SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Serguntrader
Как продавать подразумеваемую волатильность (IV) при резком движении?
- 12 февраля 2016, 15:08
- |
Столкнулся вот с такой ситуацией:
Акция относительно медленно сползала, при этом IV резко вырос, но когда произошел отскок, то вместе с сильным движением БА (примерно 30%) так же сильно рухнула и подразумеваемая волатильность (со 100 до 68).
Как такое можно отыграть?
Акция относительно медленно сползала, при этом IV резко вырос, но когда произошел отскок, то вместе с сильным движением БА (примерно 30%) так же сильно рухнула и подразумеваемая волатильность (со 100 до 68).
Как такое можно отыграть?
- Покупать коллы на отскоке? Ну допустим, повезло и набрали их, когда цена была 12. Да, был сильный движняк по дельте, но и IV мощно рухнула и сильно обесценила эти коллы.
- Покупать Железный кондор? (Стренгл на акциях я продавать категорически не хочу, поскольку рисх гэпов может за ночь слить все депо). Но при этом какой ширины нужно брать продаваемые страйки вокруг текущей цены? Все таки по дельте было движение в 30%, что заставляет роллировать проданный и купленный верхние краи, а это доп затраты и снижение доходности
aboutoptions.ru/strategies/detail6331.html
Стоить кондр на коллах, когда текущая цена БА находится на самом крае конструкции у страйка одного из купленных опционов, а проданные опционы где то выше текущей цены.
В любом случае идея с неприкрытыми продажами мне не нравится вообще.
Serguntrader, путы, да.
очепятался %)
В любом случае падение волатильности можно только продажей отработать. Покупать коллы имхо не имеет смысла, т.к. если ожидаете падение волатильности, зачем против нее работать, уж лучше будет тогда фьюч купить, чем менять прибыль по дельте на убыток по веге.
Если боитесь нести неприкрытую продажу — можно для страховки накупить дешевых путов глубоко вне денег, в количестве в несколько раз большим, чем проданных путов. Таким образом, если попадете на армагеддон и улет волатильности на орбиту, страховка все окупит. Но в случае продолжения плавного сползания, купленные конечно окажутся небольшой обузой.
там, где текущий профиль пересекается с профилем на экспирацию и есть точка вега-тэта-нейтральности
Попробуй в любом опционном моделере — Options Workshop напр, и посмотри колонку vega, увидишь, что положительная вега купленных компенсируется отр.вегой проданных, в сумме — около нуля. То же с тэтой. Поэтому такая поза расчитана на быстрый движ.