Блог им. AgentSmith

Вопрос по CFTC COT Reports: как считается количество трейдеров (поле Number of Traders)?

Возник вопрос по поводу значений, отображающих количество подотчетных трейдеров в каждой группе.
К примеру, вот данные по открытому интересу из полного futures-only отчета по «WHEAT-SRW — CHICAGO BOARD OF TRADE» за 24.11.2015:

Noncommercial Positions-Long (All)         90156

Noncommercial Positions-Spreading (All) 80617

Commercial Positions-Long (All)              165117

Total Reportable Positions-Long (All)       335890

Здесь все сходится: если сложить значения ОИ по первым трем полям, получим в точности значение из поля Total Reportable Positions-Long (All).

А вот со значениями количеств трейдеров уже не все так просто:

Traders-Total (All)                                     387
Traders-Noncommercial-Long (All)         118
Traders-Noncommercial-Short (All)              119
Traders-Noncommercial-Spreading (All) 133
Traders-Commercial-Long (All)               95
Traders-Commercial-Short (All)                   97
Traders-Total Reportable-Long (All)        294
Traders-Total Reportable-Short (All)             289

Складываем 118+133+95=346, а в поле Traders-Total Reportable-Long — 294.

Об этом, в общем-то, упоминается в Explanatory notes:

Number of Traders

To determine the total number of reportable traders in a market, a trader is counted only once whether or not the trader appears in more than one category (non-commercial traders may be long or short only and may be spreading; commercial traders may be long and short). To determine the number of traders in each category, however, a trader is counted in each category in which the trader holds a position. The sum of the numbers of traders in each category, therefore, will often exceed the number of traders in that market.


Но это скорее относится к общему числу трейдеров и совершенно не объясняет, почему не сходятся данные по лонгам (и шортам) по отдельности. Разве что, один и тот же трейдер одновременно числится и как Noncommercial и как Commercial по одному продукту? В тех же Explanatory notes это упоминается, но я не совсем понял, кто зачисляется в статистику — сама financial organization (как один трейдер) или ее entity (как отдельные трейдеры)?

A single trading entity cannot be classified as both a commercial and non-commercial trader in the same commodity. Nonetheless, a multi-functional organization that has more than one trading entity may have each trading entity classified separately in a commodity. For example, a financial organization trading in financial futures may have a banking entity whose positions are classified as commercial and have a separate money-management entity whose positions are classified as non-commercial.

В общем, прошу поподробнее пояснить откуда появляется несоответствие.


★1
3 комментария
здесь никакая точность невозможна, да она и не нужна.  Этот отчет идет с большой задержкой. А важность могут иметь существенные изменения 
Это понятно, но точность и однозначность здесь должна быть. Это же не статистические макроэкономические данные, которыми кормит ФРС (в этом месяце посчитали одно, в следующем решили «пересчитать» данные за предыдущий).  Я бы хотел иметь представление о сути предоставляемых данных. Для ОИ распределение участников по категориям однозначно, а вот по количеству подотчетных трейдеров у меня и возник вопрос. Если причина несоответствия — то, что если у компании есть подразделения, одни относящиеся commercial, другие — к non-commercial, а в отчет Traders-Total Reportable она попадает как один трейдер, то это бы прояснило ситуацию, если же считается по-другому, то хотелось бы знать как. Если верно мое первое предположение, то тогда возникает еще вопрос: если у компании несколько подразделений, то в Traders-Noncommercial и Traders-Commercial засчитывается по единичке, несмотря на количество этих подразделений?
похоже, я был слишком высокого мнения о тех, кто генерирует текстовый отчет COT… Даже по размерам позиций есть несовпадения: Non-reportable, которые получаются банальным вычитанием TotalReportable из ОИ в некоторых записях отличаются от расчетных.

теги блога Дед Нечипор

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн