М.видео - дивидендный лайнер. Дивидендная доходность 13%.Прямо сейчас:)

Александр Шадрин, Рост кредиторской задолженности с 2006 по 2014 год составил 7265,25 млн.р, при этом рост собственного капитала компании составил всего 1600 млн.р. Резкий рост капитала в 2006-2007 годах объясняется допэмисией, которая неисключается в будущем из-за огромной кредиторки.

Александр Шадрин, Вот долгов у компании нет (процентных). Но огромная кредиторская задолженность.(64322млн.р за 2014год и 44769 млн. р за 2013 год) Вот: Кредиторская задолженность к активам=70,2%, а собственный капитал к активам=15,64%. При этом рост за 2014год кредиторской задолженности составил=43,68%. Можно ли такую компанию покупать? При этом цена акции сегодня составила на закрытии=204,9р, а за 2014год компания выплатила дивиденды 52р/акцию.(дивидендная доходность=25,37% годовых). Да выручка за 2014 составила=172187млн.р (148042), операционная прибыль=10100 млн.р (6767). Чистая прибыль составила 7989млн.р (5729). В скобках даные за 2013год.Что то мне говорит что компания движется к своему банкротству: Кредиторская задолженность в 6 раз больше операционной прибыли.

Максим Белугин, мне кажется Вы неверно интерпретируете информацию.

Ваши выводы были бы верные для производственной компании, но не для торговой — кредиторская задолженность это естественное состояние для «магазина» и чем больше, тем больше оборот значит.

А «магазин» зарабатывает с оборота!

Я вход по 130 р. пропустил — хотя она у меня подходила, но тогда на другом сфокусировался. Но в фондах Арсагеры она есть — так что я косвенно опять же участвую в данной идеи.

Банкротства явно не будет :))

Александр Шадрин, вы можете объяснить как функционирует компания М.Видео на уровне возникновения и погашения кредиторской задолженности?

Максим Белугин, по факту «товар под реализацию» — отсрочка оплаты поставщикам до момента продажи.

Я не вижу в этом проблемы — это наоборот преимущество.

Александр Шадрин, Существует ли риск допэмиссии акций М.Видео?

Максим Белугин, не могу дать ответ на этот вопрос. Риск есть всегда и везде.

Почему по М.Видео такие опасения?

Александр Шадрин, Акционеры

По состоянию на 31 декабря 2013 и 2012 годов зарегистрированные акционеры ОАО «Компания «М.видео», а также их доли владения представлены следующим образом:





2013

2012

«Свеце Лимитед» 57,6755% 57,7868%
Различные акционеры 42,3245% 42,2132%
Итого 100% 100%

Конечные собственники

«М.видео Инвестмент Лтд.» (БВО) – компания, зарегистрированная на территории Британских Виргинских островов, контролирует 100% голосующих и обыкновенных акций компании «Свеце Лимитед» (компания зарегистрирована на Кипре) и является материнской компанией самого высокого уровня по отношению к Компании. Г-н Александр Тынкован, гражданин Российской Федерации, владеет контрольным пакетом акций компании «М.видео Инвестмент Лтд.» (БВО).
Сложная структура контроля.Непонятно мне. Кто что контролирует.

Максим Белугин, нормально.

LaraM/ЛарисаМорозова/, копейка в копейку:)

LaraM/ЛарисаМорозова/, пасиб.
29 рублей дохода на 208 рублей инвестиций тоже деньги. :)

Tagtrader, точно, я был в такой же ситуации

LaraM/ЛарисаМорозова/, Котировки сегодня действительно задернули слишком сильно для таких дивидендов. Я, грешным делом, подумал, что выкуп объявили

LaraM/ЛарисаМорозова/, По префам вроде расчёт 8.2р на акцию, поправьте если не прав.

LaraM/ЛарисаМорозова/, у них по уставу выходит, 8,2 рубля где-то, тут не стоит ждать рекомендаций СД и так всё понятно.

Робот Бэндер, Супер низколиквидная бумажка Хотя фундаментал у компании реально супер, какую акцию имеете ввиду?

Собственник, М.видео. Последнее время ликвидность у неё стала получше.Но после див. отсечек даунтренды бешеные, шипы прикольные (хотя бы с 300 руб.до 400руб чего стоит).Падает бешенно — растёт нудно.Хотя с другой стороны падение на 35%, это рост на 50% от лоёв при восстановлении.Работать можно если брать на проливах.