Информация
Блог им. bablonaft
ОФЗ с индексируемым номиналом!!! Налетай!!! Безбедная старость)))
- 15 июля 2015, 15:15
- |
Доходность получается инфляция + приблизительно 4%, без налога
Т.о. в текущих условиях инструмент предпочтительнее любых депозитов и многих бизнесов
В будущем скорее всего также останется лучше депозита
*** ОФЗ с индексируемым номиналом, до 150 МЛРД РУБ., СРОК 8 лет, ЦЕНА 87-92%, YTM 4,48-3,68%***
ПАРАМЕТРЫ РАЗМЕЩЕНИЯ:
Эмитент
Министерство финансов Российской Федерации
Рейтинг эмитента
BBB-/Ba1/BBB- (S&P/Moody’s/Fitch)
Объем выпуска
До 150 000 000 000 рублей
Номинал
Номинал в дату начала размещения — 1000 рублей.
Номинал подлежит индексации по следующей формуле:
[cid:image002.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image003.png@01D0BEFB.9D3A3250] номинальная стоимость на дату t;
[cid:image004.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image005.png@01D0BEFB.9D3A3250] – индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный эмитентом в дату начала размещения облигаций;
[cid:image006.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image007.png@01D0BEFB.9D3A3250] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в четвертом месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:image008.png@01D0BEFB.9D3A3250] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в третьем месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:image009.png@01D0BEFB.9D3A3250] — опубликовываются Федеральной службой государственной статистики на официальном сайте в информационно-коммуникационной сети «Интернет» по адресу www.gks.ru/bgd/free/b00_24/IssWWW.exe/Stg/d000/I000650R.HTM;
n – порядковый номер календарной даты t в соответствующем месяце;
[cid:image010.png@01D0BEFB.9D3A3250] – количество дней в месяце, соответствующем дате t;
Номинал при погашении определяется по формуле:
max {1000 рублей; индексированная номинальная стоимость, рассчитанная на дату погашения}
Дата погашения
16 августа 2023 г.
Индикативный диапазон цены размещения
87-92% от номинальной стоимости
(реальная доходность 4.48-3.68% соответственно)
Купонный период
182 дня
Купон
2.5% (фиксированный)
Купонный доход
Рассчитывается от индексированного номинала, рассчитанного на дату выплаты купона
Купонный период
182 дня
Открытие / закрытие книги заявок
0:00 по московскому времени 15 июля 2015 г.
12:00 по московскому времени 16 июля 2015 г
Дата объявления аллокации
16 июля 2015 г.
Дата проведения расчетов
· на ПАО Московская Биржа — 17 июля 2015 г.
· на внебиржевом рынке — 21 июля 2015 г.
Налогообложение
www.minfin.ru/common/upload/library/2015/07/main/Pismo_Minfina_v_FNS.pdf
Организаторы
АО ВТБ Капитал, ГПБ (АО), Sberbank CIB
НОВЫЙ ОРИЕНТИР ПО ЦЕНЕ РАЗМЕЩЕНИЯ:
90.00 – 91.00%%
(real yield 3.99-3.84%% соответственно)
ЗАКРЫТИЕ КНИГИ СЕГОДНЯ В 12:00 (МСК)
теги блога bablonaft
- Euroclear
- банк
- вакансия
- валюта ММВБ
- дилер
- доллар
- инфляция
- Минфин
- ММВБ валюта
- МФЦ
- Набибуллина
- облигации
- отчетность
- офз
- ПИК
- прибыль
- работа
- Своп
- трейдер
- Фиксинг
- ЦБ
- ЦБ РФ
если планы ЦБ сбудутся, то номинальная доходность будет в районе 8 — 10%%
В принципе, с таким же успехом можно взять 215, но что будет, если планы ЦБ, как это в последнее время бывает, не сбудутся?
Это классный инструмент для тех, что хочет на пенсию отложить!!!
кинут-то точно, но кинут в смысле того, что получишь меньше, чем сейчас можно ожидать, а не в смысле, что совсем ничего не получишь;) И в данном случае приоритет получить хоть что-то, чем ничего…
это дисконтные или купонные облигации?
инфляция растет деньги вкладывают в эти облигации тем самыс сдерживая инфляцию
они в минфин уйдут для выполнения плана по доходам
а по вашей логике любой выпуск любой облигаций приводит к снижению инфляции
если облигации долгие то и к сдерживанию
Ведь кто будет в основном выступать покупаетлями таких облигаций
1. инострацы ( приток валюты будет укреплять рубль-сдерживать рост цен)
2. банки ( на те средства что они купят облигации они не выадут кредитов. что не вызовет доп спрос на товары и не повысит цены
1 длинные
2 низким купоном изначально
а управлять инфляцией никто не может, не поддается сцука
за ростом инфлЯции будет индексироваться номинал облигации
Купон фиксированный 2.5 % годовых. С этого дохода налог не взимается.
