Блог им. Mindspace

Акции Herbalife: продавать, держать, покупать?

Меня тут спросили, продолжаю ли я держать акции Herbalife HLF $37.50 -6.25% после их очередного падения. На прошлой неделе производитель БАДов отчитался хуже, чем ожидал рынок, и понизил прогноз, в результате чего его бумаги просели на 30%. Стала ли я их продавать? Продавать — нет, а докупать — да, правда для подстраховки через пут-опцион. Почему?

Потому что слабый отчет — еще не повод избавляться от акций. Бизнес может работать то лучше, то хуже, и это нормально; здесь важно смотреть на перспективу и сохранять более широкий взгляд. Сохранять более широкий взгляд значит мыслить и инвестировать в разрезе лет, а не месяцев или кварталов.

 Я не покупаю акции, которые не планирую долго держать, и основной аргумент для их покупки — конкурентоспособность компании через пять и более лет. Конкурентоспособна ли Herbalife? С моей точки зрения, да.

На стороне ее долгосрочного преимущества — растущий рынок heath-индустрии и эпидемия ожирения в мире; прозрачные стандарты работы, узнаваемость и доверие к бренду; контроль производства и модель личных продаж. Обо всем этом в деталях я пишу здесь.

Что же до текущих результатов отчета, то рынок испугался того, что чистая прибыль поставщика добавок рухнула на 90%. Но рухнула из-за чего? Из-за списания на расходы $139,5 млн от девальвации боливара в Венесуэле — риска, о котором Herbalife предупреждает из отчета в отчет. Без учета данных затрат объемы закупки и чистых продаж увеличились на 3% и 7%, то есть бизнес компании продолжает расти.

В свою очередь снижение квартального и годового прогноза связано с ограничением размера первичного заказа и повышением требований к квалификации sales-лидеров. В краткосрочной перспективе это окажет негативный эффект, но в долгосрочной — даст прирост продаж. Регионы, где данные меры уже введены, показывают именно такую динамику: за счет более жесткого отбора продавцов их эффективность и процент удержания растет, а вместе с ними и объем личных продаж.

Стимулировать дальнейший рост будет как динамика рынка (ожидается, что он будет расти на 7% в год), так и стратегия Herbalife, в основе которой: тесный контакт с потребителем в клубах здоровья, расширение розничной дистрибуции, автоматизация продаж и оптимизация производства за счет собственных мощностей. Все это на горизонте двух и более лет принесет свои плоды и найдет отражение в цене акций компании, поэтому, как долгосрочный инвестор, я их продолжаю держать.

Оксана Гафаити, автор MindSpace.ru, 
частный инвестор.
★1
4 комментария
А по сколько Вы их покупали?
avatar
prescott
prescott, в среднем получилось по $49.
avatar
Оксана Гафаити
+1
можно график дневной в статью?
avatar
maikl
smart-lab.ru/blog/215450.php
avatar
НеГрустин

полезные записи за 24 часа

★18 13 Деньги из воздуха: как бесплатно торговать с плечом у брокеров
★11 34 Мое производство приносило 36 млн в год, пережило ковид, блокировку от Вайлдберриз и уход инстаграм*, но сегодня я все же вынужден остановиться
★10 155 Кровавая баня на рынке продолжается, насчитал 21 исторический минимум по акциям
★8 126 Бизнесмен: вы прошли цикл роста, и, конец, для многих ужасный, я вижу в 2025 году
★7 23 🗿 ИНФЛЯЦИЯ – вышла за пределы всех прогнозов. Осталось 4 дня до повышения ключевой ставки! 23% или всё-таки ЦБ готовит сюрприз?
★7 7 Где дивиденды, Мосбиржа? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Московской биржи
★5 10 Миф: деньги с вкладов перетекут на рынок недвижимости
★4 47 Коротко о настроениях в команде Mozgovik в связи с очередным минимум по IMOEX. Ожидания по ставке.
★4 30 Чего приуныли? Кризис искусственный!
★5 6 👶Портфель внучков от Кот.Финанс (⛄️декабрь)
+231 155 Кровавая баня на рынке продолжается, насчитал 21 исторический минимум по акциям
+190 5 И все же главное это правильно все объяснить
+166 126 Бизнесмен: вы прошли цикл роста, и, конец, для многих ужасный, я вижу в 2025 году
+151 34 Мое производство приносило 36 млн в год, пережило ковид, блокировку от Вайлдберриз и уход инстаграм*, но сегодня я все же вынужден остановиться
+136 29 Крах акций не за горами: как правильно нужно было инвестирвоать
+126 17 Новые санкции ЕС обрушили рынок🔥Акции и инвестиции
+123 20 Ситуация на текущий момент
+107 47 Коротко о настроениях в команде Mozgovik в связи с очередным минимум по IMOEX. Ожидания по ставке.
+103 90 Вывел деньги
+101 23 Самые удачные шорты 2024 года🤝

самые обсуждаемые сегодня

116к В России кризис
64к Азия. Вторник.
20к Ситуация на текущий момент
18к Индекс МБ сегодня
14к Ничего не напоминает? Классика же👍
5к Трамп. Главное из заявления.
5к Доля Китая в мировом производстве автомобилей выросла с 1% до 39% за 20 лет
5к на дне мне видятся уровни 2013 года
7к Где дивиденды, Мосбиржа? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Московской биржи
4к Для успешно торгующего трейдера высокая волатильность, это как лучший друг, брат, сват. Или как для женщин бриллианты. Объясню почему

теги блога Оксана Гафаити

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн