Неплохая статья о броуновском движении.

Теория случайного блуждания слабо описывает рынок. Мой аргумент;
Фрактальная размерность у случайного блуждания 0,5 для любого масштаба времени.
А график цены имеет фрактальную размерность от 0 до 1 в зависимости от масштаба времени или тайм-фрейма.
Я бы сказал так — всегда можно найти временной горизонт спекуляций, для которого выполняется критерий случайности.

Объяснение невозможности заработать простое — согласно модели случайного блуждания, матожидание приращения цены на i-m шаге равно нулю. Практически же, как уже заметили коллеги, рынок далеко не на всех временных промежутках соответствует модели случайного блуждания.

Быстрее скачать и просмотреть содержание.

Примерно так:
1. Фрактальные структуры 11
1.1. Модельные фракталы 13
1.2. Природные фракталы 17
1.3. Фрактальность временных рядов 21
2. Фрактальный анализ временных рядов 34
2.1. Минимальные покрытия и индекс фрактальности 34
2.2. Общий анализ финансовых временных рядов 39
2.3. Сравнение точности вычисления различных
фрактальных показателей для финансовых временных
рядов
46
2.4. Сравнение индекса фрактальности с показателем
Херста
47
2.5. Локальная фрактальная структура и устойчивость
временных рядов
53
3. Локальный фрактальный анализ в задачах идентификации и
разладки
64
3.1. Локальные фрактальные характеристики модельных
хаотических временных рядов и задача
идентификации
64
3.2. Локальный фрактальный анализ и тестирование
гипотезы эффективного рынка
73
3.3. Локальные фрактальные характеристики и задача о
разладке
86
4. Локальный фрактальный анализ и прогнозирование 90
4.1. Прогнозирование значений временного ряда 91
4.2. Оценка риска вложений в финансовые активы 93
4.3. Флуктуации фрактальной структуры и эволюция
временного ряда
99
4.4. Критическое поведение временных рядов 105

Вся математика не сложнее 1 курса любого тех.вуза, в основном показано, как при помощи индекса фрактальности различать рыночные фазы, т.е. в терминах трейдеров — флет, тренд, случайное блуждание. Хорошо объяснено, почему в среднем на большом объеме данных мы увидим броуновское движение, но фактически временные ряды состоят из чередующихся случайным образом участков с принципиально разным характером поведения. Короче, то что любой трейдер знает по опыту, Микола записал формулами, дай Бог ему здоровья )

Вы не там ищите ) рынок, это не природный хаос, это не случайное физическое движение ) рынок, это взаимодействие сделок денег ) и если их кто то проводит, то кому то, это надо ) осталось ответь на два вопроса-кто именно их проводит и зачем? )