А поправка на инфляцию это изменение курсовой стоимости и будет облагаться налогом.
Так что для физиков не на инфляцию поправят, а меньше с учетом 13 % налога на доход.
Ситуация рассматривается до погашения, а не в спекулятивных целях
В спекулятивных целях облагается как НКД, так и изменение тела по ставке 13% для физов
Ставки налогов на доходы от ОФЗ-ИН для различных категорий инвесторов
Доход от реализации Купонный доход Доход от индексации номинала
Резиденты
Юр. лица 20% 15% 15%
Физ. лица 13% 0% 0%
НПФ* 20% 15% 15%
Нерезиденты не удерживается
* налог взимается при уровне доходности, превышающей ставку рефинансирования Банка России
Тут скорее обратное будет, т.е. Минфин верит ЦБ и ждет инфляцию 4%
в экономике РФ — дефляционные, а не инфляционные...
Как обычно, «генералы почти всегда моделируют на штабных картах прошлые кампании...» ©
:(((…
Давно пора было выпустить такие бумаги.
Они должны быть основой любых долгосрочных портфелей, в частности пенсионных.
Инфляция за 14-15 год. 12%-8% а рубль к доллару потерял почти что то около 70%.
То есть если гипотетически ситуация повторится и заработок по купону с 1000р будет 180р
А если вложится в доллары то заработок с 1000р будет 700р.
Тобиш что бы заработать на них надо быть увереным что рубль будет укрепляться.
«Тобиш что бы заработать на них надо быть увереным что рубль будет укрепляться.»
Те же, кто ставит целью получение именно рублевой доходности, учитывают при анализе своих результатов только показанную доходность минус инфляцию (рублевую).
Кстати, Вы вот волнуетесь «бакс за год дико вырос». Ну и что? Смотрим за 10 лет бакс вырос ровно с 31 до 57 (с 15 июля 2005 по 15 июля 2015) то есть на 26 рублей.
Это (грубо) 84%. То есть 8.4% в год.
Что нам напоминает это число? Оно нам напоминает разность инфляций в России и США. Что, кстати, является одной из теорий ценообразования валютных курсов.
Вывод: если рублецентричный инвестор имеет хорошую доходность в рублях (с поправкой на нашу инфляцию), значит он имеет и приличную доходность в долларах. И нет смысла на этом зацикливаться.
Странно: ссылка в посте не открывается. Даёшь пруф-линк!
а про статистику никто не говорил! История и статистика это две большие разницы
Даже в случае философского понятия цикличности истории большой вопрос — доживем ли мы до следующего цикла?
бакс по 6 руб был в 1998 году сейчас 56
это около 900%
официальная инфляция за эти годы где то 300%
Через 8-мь лет Вам скажут — кто вам их продавал с них и спросите.
если ждать, что кто-то что-то скажет, то надо жить в шалаше в тайге, чтоб вокруг никого не было, чтобы что-то сказать)))
Открытие / закрытие книги заявок
0:00 по московскому времени 15 июля 2015 г.
12:00 по московскому времени 16 июля 2015 г
Дата объявления аллокации
16 июля 2015 г.
Дата проведения расчетов
· на ПАО Московская Биржа — 17 июля 2015 г.
· на внебиржевом рынке — 21 июля 2015 г.
Сейчас номинал этих ОФЗ будет 91%. Какой номинал ОФЗ ожидать через полгода, год, рассчитывая что инфляция упадёт до 10% в год?
И в каком случае номинал ОФЗ превысит 100%?
91% — цена, по которой народ готов подписаться = взять бонд
Номинал при размещении 1000 руб.!!!
Берется отношение инфляции на конкретную дату к инфляции на дату размещения/покупки
Допустим сейчас инфляция 0%, ровно через год 10%(переводим в индексы цен, находим частное и умножаем на номинал), т.е. номинал будет равне 1000*(1,1/1,0)=1100руб.
Получается, покупаешь за 910 руб.(91%*1000руб.), а через год это стоит 1001руб.(1100*91%), логичный прирост в 10% стоимости инвестиций(цена считаем за год не изменилась, в противном случае еще изменение цены будет) + купон, грубо говоря, 26,25 руб.
Итого через год при таких условиях портфель будет стоить 1027,25 руб.
Номинал всегда будет либо 1000 руб.(в случае дефляции, но ниже первоначального номинала уйти не может), либо больше 1000 руб. за счет темпа прироста инфляции.
Какой у Вас прогноз по номиналу этого выпуска ОФЗ к моменту выплаты первого купона, через полгода?
Но разброс возможен большой: от 10% — оптимистичный сценарий до 20% пессиместичный, я выбираю что-то посередине )))
По рентабельности данный продукт будет либо на уровне банковского депозита и бизнеса с относительно низким уровнем риска, либо существенно опережать их в случае кризисных явлений, которые у нас чуть ли не каждый год. Т.о. это, пожалуй, на данный момент лучший способ получения пассивного дохода.