Дивиденды 2015. Верхнесалд: взрывной рост дивидендов

Расписание закрытий реестров в режиме Т+2 следующей недели.
Закрытий реестров не много. Но дивитикеры отсекаются интересные.


Особенно интересна дивидендная ситуация в Верхнесалд. Смена мажоритария эмитента привела к росту дивидендов в компании на порядок. Но об этом более подробно в конце обзора.

Акрон.
И в 2013 и в 2014 годах Акрон выплачивает дивиденды при чистом убытке по РСБУ.
Нераспределённая чистая прибыль тает и как следствие этого, впервые за последние годы, рекомендованы выплаты дивидендов на АО в Дорогобуже. Так сказать, материальная поддержка материнской компании.
На прошлой неделе советы директоров принимали решения о выплатах или НЕ выплатах дивидендов компаний.
Решение рекомендовать НЕ выплачивать дивиденды приняли Советы директоров следующих эмитентов:
-Мегион (оба типа акций)
-ВТОРРЕСУРСЫ
-ТКЗКК (Красный Котельщик) оба типа акций
-Русская Аквакультура
— ЧЗПСН-Профнастил
-ЛЕНЗОЛОТО ао
-МРСК Юга
-Ленэнерго (оба типа акций)
Ленэнерго находится в очень сложной финансовой ситуации из-за черезвычайно рискованной финансовой политики, которую проводили топы компании, в частности бывший ген директор Сорочинский, которыми было принято решение о размещении денежных средств в размере 13,4 млрд рублей на депозитах банка «Таврический». Это около трети годовой выручки Ленэнерго.
Ленэнерго получало кредиты от крупных российских банков по ставкам в диапазоне 8-9,45% годовых и «временно свободные средства» размещало на депозиты в Таврическом по ставкам 10,5-11,5% годовых
У банка Таврический начались проблемы после того, как банк потерял крупные контракты Минобороны вследствие отставки бывшего министра обороны Сердюкова
Проблемы банка усугубились в сентябре 2014 года, когда началось падение рубля и Таврический начал испытывать проблемы с ликвидностью.
2 октября 2014 года, в «Ленэнерго» были приняты поправки к регламенту о размещении «временно свободных средств»: вместо «Таврического» туда был вписан банк «Санкт-Петербург». Однако достать деньги из «Таврического» не удалось
Информация о том, что сетевая компания держит такие значительные средства в не слишком крупном коммерческом банке, испытывающем значительные проблемы, не отражалась в отчетности эмитента и всплыла только в январе 2015 года.
Кроме того, ситуация усугубилась тем, что у Ленэнерго и МРСК Северо Запада после начала санации Таврического были заблокированы текущие расчетные счета, открытые в Таврическом
Сейчас оздоровлением Таврического занимается МФК Михаила Прохорова и с 24 апреля 2015 года обе сетевые компании получили доступ хотя бы к своим расчетным счетам. Депозиты по-прежнему зависли.
В такой ситуации, конечно же, не до дивидендов.
Совет директоров МРСК Центра рекомендовал годовому общему собранию акционеров компании выплатить дивиденды за 2014 год в размере 0,0197 рублей на акцию.
Установить 07 июля 2015 г. в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов
ТрансКонтейнер
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 70,96 руб. на одну обыкновенную акцию в денежной форме.
6. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 10 июля 2015 года.
Совет директоров Лензолото рекомендовал годовому общему собранию акционеров компании выплатить дивиденды за 2014 год в размере 18,92 рубля на привилегированную акцию.
Установить 10 июля 2015 г. в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов
ИРКУТ
СД предложил годовому Общему собранию акционеров ОАО «Корпорация «Иркут» установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 15.07.2015 года.
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ОАО «Корпорация «Иркут» выплатить дивиденды за 2014 год по всем акциям ОАО «Корпорация «Иркут»
Размер дивиденда, приходящегося на одну акцию ОАО «Корпорация «Иркут» определяется по следующей формуле:
D = S / N, где
D — размер дивиденда, приходящегося на одну акцию ОАО «Корпорация «Иркут»;
S — 255 276 164,05 (Двести пятьдесят пять миллионов двести семьдесят шесть тысяч сто шестьдесят четыре) рубля 05 копеек;
N — общее количество обыкновенных именных акций ОАО «Корпорация «Иркут», размещенных на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.
Ростелеком
Рекомендовать Годовому общему собранию акционеров Общества по итогам 2014 года:
1. Выплатить дивиденды за 2014 год в денежной форме:
– по привилегированным акциям типа А Общества на одну акцию в размере 4,050033904632 рубля.
– по обыкновенным акциям Общества на одну акцию в размере 3,34108279423228 рубля.
Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по итогам 2014 года: 3 июля 2015 года

