SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. SciFi
Доказательство полной непредсказуемости изменения доходности акций
- 21 сентября 2015, 22:57
- |
Читаю сейчас лекции по эконометрике. Узнал интересную вещь и решил поделиться.
Посмотрим на S&P 500. График взял из Yahoo Finance.
Во-первых, если применить подход Бокса-Дженкинса, статистику Бокса-Льюинга и t-статистику к временному ряду индекса реальной годовой доходности, расчитываемому компанией Standard & Poors по 500 акциям для США, то можно показать, что временной ряд годовых значений индекса S&P 500 является стационарным, то есть автокорреляция отсутствует.
Во-вторых, можно идентифицировать модель ARMA. Но и тут MA-части и AR-части нет. То есть процесс представляет собой белый шум или ARMA(0,0).
Этот результат трактуют как справедливость игры на бирже или полную непредсказуемость изменения доходности акций.
Подробнее здесь
Посмотрим на S&P 500. График взял из Yahoo Finance.
Во-первых, если применить подход Бокса-Дженкинса, статистику Бокса-Льюинга и t-статистику к временному ряду индекса реальной годовой доходности, расчитываемому компанией Standard & Poors по 500 акциям для США, то можно показать, что временной ряд годовых значений индекса S&P 500 является стационарным, то есть автокорреляция отсутствует.
Во-вторых, можно идентифицировать модель ARMA. Но и тут MA-части и AR-части нет. То есть процесс представляет собой белый шум или ARMA(0,0).
Этот результат трактуют как справедливость игры на бирже или полную непредсказуемость изменения доходности акций.
Подробнее здесь
теги блога SciFi
- ARIMA
- Br
- Brent
- BRN5
- ED
- EDU5
- GOLD
- HFT
- MACD
- QUIK
- Ri
- RIM6
- RiZ5
- RTS
- S&P500
- SBRF
- Si
- Si-9.15
- SiM5
- SiU5
- TSLab
- USD
- USDRUB
- акции
- алготрейдинг
- Альфа
- аналитика
- арбитраж
- бета
- Брокер
- Вариационная маржа
- Василий Олейник
- время
- Газпром
- грааль
- Гусев
- Девальвация
- деньги
- диверсификация
- Доллар
- евро
- жадность
- жизнь
- золото
- инвестирование
- инвестиции
- индекс доллара
- индикаторы
- инфляция
- ипотека
- квант
- кванты
- количественный анализ
- кукол
- курс доллара
- курс рубля
- маржин колл
- машинное обучение
- Механизм трейдинга
- ММВБ
- нефть
- Олейник
- опционы
- Открытие
- оффтоп
- портфель
- прогноз
- психология
- психология трейдинга
- рецензия на книгу
- риск
- риск менеджмент
- робот
- роботы
- РТС
- Рубль
- Сбербанк
- система
- системный трейдинг
- скальпинг
- смартлаб конкурс
- спекуляции
- среднесрок
- страх
- Талеб
- тейк-профит
- технический анализ
- Тимофей Мартынов
- торговая система
- торговые роботы
- торговый журнал
- трейдинг
- тренд
- треш
- управление капиталом
- философия
- философия трейдинга
- фьючерсы
- ЦБ
- черный лебедь
А нулевая выборочная АКФ для нестационарного процесса — это ни о чем и даже для стационарного в общем случае — ни о чем. Ведь это для независимых случайных величин корреляция нуль, а для зависимых она может быть и нуль и не нуль.
Вообще то полная непредсказуемость — это когда по соотношению доход-риск нельзя обыграть лучшую из трёх пассивных стратегий:
-купил и держи
— продал в шорт и жди
-аут
А факт получения дохода не отменяет полной непредсказуемости.
Рядовой потребитель науки немедленно падает в обморок от одного перечисления примененных методов, в то время как если бы фразу построили чуть более аккуратно, то она никого бы не испугала.
На мой взгляд, корректная формулировка должна звучать так:
«если выключить здравый смысл и применить подход Бокса-Дженкинса, статистику Бокса-Льюинга и t-статистику к временному ряду индекса „
PS Очень хороший пост с описанием актуальной проблемы.
Отдельная благодарность А.Г. за квалифицированный комментарий.