Вопрос опционщикам

Каким образом крупный игрок хеджирует позиции по опционам? (или каким образом крупный игрок (далее КИ) хеджирует позиции по БА опционами?)
Ведь в доске опционов есть данные по открытым позициям, но не указанно в покупке или продаже встал этот самый кукла/крупный игрок/дядюшка Сэм и т.д.
Сначала все развивалось довольно банально:
Прошла апрельская экспирация в районе 114150 (если ошибаюсь — поправьте) — затем началась майская серия в которой КИ открыл позиции по 110 путу и 120 колу. Имхо КИ является покупателем стрэнгла — ожидал сильного движения в какую-либо сторону (в апрельской серии КИ был продавцом стрэнгла т.к. была у него позиция с диапазоном в 20 тыс с пута 100 до кола 120 (а как уже все поняли на смарте, что БА ходит в среднем на 10 тыс пунктов и само сабой движение в большее число пунктов было маловероятным — КИ не дурак ведь. Сам Олейников называет его: «владельцем умных денег» )
Но по прошествии некоторого периода картина немного поменялась. Во-первых БА уже на отметке 106710. А во-вторых объемы на путах стали в разы возрастать. Еще в пятницу на 100 и 90 страйках пута объемы были в пределах 15-40 тыс — Но сейчас уже совсем другой размах: 90 страйк 115942 100 137512 — и это так понимаю внеберживые сделки (если ошибаюсь, то так же поправьте).
А теперь еще один вопрос: на что сделали ставку КИ — если по факту на данный помент:
1) после прохождения отметки БА в 110000 ОИ пута 110 увеличился примерно на 100000 (так же и страйк колл 120 увличился на 100000)
2) увеичение ОИ пута 100 с 40000 до 137512
3) увеличение ОИ пута 90 с 15000-30000 до 115942 — *И это при том, что чистых дней до эспирации остается 10 с половиной
М.б. с п.п. 2 и 3 это такой медвежий пут спрэд?
То что с учетом праздников можем сделать пару ГЭПов вниз — опять же кто знает ((((
Но с другой стороны — что бы 90 страйк вошел в деньги нужно что бы БА был на 89200, т.е. 106710 минус 89200 = 17510 пунктов. Или в пересчете на один торговый день 17510/10,5 ~ 1670 п. направленного движения вниз — что вызывает сильные сомнения — Т.к. сначала майской серии уже сделали 114150 минус 106710 = 7440 т.е. еще порядка 2560 п. вниз и вероятность в 10000 п. за экспирацию будет выполненна на отметке 104150 п.
Таким образом, до 90 страйка как до луны. 
М.б. КИ все-таки набирает лонговую позицию БА и хеджирует ее путами 100 и 90?

Вопросы данного топика:
1) Каким образом крупный игрок хеджирует позиции по опционам? (или каким образом КИ хеджирует позиции по БА опционами?
2) На что сделали ставку КИ?
3) М.б. увеичение ОИ пута 100 с 40000 до 137512 и увеличение ОИ пута 90 с 15000-30000 до 115942  это такой медвежий пут спрэд?
4) М.б. КИ все-таки набирает лонговую позицию БА и хеджирует ее путами 100 и 90?