ВСМПО-Ависма (Верхнесалд) выплачивает по итогам 2014 года самые большие в своей дивидендной истории дивиденды (ДД свыше 8%), а дивидендная ситуация по дивидендам за 2015 год выглядит с точностью до наоборот дивидендам Сургутнефтегаз АП.
У Сургутнефтегаз образовалась аномально высокая чистая прибыль в связи с возникновением положительных курсовых разниц из-за удорожанием валют во второй половине 2014 года.
Возникла потому, что большая часть депозитов, которые СНГ хранит в банках, номинированы в валютах
Если в 2015 году валюты расти не будут, то и прибыли от переоценки не возникнет. И, соответственно, размер дивиденда вернётся к значениям предыдущих лет в диапазоне 1- 3 рубля
Верхнесалд же, наоборот, увеличит ЧП при отсутствии роста курсовой стоимости валют.
Давайте посмотрим цифры и факты.
У Верхнесалд за 2014 год прибыль от продаж составила 17,5 млрд руб. (+50% к 2013 году).
Но у компании есть кредиты, практически полностью номинированное в валюте. Переоценка валютных кредитов прошла по статье отчетности Ф№2 «Прочие расходы» в размере около 15,5 млрд руб., из которых порядка 10 млрд руб. приходится на долю отрицательных курсовых разниц. В итоге годовая чистая прибыль компании составила 4 млрд руб.
Смотрите, если бы не такой значительный рост курсов валют, то ЧП Ависмы составила бы 4+10=14 млрд рублей.
Общая сумма направленная ВСМПО-Ависма (Верхнесалд) на дивиденды за 2014 год составила 9582 млн рублей.
То есть, если говорить о реальной полученной ЧП, без бумажной переоценки котировок, то компания направила бы на дивиденды 68% ЧП.
Если такого взрывного роста валют в 2015 году не будет, а на сегодняшний день, наоборот, произошло падение курсов относительно 31.12.14, то компания не будет делать отрицательную переоценку валютных кредитов и покажет обычную, не бумажную значительную чистую прибыль, что позитивно скажется на размере дивиденда.

Кроме того, в марте 2014 г. у «ВСМПО-ависмы» изменилась структура акционеров: менеджеры компании выкупили 15,27% у Газпромбанка. В результате владельцем 65,27% акций корпорации стало ЗАО «Бизнес альянс компани». 99% ЗАО «Бизнес альянс компани» в свою очередь через ОАО «Экспотрейд» контролируют заместитель председателя совета директоров «ВСМПО-ависмы» Михаил Шелков и менеджмент группы, сообщала компания.
Блок-пакетом «ВСМПО-ависмы» владеет госкорпорация «Ростех». Менеджерам дивиденды будут кстати. Они выкупали пакет «немного выше текущих котировок», передавал слова вице-президента Газпромбанка Андрея Зокина «Интерфакс». На Московской бирже пакет тогда стоил 14,35 млрд руб.
Однозначно, при приобретении этого пакета были задействованы кредитные средства. И, как следствие необходимости обслуживания и погашения кредитов, стали увеличившиеся выплаты дивидендов.

Выплаты «ВСМПО-ависмы» уже в 2014 году за 2013 год стали рекордными: 6,2 млрд руб. дивидендов по итогам 2013 г

 Это сопоставимо с 82% чистой прибыли за2013 г. по РСБУ (7,5 млрд руб.) или 69,7%  чистой прибыли по МСФО (8,9 млрд руб.).

Таким образом, менеджмент  компании получил в 2014 году 3,9 млрд рублей дивидендных выплат, госкорпорация Ростех— 1,5 млрд руб

ГОСА утвердило дивиденд за 2014 год  в размере 831,07 рубля, значит в 2015 году менеджмент Верхнесалд получит 6,2 млрд рублей, а Ростех – 2,4 млрд рублей.
Получается, что дивидендвми ещё не закрыто 14,35-3,9-6,2= 4,25 млрд рублей.

А ведь нужно учитывать тот факт, что менеджмент заплатил за пакет Газпромбанка  «немного выше текущих котировок»© и то, что кредитные средства на покупку этого пакета были однозначно предоставлены менеджменту под проценты.

Ждём увеличенных дивидендов по итогам 2015 года. 

Удачной вам дивидендной охоты!

Дивиденды forever!