Нефтяные хроники 17 августа

Вчера была увлекательная сессия. Локальный растущий тренд в нефти продолжился уже 4-й день подряд. Однако внутри дня «медведи» организовали две острые контратаки, одну из которых «быки» с удовольствием выкупили:

1) В 15:30 по московскому времени — после выхода статистики по новостройкам и ИПЦ в США. Резкий удар от 48,78 до 48 долларов и быстрый выкуп выше 49 долларов. Полный выкуп внутридневной коррекции.

2) В 23:30 после выхода статистики института нефти API о ее запасах в США. Удар от 49,2 долларов до 48,74 долларов. Затем контрудар «быков» 49,16 долларов и балансировка рынка на текущих уровнях.

На кривой скью вчера продолжалась диапазонная борьба в рамках растущего тренда. Как итог, волатильность снизилась. «Медведям» не удается сбивать цену, но успешно сдерживают рост волатильности такими контрвыпадами, так как сразу же после них цена застревает в локальных диапазонах. Вот и сегодня, вероятно, она застрянет до открытия американской сессии в диапазоне между 48 и 49,3 долларами. Интересен промежуточный уровень 48,75 долларов — от него был выпад вчера после новостроек, затем на запасах API он стал поддержкой. 

В части коллов волатильность вчера снизилась ниже, чем в зоне путов (разница между красными точками — понедельник и синей линией — вторник). Это характеризует перевес покупателей коллов. Покупать путы никто не спешит, вероятно, делая ставку на продолжение тренда.

Почему так важно анализировать волатильность дирекционным трейдерам? Это связано с тем, что волатильность является второй компонентой (после траектории цен). Она задает параметры движения цен — быстрый темп, медленный, широкий или узкий диапазон. К примеру, принято считать, что на медвежьем тренде нефти волатильность должна расти. На бычьем тренде — она может плавно снижаться. Это связано со страхами и ожиданиями игроков. На обвале котировок нефти опционные трейдеры торгуют быстрее, чем на растущем тренде. Как итог, меньше локальных проторговок и единственное желание хеджироваться путами. 

Нефть — один из самых волатильных биржевых товаров в мире. Даже не так, нефть — это самый волатильный биржевой товар в мире. Продовольствие и сельхозсырье, газ, металлы — их волатильность ниже. Это можно проверить по калькулятору волатильности Чикагской товарной биржи. 

И волатильная нефть манит громадные капиталы фондов со всего мира. Спекуляции нефтью — один из самых остросюжетных биржевых триллеров. Следует различать при этом спотовых и фьючерсных трейдеров. Спотовые гоняют танкеры, зарабатывая на арбитраже цен. Фьючерсных трейдеров интересует лишь игра на разнице контрактов (либо спредов).

Спред между американской нефтью и североморской вчера вновь немного расширился. 

Сегодня вечером в 21:00 выйдут протоколы ФРС. Это данные класса А, сопоставимые с самими заседаниями ФРС. Они дают важную информацию для участников торгов. В ведущих фондах мира протоколы уже читает искусственный интеллект (ИИ). Делает он это быстро в доли миллисекунд и сразу же принимает торговые решения по широкому классу активов по всему миру. Поэтому наверняка будет весело. Также в 17:30 данные по запасам нефти в США. Как видим, вечер будет насыщен.

Таким образом, растущий тренд в нефти пока не сломлен. Однако теперь мы на развилке перед годовыми максимумами (50-53 доллара США крайне важная зона в нефти). Пробой с первого захода или длительная консолидация под уровнями? Пожалуй, частично на этот вопрос можно будет ответить уже завтра с утра. Сегодняшние настроения игроков много прояснят. Внутри дня следить за уровнями 48; 48.75; 49.3$/bbls.