Информация
Блог им. noeplana
Брокер ВТБ24 маржинколит покупателей опционов.
- 01 февраля 2016, 21:42
- |
Сегодня брокер ВТБ24 выпустил офигенную новость, о том как он всё хорошо придумал.
www.olb.ru/servnews/art_detail/1082538/
Просто ГО на бирже ВТБ24 уже не достаточно, они придумали своё КДС(коэффициент достаточности средств на срочном рынке). Вкратце смысл простой — денег на счёте для удержания позиций должно быть больше чем раньше, иначе начинают закрывать. И причём делают это они не после клиринга, а прямо во время торговой сессии!
Но как мы знаем вариационная маржа по купленным опционам может быть отрицательной внутри торговой сесси и только после клиринга, ГО уменьшается.
Простой пример: У вас 10тр. Вы на всё покупаете опционов. Внутри сессии цена опциона уменьшилась на один рубль. Ваш КДС стал отрицательный, и за вами приходит рискменеджер и начинает потихоньку продавать ваши опционы по рынку, пока КДС не станет положительным.
В результате этого гениального нововведения, брокер продал по рынку мартовские колы со страйком 85 и 90. Так как посчитал что данная позиция слишком рискована для меня как для трейдера так и вероятно потенциально несёт серьёзные убытки брокеру.
Андрей К, да.
Но дело не в самом трейде, а в полной неадекватности брокера. Будущим клиентам на заметку.
Андрей К,
Чем они руководствуются — ответа нет. Здесь нет адекватного объяснения данного поведения. Покупатели опционов как мы знаем не рискуют абсолютно ничем, кроме того что они за них заплатили, все риски на продавцах.
Эта засада не только для опционов, но и для фьючей.
Но для опционов — это большое зло.
Если бы они ГО также в реал. тайме пересчитывали, то все было бы Ок. Но они же, рукожопые… только в одну сторону могут чего-то делать.
Кстати, у Сбера тоже сегодня какой-то новый регламент вышел. Интересно там тоже самое?
И почему все молчат? Неужели никто не торгует здесь? Ведь это же сразу меняет всю картину! Хош на фьючах, хош на опционах.
Kostmas,
Да, на фьючерсах тоже теперь проблемы, ведь КДС пересчитывается в реалтайме, внутри дня просадка по сделке может сделать отрицательным КДС и вас начнут крыть, но ваш трейд может быть в принципе прибыльным и к клирингу вы бы уже получили прибыль. А так, по дороге часть закроют.
ВТБ24 умер как брокер для ФОРТС сегодня окончательно.
Хотелось бы в Сбер, но нет ли там такого же?
Спасибо!
*пишу здесь, т.к. нет рейтингу для отправки ЛС*
Брокерское соглашение можно взять с этой страницы
sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/marketsandservices/derivatives/article?newsID=c4bf49cd-1b31-44ab-8a31-f01f873313ed&blockID=121000567®ionID=77&lang=ru&type=NEWS
Там в том числе есть заявление на подключение опционов.
даже инвестируя в акции, можно жестко пролететь в долгосрочной перспективе, если брокер решит прикрыть свою контору.
Но они это не признают :)
Если бы! Не просто положительным, а больше или равным значению Y (сейчас 0.2), которое устанавливает кто бы вы думали? Правильно — сам брокер.
Цитата из документа с изменениями:
Отсутствие пробелов между словами пусть вас не смущает, именно так и написано в документе, опубликованном на сайте.
Особенно мне нравится определение «не позднее, чем через один час». Всё для вас, уважаемые клиенты, всё для вас.
smart-lab.ru/blog/307646.php#comment5152375
в этих гос банках остался самый неквалифицированный сброд и старперы, от гуты там уже только история
smart-lab.ru/blog/271986.php
клиент ориентированный...
банки с гос. участием сразу отпадают…
max2005, Ростовские клиенты Алора в 2008 потеряли до 90 % вложенных средств на фьючах, причина — неграмотный риск менеджмент и управление капиталом.
Рассказал мне один из бывших «торговцев» — его, хозяева денег, неделю прикованным в подвале держали, инсульт получил в 30 лет.
Но это только про Ростовское отделение знаю.
С чьей стороны? :) ростовских клиентов? Не совсем понятно, как тут Алор косякнул… развернули бы тему по подробнее… да и год такой 2008, мне кажется там многие без штанов остались…
Теперь всё ясно :)
У них и так были проблемы с опционами перед экспирацией. Постоянно в ВТБ сталкивался, экспирация, купленный опцион близко к деньгам (или даже в деньгах), сгорает, хочется его продать. И не дают продать по рынку, взять хоть какие-то деньги! Сообщение: «Цена не соответствует диапазону», то есть, слишком дешёвая. Дороже можно заявку поставить, но дорого его уже не продашь. В итоге опцион сгорает, продать дёшево его не дают. Это очень нервирует!
И то, что кроют активы без всяких предупреждений, через 5-10 минут(!) после клиринга или после повышения го, если оно произошло не во время клиринга (например, актив попал на планку). Не дают даже времени подумать, что закрыть, кроют без всяких предупреждений и сообщений. Кроют жёстко, выбирают самый орогой актив и кроют тупо по рынку, плевать им на огромные спреды, которые там могут быть.
но в какой то степени брокера можно понять, срочка приносит меньше денег чем спот (меньше комис, нет маржиналки) а хлопот и рисков хоть отбавляй. вот решили подстраховать себя, не клиент-ориентированная политика, по срочке от них точно клиенты уйдут
Не совсем понял вашу мысль. Плеча по покупке опционов там и так нет. Если опцион стоит 1000, то эта тысяча при покупке в ГО и резервируется. Суть именно в том, что теперь приходится резервировать больше, чем стоит опцион.
С продажей опционов понятно, для чего нужен резерв, но ВТБ вроде и не даёт их продавать (по крайней мере на моём КСУР-аккаунте продать опцион невозможно).
вот сейчас: сишка 82500 пут, 18,02 — ГО 3342, а теор цена 3529 — расхождение имеется. Если купить по 3500, удержат 3342. А если пут пойдет на обнуление, то эта разница вылезет в виде минуса с каждого купленного контракта
Что такое «на все»? Опционы маржируемые. Допустим, рыночная оценка у них 100 рублей, ГО на покупку 10 рублей. Вы «на все» свои 10тр, в принципе, исходя из системы ГО можете в моменте купить 1000 опционов. Но «на свои» в этой ситуации из них было бы только 100, а остальное — по сути, на заемные. Проясните, пожалуйста, ситуацию (лучше даже главный пост поправьте, а то до 1001-го комментария вряд ли кто-то дочитает).
А так Илья Коровин (Аллирог), отметившийся чуть выше, уже делал доклад на прошлой Народной Опционной, где рассказывал, что в ВТБ-24 с риск-менеджментом именно по опционам просто беда. Ведь любые продажи опционов, как я помню из рассказа, они в принципе запретили.
Но на самом деле вы как клиент должны понимать, что для брокера опционщики — крайне геморный фронт работы. И тем брокерам, кто не набрал критическую массу таких клиентов, в принципе, проще выдавить их совсем, чем раз пару лет разгребать их проблемы. Ничего личного — просто бизнес. Соотношение доходов и геморроя. Вслух об этом никто не скажет, но жизнь устроена именно так.
Поэтому я бы лично при намерении регулярно торговать опционами за пределы списка Открытие, Финам, БКС, Церих, АйтиИнвест не совался.
smart-lab.ru/blog/307749.php#comment5162566