Швейцарский франк. Аттракцион невиданной щедрости?

Хочу вот поделиться парой мыслей по поводу сохранения (в первую очередь сохранения, а не приумножения) средств. В чем хранить сбережения? Если сильно не заморачиваться на подобную тему, то ответ очевиден: золото, патроны, тушенка доллары, что же еще. В последнее время, впрочем, появилось стойкое желание перепрыгнуть из бакса во что-то иное. Весь этот хайп по поводу трампономики, ставки на рефляцию, ожидание толпой индекса DXY на 110 (и евро в пол) – не пора ли уйти в другой актив, пока бакс на хаях? Ну ок, может, что и не на хаях еще, может и правда на 110 (а то и на 120 пойдет DXY), этого никто не знает. Но просто мысли вслух.

Боже упаси, я не говорю о том, чтобы переворачиваться в руппли, или «шортить дно» в Сишке. Рупель – чисто спекулятивное гуано, по большому счету – мусор. За последние 100 лет он обесценился к доллару в 500 квадриллионов раз (и еще во столько же обесценится, терпение, всему свое время). Можно и сейчас играть в «высокодоходную валюту» вместе с иностранными керри-трейдерами, только лично я считаю, что пирамида ОФЗ закончится так же бесславно, как и пирамида ГКО в 1998м. Кому-то нравится высокая доходность в МММ, а кто-то предпочитает более надежные инструменты.

Т.е. речь идет о каком-то надежном активе. Какие есть мировые резервные валюты? Сразу скажу, сырьевые валюты мне не интересны, ибо это опять спекулятивная игра, завязанная на котировки нефти («канадец») или какую-нибудь железную руду, и подъем китайской экономики («австралобакс», он же «осёл»).

Поэтому основная «народная» альтернатива баксу – евро и (реже) британский фунт, он же «кабель». По евро все знают риски (распад Еврозоны и т.д. и т.п.), а у кабеля впереди инициация 50й статьи Лиссабонского договора, Брекзит и хз, что еще (возможно, затяжная рецессия).

Кстати, насчет британца — просто небольшой, но любопытный исторический факт: посмотрите, как фунт вел себя в 1985-1986 годах:

Падение на 1.19, отскок на 1.27 (ничего не напоминает?) и – далее – стремительное движение к паритету с $ (но до паритета не достал, лои были на 1.0438). После чего «кабель» стремительно ушел наверх, обратно в 40ю фигу. Повторит ли фунтяра данный подвиг в 2017? Интрига…

Ну да чёрт с ним, с фунтом, речь не про него.

А поговорить я хотел про швейцарский франк. Самая надежная мировая валюта, аналог золота в мире FX. Как-то я и раньше на него поглядывал, но это ведь экзотика, к тому же малоликвидная на нашем рынке. И тем не менее. Если глянуть исторические графики, как вел себя франк по отношению к основной тройке мировых резервных валют – то графики впечатляют. Внушают благоговейный трепет даже, я бы сказал. Судите сами. 

График USDCHF, доллар-франк (с 1960 года):


С более 4 франков за 1 бакс – обвал до ниже паритета с франком (до недавнего времени, щас франк чуть дешевле бакса). 

График GBPCHF, британский фунт – франк (с 1960 года).


Просто astonishing и mind-boggling, я бы сказал. Или, as they say in Quake III – impressive! Просто обвал фунта в 12 с лишним раз – с 12.2 – до, практически, паритета.

 График EURCHF.


Ну, примерно, ситуация, как и с баксом – т.е. обвал евро в 4 раза.

Астралийский «осёл»:

Ноу комментс.

С одной стороны – ну а что такого? Можно глянуть на график рубля к доллару, или ещё какой-нибудь неведомой фигни типа малавийской квачи (к тому же доллару), ну или еще какое-нибудь валютное чудо стран третьего мира. Они и в сотни тысяч раз валятся за несколько лет к том уже баксу – без проблем.

