Блог им. RusBuffet

Распадская-фундаментальный анализ

Распадская по итогам первого полугодия 2016 вышла в прибыль, пусть пока и в бумажную.
Распадская-фундаментальный анализ


Рост цен на кокс в этом году составил 188 %
Распадская-фундаментальный анализ
Возьмем из презентации Евраза  что цена контрактов у Распадской на 2017 составит 140$
Распадская-фундаментальный анализ


Из этого можно посчитать примерную Ebitda17 которая составит около 300 млн$
Распадская-фундаментальный анализ


Рассмотрим обязательства компании
Распадская-фундаментальный анализ

из финансовых результатов на 1полугодие 2016 видно что краткосрочные обязательства в виде 400 млн $ взяла на себя материнская компания и третьи лица.В 2017 возможно долг будет выглядеть след.образом:
Распадская-фундаментальный анализ
 
Какие можно сделать выводы из всего изложенного выше:
Компания выходит из убытков
Практически весь долг на материнской компании,
С ростом цен на коксующийся уголь будет расти Ebitda, что улучшит мультипликаторы
На диаграмме это будет выглядеть примерно так:
Распадская-фундаментальный анализ



P.S.Самый важный вопрос при оценке Распадской какие цены будут в контрактах на 2017.Даже при цене в 140$ акции будут весьма привлекательны для любителей мультипликаторов.

★1
14 комментариев
Видно, что компания нерентабельна при низких ценах на уголь
есть ли уверенность что цены на уголь не упадут снова?

И чот я не понял последней картинки...
И чот не ясно почему долг Распадской обнулится…
Тимофей Мартынов, уверенности 100% нет.в этом риск.
Краткосрочный долг распадской теперь на евразе  если верить  фин. результатам по мсфо за 1п 2016.
На последней картинке как распадская будет выглядеть по мультипликаторам если евраз взял на себя долг по бондам и цена в 2017 на уголь не опустится ниже 140$
avatar
malishok, я смотрю ты прям ко мне не ровно дышишь.в твоем понимании все что анализирует Элвис другим нельзя  даже писать про это.у самого то под копирочку Аленки портфель(кроме пары эмитентов)
avatar
Русский Баффет, он прав — просто ссылку на анализ Элвиса дайте и всё. А если хотите признания — напишите что-то своё.
avatar
EZ, какое признание… я год как на фондовом рынке.я делаю это для своего развития.вдруг я где то ошибся и парни с опытом покажут на ошибку.
avatar
malishok, это он с Аленки чтоль стащил?
malishok, так если пузырьки реально удобно)вон Тимофей даже на смартлабе пузырьки сделал… да что там у меня брокер уже с пузырьковой диаграммой инвест.идеи присылает.
avatar
malishok, открытие
avatar
malishok, никакой обиды, только спортивный интерес)
Расчеты и картинки все мои.И пост о моем видении ситуации.я  же не пишу конкретно что это моя инвест идея
Мегафон по мне вообще див.ловушка 
avatar
malishok, наконец то мы друг друга поняли)
avatar
«Рост цен на кокс в этом году составил 188 %»
а филиппинские дилеры говорят, что меньше. даже жадные до бабла цыгане подтверждают. и вообще, с этой заразой власти только делают вид, что борются. вот ценники и не растут толком. :)
avatar
по больше бы инвесторов на смартлабе. а то достали эти спекулянты со своими 5 минутными графиками.
Сергей Сметанин, финобачи, нефть, и фрс)
avatar
Русский Баффет, ага. дешевые компании никто не хочет искать, зато все следят за этой ерундой

теги блога Pavel Romanof

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн