Всем привет! Тем, кто мне рад. Кто мне не рад — могут этот пост не читать.
Как вы знаете я вторую неделю учусь на втором высшем по специальности финансовая аналитика. :) смешно конечно. Но уже после двух недель мыслей много. Я решила поделиться ими, раз мои интепретации новостей мало кого воодушевили.
так вот. Была у нас в пятницу лекция по теме история финансовых рынков.
Рассказывали о том, что первым финансовыми рынками были греческие трапезы. Что ростовщики давали в долг под 300% годовых, что их религия потом не признавала и т.д. и т.п. Что нормальный фондовый рынок не существует даже и ста лет. Ему примерно лет 90. Возраст почтенный, но не более. Так вот о чем я подумала, сидя на лекции. Ведь фондовый рынок это лишь ОЦЕНКА реальной экономики НЕСОВЕРШЕННЫМИ людьми. После этой мысли мне стало многое понятно. Ведь если посмотреть в прошлое, то до 20 века не было ни одного экономического кризиса. Если вы вспомнили про тюльпаноманию в Голландии — то могу вам ответить, что то событие к экономике имеет малое отношение.
И вот потихоньку финансовые рынки приходят в нашу жизнь и начинают этой жизнью управлять. Не было финансовых рынков — реальная экономика росла (без сильных взлетов и спадов). Как появились финансовые рынки — так начались американские горки — то вверх — то вниз. А что изменилось то? Я вам отвечу — появилась как раз та самая оценка экономики несовершенными людьми. А как известно оценка может быть ошибочна. Более того на сколь угодно долгом периоде оценка может быть ошибочна сколь угодное количество раз (причем как в большую так и вменьшую сторону). Кроме того, особую изюминку во все это действо вносит то, что оценка составляется несовершенными людьми (ведь помимо того, что людям свойственны ошибки, так им еще свойственны и пороки — ложь, жадность, страх). В итоге оценка нашей мировой экономики может быть:
1) правильной
2) ошибочной
3) специально заниженной
4) специально завышенной
Причем пунктам 3 и 4 я уделяю сосбое внимание. Собственно из-за этого все пузыри, периоды роста, кризисы.
что еще характерно, так это то, что людям, которые хотели бы составить собственную оценку мировой экономики не на что положиться. Так как рейтинговые агенства — это тоже ОЦЕНКА части экономики НЕСОВЕРШЕННЫМИ людьми.
А работает вся эта система только потому, что котировки предлагаются другим НЕСОВЕРШЕННЫМ людям (непрофессиональным участникам рынка). Причем, если бы котировки были прочтены не людьми а машинами (без чувств, но с полным представлением и просчетом реальной экономики) я думаю маркетмейкеры бы проиграли. Но пока есть на рынке сколь нибудь заметная часть живых несовершенных покупателей — эта система будет жить.
Вообще странная ситуация. Я пошла на финансовую аналитику, чтобы лучше понять рынок. А я в самом начале пути уже понимаю, что рынок очень далек от реальной экономики. И даже если я и смогу когда-то составить верную оценку интересующего актива, мне предстоит сделать ставку в этом казино. А в этом казино фишки имеют плавающий номинал, количество клеток на рулетке также непостоянно, курс обмена фишек постоянно меняется и время работы кассы неопределенно. И все в этом казино сделано для того чтобы посетитель порадовался выигрышу в фишках, но он не знает какой номинал будет на этих фишках пока он донесет их до кассы и как долго он у кассы простоит.
Вообще какие-то пессимистичные мысли получились. Может кто разубедит меня?
Почему же тогда возникали империи и, почему они рушились?
Или цена барреля в рублях. Прошлые оценки 3000-3200, теперь новые адепты спорят со старыми, доказывая, что 3400. Откуда взято такое значение? Расчет? Нет. Подгонка модели под набор исторических котировок. Попытка создать простую модель сложной системы. А как мы знаем, оптимизации модели системы на исторических значениях почти всегда перестает работать в будущем. Еще одно НЕСОВЕРШЕНСТВО.
Поэтому на бирже нужно видеть НЕСОВЕРШЕНСТВО в коллективном разуме толпы и на этом зарабатывать. Стричь овец ))
поверевших в нее в итоге обнулить.
Хоп и станет цена допустим 2300 или 4000.
Где будут все олени поверевшие в цену 3200?
2. Компьютер не может все посчитать. Плановая экономика- утопия, план всегда отстает от реальности.
3. Торгуйте разницу между экономикой (теоретической оценкой) и реальностью. Время покажет, насколько теория верна.
«есть роботы, которые создают кризисы»
— не-е то не роботы. Это марсиане с тау-кита!