Но какбэ речь у нас не о валютах стран 3го мира, которые на больших таймфреймах ходят только в 1м направлении. Все-таки речь идет о мировых резервных валютах. Что доллар, что евро, что фунт. И падают они почему-то на больших таймфреймах к швейцарскому франку, не хуже чем малавийская квача к доллару.

Таким образом, швейцарский франк, как минимум, стоит рассмотреть в качестве диверсификации активов, а как максимум – тупо перевести все валютные сбережения в него и спать спокойно.

А теперь – по поводу заголовка про аттракцион невиданной щедрости – т.е. о том, почему именно сейчас подходящий момент для покупки CHFRUB? Ну, как бы, причин две. Первая – спекулятивный «задерг» нефти (опеки, новаки, сечины – смешались в кучу кони, люди…) и укрепление рубля к доллару (да хранит Аллах всех погонщиков верблюдов, что задернули нефть вверх на таком индексе доллара). Ценник очень вкусный (60-62 рупля за $). Но самое интересное, что швейцарский франк стоит еще дешевле, из-за стремительного роста бакса ко всем мировым валютам (ну, кроме самой сильной мировой валюты мира, т.е. малавийской квачи, тьфу, т.е. рубля конечно же). Поэтому франк в четверг-пятницу на споте пробивал 60 вниз (ценник был что-то из серии 59+ за франк).

Дадут ли еще такой курс? Хз. Если евро пойдет на паритет (или ниже), то, скорее всего, потянет за собой и франк. Только вопрос, где в этот момент будет доллар, и сколько он будет стоить в рублях. Ну и евро ниже паритета – это DXY под 105-107, я чета думаю, что все эти рогатые твари-спекулянтишки устанут пыль глотать, толкая котировки нефти на 60+, при таком DXY. Впрочем, повторюсь, что в DXY под 110 и триумф Трампономики я чета слабо верю.

Вот такие вот танталовы мучения: франк или не франк? Интуитивно чувствую: момент подходящий. Даже если немного промахнусь, не угадаю, и рупель еще укрепится (а он может, потому что восходящий тренд по нефти пока очевиден) – все равно потом я жду нефть – вниз, фондовые рынки – вниз, DXY – вниз (а золото – вверх) и рецессию в мировой экономике. В Америке, судя по последним экономическим данным, что-то уж слишком все цветет и благоухает. Пора бы и рецессии замаячить на горизонте. Но хотелось бы услышать мнения уважаемых коллег. )))

Чтобы не петь сплошные осанны с дифирамбами франку, скажу и про риски. Во-первых, Швейцарии, как и любой, собственно, стране, не нужна запредельно дорогая валюта. Ибо страдают национальные экспортеры (у которых дорожает продукция), что снижает конкурентоспособность товаров в мире, где все стремятся удешевить свою валюту. Собственно, ШНБ последние годы делает то же самое (QE, отрицательные ставки по депозитам и т.д., все как Марио Драги завещал). Помимо вербальных интервенций (постоянно «ноют», что франк переоценен, перекуплен, слишком дорог и т.д.) проводят и вполне себе реальные интервенции на валютном рынке (скажем, сразу после победы «Брекзита», евро падало до 1.06 к франку, но после интервенций ШНБ вернулось на 1.08). 1.08, впрочем, евро не удержало, сейчас топчется на 1.07

Т.е.  вопрос в том – а насколько еще может вырасти франк? Может быть, весь впечатляющий рост к мировым резервным валютам уже позади, а впереди долгий и нудный флэт? Кто что думает?

Второй момент чисто технический. А как лучше купить франк? У нас есть пара CHFRUB на споте, купить не проблема, но как вывести? Кто-нибудь пробовал это сделать? Т.е. у меня, скажем, брокер «Открытие» и вывести доллары-евро я могу в 2 клика мыши на свои долларовые (и евровые) счета. Но можно ли в «Открытии» завести счет в швейцарских франках, кто знает? Может быть, кто-то уже выводил, и в теме?

Вот такие вот мысли на сегодня, всем спасибо за внимание.