. Падение идёт “чисто”.


Рис. 7. Сургут-п, Weekly – Конец января 2013 г.
Все то же самое касается и 2013 года. Только год этот оказался самым “грязным”. Но, как видим, и даже в этом случае, стоп, установленный над свечой ловушки, не был достигнут, хоть и наблюдалось неоднократное проникновение за сигнальный уровень 22 руб.
Примечательно, что в плане характера формирования максимума годы чередуются по своей “чистоте” и шуму. Так 2010 года – чистый, 2011 – грязный, 2012 – чистый, 2013 – грязный. 


Рис. 8. Сургут-п, Weekly – Конец января 2014 г.
Будущего пика мы ещё не видим. Однако, как и во всех предыдущих примерах, имеем явно выраженную консолидацию и сильный уровень – 26 руб. Опять же, как и во всех предыдущих примерах, пробитие данного уровня инициируется сильной бычьей свечой “Мурабозу”. Затем идёт ловушка. Пока эта ловушка потенциальная, так как до закрытия недели остаётся ещё три дня. Но если неделя закроется ниже 26 руб., то ловушка на недельном фрейме входит в силу (на дневном графике ловушка уже сформировалась).