SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Dead_Zahar
Нужна помощь опционщиков
- 18 ноября 2016, 11:44
- |
Здравствуйте. Собственно у меня вопросы по опционам, так как только осваиваю данную тему, то:
1) каким образом расчитать прибыль по купленным (именно купленным) опционам? Возьмем пример на сегодняшний день. Я покупаю, путы фьючерса Сбербанка SRZ6, со страйком 15 000 по цене за штуку 461 руб. Покупаю всего 100 опционов на 46 100. Сумма моего максимального риска получается 46 100 рублей, а вот как расчитать прибыль по данной покупке, если скажем цена БА уйдет до экспирации на отметку 14 500, какая стоимость будет тогда у моего опциона, так как понимаю, что мой финансовый результат будет складываться из следующей формулы: ФР=Цена покупки опциона — Цена продажи опциона?
2) если я купил опцион put не в деньгах (по примеру выше), чтобы он мне принес прибыль, обязательно ли цена базового актива должна уйти ниже страйка купленного пута или цена опциона может вырасти и без падения цены БА, и я смогу заработать на разнице покупки/продажи опциона?
3) если я не успел закрыть до экспирации опцион и он у меня в прибыли, обязательно ли мне делать заявку брокеру на поставку фьючерсов, для дальнейшей их реализации, чтобы получить прибыль или он автоматом (без моей заявки) зачислит мне фьючи на счет?
1) каким образом расчитать прибыль по купленным (именно купленным) опционам? Возьмем пример на сегодняшний день. Я покупаю, путы фьючерса Сбербанка SRZ6, со страйком 15 000 по цене за штуку 461 руб. Покупаю всего 100 опционов на 46 100. Сумма моего максимального риска получается 46 100 рублей, а вот как расчитать прибыль по данной покупке, если скажем цена БА уйдет до экспирации на отметку 14 500, какая стоимость будет тогда у моего опциона, так как понимаю, что мой финансовый результат будет складываться из следующей формулы: ФР=Цена покупки опциона — Цена продажи опциона?
2) если я купил опцион put не в деньгах (по примеру выше), чтобы он мне принес прибыль, обязательно ли цена базового актива должна уйти ниже страйка купленного пута или цена опциона может вырасти и без падения цены БА, и я смогу заработать на разнице покупки/продажи опциона?
3) если я не успел закрыть до экспирации опцион и он у меня в прибыли, обязательно ли мне делать заявку брокеру на поставку фьючерсов, для дальнейшей их реализации, чтобы получить прибыль или он автоматом (без моей заявки) зачислит мне фьючи на счет?
теги блога Мафусаил
- вопрос
- грааль
- грааль майтрейда
- дивергенция
- кукл
- Ларри Вильямс
- Леха Майтрейд
- околорынок жжот
- опрос
- опционы
1. Верно. Прибыль от купли всегда разница между продажей и покупкой.
2. Неплевать по какой причине Вы смогли подать дороже. Сумели спарить дорого своей бабуше? Молодец. Вся прибыль Ваша.
3. Уточняйте у своего брокера. Сейчас большинство нормальных делают автоисполнение опционов. Потому что иначе бред полный.
2) может вырасти волатильность и тогда цена опциона будет выше вне зависимости от цены базового актива, но тут нужно понимать, что вы постоянно платите за опцион (страховку).
3) опционы ITM сейчас экспирируются автоматически (на мосбирже). Месячные опционы — получите поставку фьючей, квартальные — получите рублевую разницу между ценой экспирации и страйком (по расчетным) или по поставочным поставку.
1. Прибыль по купленным или проданным опционам, расчитывается идентично исходя из теоретической цены по формуле БШ.(расчитывает биржа, транслирует в терминал). Что касается расчета прибыли то в опционах она не линейна и ваша формула в данном случае даст лишь приблизительное представление о конечной стоимости. По мимо того что вы зарабатываете просто от снижения БА (в вашем случае фьючерса сбербанка) вы можете получить еще либо дополнительную прибыль от роста волатильности(грек Вега) при условии что волатильность вырастет, либо снижение потенциальной прибыли при снижении волатильности. Так же не забываем о том что при покупке есть временной распад соответсвенно ваши опционы постоянно, каждый день теряют в стоимости на размер параметра (тетта). Более подробно вы можете увидеть если построите свою позицию в опционном аналитике. Так как при одинаковом значении фьючерса у вас будет два возможных результата, результат в моменте и результат на экспирацию.
