Инвестиции на грани краха

Фон­до­вый рынок от­лич­но под­хо­дит для людей с даль­ним го­ри­зон­том ин­ве­сти­ро­ва­ния, а также для тех, кому не очень важно точно уга­дать верх­нюю и ниж­нюю точки трен­да.

Об этом стоит ска­зать, чтобы успо­ко­ить тех, кто опа­са­ет­ся ку­пить в верх­ней точке.

Есть такая клас­си­че­ская стра­те­гия сни­же­ния риска па­де­ния цены акций, на­зы­ва­ет­ся она «усред­не­ние дол­ла­ро­вой сто­и­мо­сти».

Идея про­стая: через фик­си­ро­ван­ные ин­тер­ва­лы вре­ме­ни ин­ве­сти­ру­ет­ся фик­си­ро­ван­ная сумма. Если цена ак­ти­ва па­да­ет, ин­ве­стор на­чи­на­ет по­лу­чать боль­шее ко­ли­че­ство ак­ти­ва на ту же сумму, по­это­му если (или когда) цена пой­дет вверх, в сред­нем на акцию будет по­тра­че­но мень­ше, чем если бы они все были куп­ле­ны перед пиком.

Усред­не­ние дол­ла­ро­вой сто­и­мо­сти не по­мо­га­ет со­хра­нить день­ги при па­де­нии рынка, но, по­ку­пая все уве­ли­чи­ва­ю­ще­е­ся ко­ли­че­ство акций по сни­жа­ю­щей­ся цене, вы по­лу­ча­е­те все боль­шую от­да­чу, когда цены идут об­рат­но вверх.

Да­вай­те для при­ме­ра про­ве­дем неболь­шой экс­пе­ри­мент. Рас­смот­рим, что про­изо­шло бы с нашим ин­ве­сто­ром, за­шед­шим в рынок по время по­след­не­го пика перед на­ча­лом боль­шо­го эко­но­ми­че­ско­го спада — в ок­тяб­ре 2007 года. Это было, на­вер­ное, худ­шее время для по­куп­ки акций. Итак, наш ги­по­те­ти­че­ский ин­ве­стор вкла­ды­ва­ет в ин­декс­ный фонд S&P500 по $50 в на­ча­ле каж­до­го ме­ся­ца, на­чи­ная с ука­зан­ной даты.

По­смот­рим на гра­фик по­ве­де­ния S&P 500, на­чи­ная с этого мо­мен­та.

Ин­декс более или менее ста­биль­но падал, пока не до­стиг дна на пике кри­зи­са, осе­нью 2008 года, а в марте 2009 года тренд начал раз­во­ра­чи­вать­ся.

Клю­че­вой ас­пект по­ве­де­ния на­ше­го во­об­ра­жа­е­мо­го ин­ве­сто­ра — по­сле­до­ва­тель­ность. Неза­ви­си­мо от того, как ведут себя цены, он все­гда вкла­ды­ва­ет в ин­декс­ный фонд оче­ред­ные $50 в пер­вый тор­го­вый день каж­до­го ме­ся­ца.

На ос­но­ва­нии из­ме­не­ний в сто­и­мо­сти ин­дек­са S&P 500 мы рас­счи­та­ли его доход за вы­че­том из­дер­жек в $50.

Сто­и­мость порт­фе­ля на­ше­го ин­ве­сто­ра на 1 ав­гу­ста 2015 года со­став­ля­ет $7230,13. Если бы он про­сто от­кла­ды­вал на­лич­ные, за это время на­ко­пи­лось бы $4750. Так что его доход со­ста­вил $2480,13, хоть он и начал вкла­ды­вать­ся как раз перед спа­дом. Вполне при­лич­ные 52,2% при­бы­ли, да? Это в сред­нем 5,5% го­до­вой до­ход­но­сти.

Те­перь по­смот­рим на раз­ни­цу при ин­ве­сти­ро­ва­нии по опи­сан­ной схеме и от­кла­ды­ва­нии на­лич­ных.

Да, в се­ре­дине 2009 года, когда эко­но­ми­ка ока­за­лась в глу­бо­кой ре­цес­сии, си­ту­а­ция была не очень. В марте S&P 500 до­стиг ми­ни­му­ма. В ниж­ней для на­ше­го ин­ве­сто­ра точке, в на­ча­ле фев­ра­ля 2009 года, мы на­блю­да­ем минус раз­ме­ром в 36%.

Люди бо­ят­ся риска, по­это­му наш герой, воз­мож­но, в эти ме­ся­цы был скло­нен все бро­сить. И дей­стви­тель­но, глядя на этот гра­фик, труд­но не за­па­ни­ко­вать.

Но если наш ин­ве­стор при­дер­жи­ва­ет­ся сво­е­го плана и про­дол­жа­ет до­бав­лять по $50 каж­дый месяц даже в тя­же­лые вре­ме­на, когда рынок нач­нет под­ни­мать­ся, он будет воз­на­граж­ден.

К со­жа­ле­нию, усред­не­ние дол­ла­ро­вой сто­и­мо­сти — это не круто. Кру­тые ин­ве­сто­ры про­да­ют толь­ко на пике роста, а по­ку­па­ют толь­ко на самом дне.

Оче­вид­но, что до­хо­ды будут зна­чи­тель­но выше, если вы­иг­рать в ло­те­рею фон­до­во­го рынка — точно уга­дать, когда будет рост и когда нач­нет­ся спад. Тем не менее почти каж­дый, кто по­пы­та­ет­ся сыг­рать в эту игру, рис­ку­ет по­те­рять много, очень много денег.

Од­на­ко если вы ин­ве­сти­ру­е­те в рас­че­те на дол­го­сроч­ную пер­спек­ти­ву и мо­же­те пе­ре­ждать пе­ри­од па­де­ния сто­и­мо­сти ва­ше­го порт­фе­ля, то ин­ве­сти­ро­вать в акции, даже вб­ли­зи пика, может быть не так уж страш­но. Рано или позд­но рынок все­гда «отыг­ры­ва­ет», и, если у вас есть воз­мож­ность ждать — все в по­ряд­ке.

Источник