2. Если вы купили опцион вне денег то на экспирацию (конец срока обращения опциона (у вас совершенно точно будет убыток) если держать до экспирации. Прибыль на экспирацию это всегда текущая цена ниже страйка покупки (пример для опциона пут). При отсутствии снижения БА вы можете получить прибыль по купленным путам в случае РЕЗКОГО РОСТА волатильности. Прибыль будет в момента и если вы успеете в этот момент продать опционы вы зафиксируете прибыль. Прибыль от роста волатильности можно зафиксировать только продажей уже купленных опционов.
3. Если опцион на момент экспирации находится глубоко в деньгах то БОЛЬШИНСТВО БРОКЕРОВ проводят автоматическую экспирацию и зачисляют вам фьючерс, если вы в этом не заинтересованны то тогда подается заявка об отмене экспирации. Более точно согласовывайте у своего БРОКЕРА. Если у вас КИТ или Открытие могу сказать точно так как торгую у них сам. Так же имейте ввиду что Экспирация, опционов это во первых довольно большая коммисия брокера за исполнение, (не очень важно, но стоит учитывать) и второе после экспирации вы получаете голые проданные фьючерсы которые ничем не прикрыты по рискам, если позиция у вас еще и с плечом то на сильном движении против позиции во фьючерсе после экспирации вы можете получить отрицательный результат. Так что в момент экспирации лучше быть у компьютера чтобы иметь возможность закрыть позицию руками. Не все фьючерсы расчетные, по сбербанку они поставочные, вы можете получить сначала фьючерс по опциону потом на экспирации уже фьючерса получить акции, такая же история в случае если вы попадете на квартальную экспирацию.
Если что-то из написанного не понятно пише в личку. Что касается обучения, если есть возможность идти учиться идите к Илье, если нет все вполне возможно освоить самостоятельно. Информации очень много в том числе и из открытых выступлений Илью и других коллег по торговле. Удачи вам в освоении.
1) если закрывать опцион обратной сделкой (в купленном ранее путе, я его продам) до экспирации в деньгах/с прибылью, зачислит ли на мой счет брокер базовый актив (фьючерс) или же минуя этот этап, зачислит сразу вариационную маржу, т.е. приыбль?
2) есть мнение что покупать и продавать опцион необходимо только лимитным ордером и не в коем случае не рыночным, т.к. бывали случаи в квике, когда по рынку совершали сделку, а цена значительно отличалась от лимитных цен в стакане?
1. нет при продаже купленного опциона пут брокер зачислит вам положительную разницу (в случае если есть прибыль) между ценой вашей покупки и ценой текущей продажи. Имейте ввиду что если есть валютная составляющая в самом БА то ее тоже нужно учитывать как например с индексе РТС, стоимость пункта там меняется ежедневно, при сильном смещении курса доллара это может быть важно. Фьючерсы вы получаете на счет только на экспирацию при условии того что опцион вышел в деньги.
2. Есть такое мнение и отчасти оно верное заходить действительно лучше лимитками, причем выставляя цену вы ориентируетесь на теоретическую цену. Не пугайтесь пустых стаканов, и отсутствия видимой ликвидности, в опционах она есть и если вы поставите заявку вас обязательно заберут достаточно быстро, если не берут снижайте цену потихоньку на пару рублей и все получится. По рынку в стакане можно брать, если цена вас устраивает и предложение близко к теоретической цене, но в опционах такое не часто бывает, спред будет большим и часто можно получить лимиткой цену лучше если встать в спред, или выставить свою цену. Имейте ввиду что если вы случайно возьмете по рынку по завышенной цене то вам мгновенно будет зачислена разница между вашей ценой и теоретической там может быть серьезный убыток. У некоторых брокеров стоит защита от таких сделок, (так как зачастую так ошибаются или в спешке или новички) но у КИТа такие сделки проходят, сам пару раз ошибался так.